Deribit平臺期權交易操作指南

買賣虛擬貨幣
期權介面顯示了大量資訊,可能令新使用者望而生畏。儘管如此,你無需花太多時間,便可熟練操作。期權列表點選選單中的任何一個期權頁面,進入期權報價列表頁面。你可選擇一次性顯示所有到期日,也可只顯示您感興趣的到期日。進入期權報價列表頁面後,你會看到一個顯示了許多不同期權的表格。每一行代表一個行權價。行權價顯示在中間那一列,左邊是看漲期權,右邊是看跌期權。每個期權都有一個買價(bid)和賣價(ask)欄。Deribit是一個點對點交易所(peer to peer exchange),每個市場參與者都可以在每個市場進行買賣交易。選擇期權
點選該行中行權價左側的任何位置,檢視該行權價的看漲期權的訂單簿。點選該行中行權價右側的任何位置,檢視該行權價的看跌期權的訂單簿。我們姑且選擇BTC-27DEC19-10000-C,即2019年12月27日到期、行權價為10,000美元的比特幣看漲期權。期權訂單簿

點選選擇後,系統會彈出該期權的訂單簿。我們先了解一下該訂單簿及其功能,然後再下一筆交易訂單。

A. 表示所選期權的詳細資訊。可使用小箭頭來改變訂單簿所對應的具體期權。

B. 訂單型別——可選擇限價單(limit order)或市價單(market order)。鑑於期權的價差較大,建議儘量選擇限價單,以便更好地控制訂單價格。

C. 數量——指合約張數。例如,1張合約代表1個比特幣。
D. 你在這張期權合約中的現有頭寸
E. 交易頻寬。表示當前的訂單執行範圍,若價格超出這個範圍,則訂單不會執行。我們將在另一節課中具體介紹頻寬。
F. 此處輸入你計劃下單的BTC價格。
G. 訂單的相應美元價格
H. 訂單的相應隱含波動率(IV)
I. 點選該按鈕啟動複雜的訂單簿。我們將在另一節課中詳細介紹複雜的訂單簿。

J. 生效時間:

GTC – 預設有效至取消。此訂單預設有效,直至完全成交或被取消。
FOK – 完全成交或取消。此訂單必須完全成交或被取消。
IOC – 立即成交或取消。此訂單必須立即成交或被取消。與FOK的區別在於它可以接受部分成交。

K. 限價單的額外可選設定:

被動委託——被動委託單僅作為掛單(maker order),它不會在訂單簿中執行現有訂單。如果選擇的限價將導致訂單立即執行,則價格將被調整至與將導致立即執行的價格相差一個單位。例如,如果當前的最低賣價(best ask)為0.216 BTC,而你下了一個0.22 BTC的限價買單並且勾選了被動委託,則該訂單的限價將被調整為0.2155 BTC,從而避免立即執行。

只減倉委託——只減倉委託只用於減少頭寸。它不會增加頭寸或建立新的頭寸。

L. 買入鍵和賣出鍵,用於下單。這兩個鍵的下方均顯示了執行訂單所要求的初始保證金。
M. 這是該期權的訂單簿。左邊的綠色部分為買價,即你可以賣出訂單的價格;右邊的紅色部分為賣價,即你可以買入訂單的價格。
N. 選擇“近期交易”,可在下方檢視該期權最近的交易情況,或者該期權在一段時間內的價格走勢圖。

下期權訂單

現在你已經熟悉了訂單簿,我們來下一筆期權交易訂單。此處以買入上文提到的看漲期權為例,即2019年12月27日到期,行權價為10,000美元的比特幣看漲期權(BTC-27DEC19-10000-C)。

首先在數量欄輸入1,再輸入我們想要支付的價格。此處我們希望訂單立即執行,所以可以在“BTC”欄輸入最低賣價0.216。或者,我們可以點選訂單簿中的賣價,系統將在欄中自動填充價格。

完成上述操作後,只需點選左下角的買入按鈕,系統會彈出一個對話方塊,供你確認細節。

點選“買入”確認,即完成下單。

一旦執行,現有頭寸將顯示在“頭寸”標籤內的期權報價列表下方,如下圖所示:

“規模”欄的綠色部分顯示多頭頭寸,為正值;“規模”欄的紅色部分顯示空頭頭寸,為負值。

就這麼簡單。現在我們已經買入了一張12月到期、行權價為10,000美元的比特幣看漲期權合約。該期權合約的價值將隨著底層資產價格的變化以及時間的推移而變化,所以你只需決定何時賣出。當然,你也可以持有該期權至到期。這兩種情況(提前賣出和持有至到期)的損益計算將在另一節課中詳細說明。

由於這些是歐式期權,因此到期前無法行權,但是你可以透過執行一個相反方向的等價訂單來平倉。例如,買入1張看漲期權合約後,你只需賣出1張相同的看漲期權合約即可平倉。

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