Placing An Options Trade On Deribit
對於新玩家來說,期權介面可能有點過於複雜了,頁面上顯示的大量資訊讓人有點不知所措。不過,只要閱讀這篇文章後,你就會熟悉整個期權交易的流程。
期權鏈(optionchain)
單擊左側選單中的期權頁面後,您將會進入期權鏈頁面。可以一次顯示所有到期日,也可以只顯示您感興趣的到期日。
在期權鏈介面,您將看到一個顯示許多不同期權的表格。每行代表一個執行價格。行權價顯示在中間列,看漲期權(Call)在左邊,而看跌期權(Put)則在右邊。
您會發現,每個期權都同時有一個出價(Bid)和一個要價(ask)。Deribit是一個公平的交易平臺,每個市場參與者都可以平等的作為買方或者賣方。
選擇一個期權
單擊執行價格左側行中的任意位置,將彈出該執行價格看漲期權的交易對話方塊。單擊行權價格右側行中的任意位置,將彈出該行權價格看跌期權的交易對話方塊。
在示例中,我們選擇了BTC-27DEC19-10000-C,這是10,000美元行權價的比特幣看漲期權,該期權於2019年12月27日到期。
期權交易對話方塊
單擊感興趣的期權合約後,將彈出該期權的交易對話方塊。首先讓我們瀏覽此對話方塊及其功能,然後進行交易。
A:這是所選期權的詳細合約資訊。可以使用小箭頭更改訂單的要素。
B.訂單型別–您可以在此處選擇限價訂單或市價訂單。鑑於期權的價差較大,建議使用限價訂單以更好地控制您的成本。
C.數量–這代表合約數量。例如,一份數量為1的合約將對應1個比特幣。
D.您當前在該期權合約上的未平倉頭寸。
E.交易頻寬。超出此限價的訂單將無法執行,頻寬在公眾號之前文章中已經有過介紹,可以關注公眾號檢視。
F.在此處輸入您要下單期權的價格(BTC計價)。
G.訂單換算的美元價格。
H.訂單換算的隱含波動率(IV)。
I.此按鈕啟用高階下單選項。高階選項將在之後單獨的課程中介紹。
J.有效時間:
· GTC –該訂單將保持待成交狀態,直到被成交或主動取消。(建議選擇此選項)
· FOK –全部成交或全部取消。此訂單如果無法立刻全部成交則會被立刻取消。
· IOC –部分成交後取消。此訂單會直接完成可以成交的部分,之後立即取消未成交的部分。與上一個FOK區別在於可以接受部分成交。
K.限價單的其他可選設定:
· Post Only–僅掛單,勾選此選項的訂單隻會是Maker訂單(期貨提供流動性可以節約手續費),不會直接吃掉訂單簿中的現有訂單。如果選擇的價格訂單簿可以立即執行,系統會自動將價格調整為相差一個tick的價格。例如,如果當前的賣一價為0.216 BTC,而您以0.22 BTC的價格下達限價買單且僅選擇了Post Only,則該訂單將以0.2155 BTC的價格掛單到訂單簿,而不會立即執行。
· Reduce only–僅減倉,勾選此選項的訂單將僅用於降低頭寸數量。它不會擴大頭寸或開新頭寸,如持倉10張時賣出20張相應期權,系統只會提交10張的訂單。
L.買賣按鈕,用於選擇訂單方向。在每個按鈕下方,您可以看到執行訂單所需的初始保證金。
M.這是該期權的訂單薄。左側綠色是出價,這些是您可以出售的訂單。紅色右邊是要價,這些是您可以購買的訂單。
N.在這裡,您可以選擇“最近交易”顯示該期權的最新交易明細,也可以選擇“圖表”顯示該期權的價格隨時間變化的圖表。
下達期權訂單
現在您已經熟悉了Deribit的訂單頁面,我們可以嘗試進行一筆期權交易。我們將以購買BTC-27DEC19-10000-C這種看漲期權為例。
我們首先輸入數量1,然後輸入要支付的價格。對於此示例,我們希望它立即執行,因此我們可以在“BTC”欄位中輸入0.216的最佳賣出價。或者,我們可以單擊訂單簿中的價格,這將在價格處自動填充此價格。
完成此操作後,我們只需單擊左下方的“購買”按鈕。這將彈出一個確認對話方塊,供您檢查詳細資訊。
單擊綠色按鈕“購買”確認這一訂單,然後系統將提交訂單。執行後,未平倉頭寸將顯示在“倉位”選項下的期權鏈的下方,如下所示:
多頭頭寸顯示為綠色,並且在“頭寸數”列中具有正值。空頭部位顯示為紅色,並且在“頭寸數”列中為負值。
頭寸平倉
就這樣,我們現在買進了一個12月到期的1個比特幣$ 10,000行權價的看漲期權。該期權的價值會隨著BTC價格的波動和時間的流逝而變化,我們可以決定何時出售,也可以選擇持有到期。兩種情況(提前出售和持有到期)的損益計算在之前的課程中已經有介紹。
由於Deribit是歐式期權,因此您不能在到期前行權,但是可以透過在相反方向上執行相同的定單來平倉。對於我們購買的1張合約看漲期權,只需賣出1張同一看漲期權的合約。
作者
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作者:Deribit Insights,來源:Deribit德瑞的交易課