編輯：紅軍大叔
編者按：中心化還是去中心化， 這是一個天人交戰的糾結問題；中心化， 又大又深；去中心化， 又淺又靈活；嘴巴不老實， 身體不誠實；是誰成就了誰， 又是誰讓誰更舒服；
01
你的穩定幣被凍結了
USDC背後發行公司Centre已經將一個持有100,000 USDC的以太坊地址列入黑名單， 意味著該地址中的USDC是無法移動的，作為可組合性聞名的DeFi自然是受牽連， 比如MakerDAO系統中有一部分是和USDC掛鉤的， 而交易的時候MakerDAO是要和USDC合約互動的， 有了黑名單， 這個互動就會收到限制。
所以， MakerDAO也會成為黑名單的聯動的一部分。
不要問為什麼關閉你的地址， 問就是一個理由， 我是BigBrother。
說到中心化， USDT更是逃不了嫌疑， Tether已經將39個價值數百萬美元的以太坊地址列入黑名單：
繼續追問， MakerDAO也逃不了干係， Michael Anderson提到， 他不投資DAI的原因也是他認為MakerDAO是一箇中心化實體控制的， 他們可以凍結那些資產， 所以他更願意投資Synthetix， 聲稱Synthetix更加去中心化。
點選閱讀: 持有100,000 USDC的地址被列黑名單， 重燃 DeFi 中心化問題？
02
有幣， 你可以做皇帝
過去， 皇帝可以治理一個國家， 企業家可以治理一個公司， 而今天持幣的使用者們可以治理全球的DeFi專案。
這誕生了一個名詞：協議政治家（protocol politician）， 他們的職責有：1） 監管特定協議的治理過程2） 定期發起提案3） 對受爭議的事件進行投票， 並以證據來支撐他們的投票
政治家不是白做的， 首先席位有限， 稀缺本身就是一種價值， 更重要的是自身的影響力衍生的更多無形價值。同時， DeFi也越來越多的比例的收入賦給協議的治理， 所以， 不差錢。
當前領先的政治協議家：
媒體：DeFi Rate和Bankless
諮詢公司：Gauntlet
應用平臺：Dharma、PoolTogether和InstaDapp
意見領袖：Kain Warwick和Ric Burton
風險基金：a16z、Polychain和IDEO CoLab
點選閱讀: 趨勢 | DeFi 協議政治家的生活
03
DeFi與其他應用的不同點
碳鏈價值在近期的一篇文章彙總提到， 在區塊鏈領域國外投資者和中國投資者的佈局有一個大的不同， 國外在早期主要鎖定或者專注的是兩個領域，一個是公鏈,另一個就是金融領域。
理由是， 總體來看， 區塊鏈是一種“效率較低”的技術， 適合做高價值的事情， 所以大規模的Dapp的應用並不適合，而DeFi的出現也是一個證明， DeFi的效能可以低一些， 但是每位元組承載的價值很高。
進一步， 比特幣也可以被認為本身就是一種DeFi， 基於這些去中心化的貨幣， 可以衍生出後來的去中心化穩定幣、交易所、借貸市場等應用。
另外， DeFi近期的爆火和其他題材的火爆還有一個不同， 就是DeFi是經歷了一個有效的積累之後交出了一份滿意的答卷， 得到大家的認可， 而其他題材更多是先寫白皮書吹牛逼， 然後上線後一地雞毛， 兩種方式對比起來確實讓人唏噓不已。
點選閱讀: DeFi沉思錄：歷史、中國與未來
04
DeFi來臨的時候， 中心化交易所在幹什麼以及起什麼作用
1、強上DeFi代幣2、面向DeFi小白使用者， 傻瓜式傳統操作入口接入DeFi， 降低DeFi的門檻3、和DeFi專案深度合作， 將傳統的資源和社羣注入DeFi專案， 深度參與DeFi專案孵化和建設4、彌補DeFi交易深度不足的問題5、資產融合， 交易所可以將自身資產帶入DeFi6、交易所自身加大在DEX的建設， 與公鏈和DeFi展開競爭
點選閱讀: 別傻了，交易所才是DeFi最後的大贏家
05
濃眉大眼的BTC正在加速湧入以太坊懷抱
作為價值儲存的BTC現在也不淡定了， 之前手裡有比特幣， 感覺手裡拿的是黃金， 而黃金的流動性是有限的。DeFi領域各種風騷的激勵操作讓這個濃眉大眼的BTC爺爺也蠢蠢欲動， 恨不得要立即撲倒DeFi。
當前以太坊上的BTC基本被WBTC和renBTC壟斷， 接近80%。
而以太坊對BTC的吸引力核心來自於可觀的收益， 尤其是近期的流動性挖礦。雖然當前總體BTC在以太坊的比例還是很低， 但是長期的趨勢會是如何， 讓我們拭目以待。
點選閱讀: 觀點 | BTC 成為以太坊引力井的首個“受害者”
06
Curve：穩定幣版本的Uniswap
Curve 目前的鎖倉量總價值超過7千萬美金， 遠遠超過第三名的Bancor。
Curve自身是專注於穩定幣的DEX， 那麼為何近期穩定幣的DEX發展如此迅猛呢？
有幾個原因：1） 穩定幣自身需求爆發增長2） 穩定幣日趨多元化， 所以有各個穩定幣之間兌換的需求3） 流動性挖礦推波助瀾
Curve上流動性提供者的收益包括：交易費用、利息、代幣獎勵。
點選閱讀: Curve：成績與顏值形成鮮明對比的DEX
07
ETH不能捕獲DeFi的價值怎麼辦?
區塊鏈領域比較愛提一個詞， 叫價值捕獲， 就是怎麼獲利的問題， 比如你好了我跟著好， 那就是我捕獲了你的價值， 你好了， 我沒有跟著好， 那就不開心了。
當前DeFi狹義來說就是以太坊上的DeFi， 幾乎和其他生態沒什麼關係， 而以太坊的原生token是ETH， 問題來了， DeFi火爆有沒有帶動ETH的價值提升呢？
從目前的流動性挖礦的火爆與ETH的價值直觀來看， 確實沒有為ETH帶來直接價值。
最早的抵押都是直接以ETH作為抵押， 顯然抵押的越多對ETH的需求也就越多， 但是之後的情形發生了變化， 穩定幣進來了， 其他各種幣也可以自行流轉起來了。
簡單說， 繞開ETH也可以玩轉游戲了， 這個遊戲就讓以太坊顯得有點尷尬。
現在大家基本有一個共識， 一個公鏈的原生Token一定會想方設法的將各種需求裡繫結原生Token的抵押， 反之， 則會出現為他人做嫁衣裳的問題。
以太坊的EIP-1559 和ETH2.0在這方面有望扭轉當前的局面。
不過我還是有一點疑問， 難道收手續費不是最佳的模式麼？還不夠？好比政府收稅就可以了， 為什麼還要折騰其他的？這個問題延伸下去也許是這個問題：以太坊該不該向它的上層應用伸手要更多的收益？
閱讀: Here’s Why DeFi Tokens Are Leaving the Price of ETH in the Dustt.ly/VMlK
08
借貸需求大還是交易需求大？
藍狐筆記的一篇文章觀點：借貸的價值捕獲低於交易所。
理由：交易拉動借貸的發展，而不是借貸拉動交易。
未來， DEX日益成為超級價值捕獲者， 在之前DeFi和CeFi難以匹敵， 不過這種情況正在發生變化， 核心原因是DeFi的流動性和深度正在變好， 而這一點的變化正是來源於近期的流動性挖礦。而近期的兩者的交易量的對比更是驗證了DeFi近期的狂飆突進， 加上DEX的無許可模式更是衝擊了CEX的上幣費模式。
DEX交易量超越CEX （from THEBLOCK）
點選閱讀: DEX：牛市的助推器？
09
作為投資者需要關注區塊鏈的什麼內容？
這是一個面向投資者的關於區塊鏈的觀點。
當我們聊區塊鏈的時候， 我們說的內容很多， 比如以下這些詞不是所有人都能理解：SHA256， 默克爾樹， 工作量證明， 權益證明， nonce。
對於開發者來說， 需要了解這些術語， 且還要深入開發細節， 但是大多數使用者，尤其是投資者則未必。正如網際網路領域更多使用者關注的是應用， 而不是底層的HTTP的原理。
區塊鏈領域的投資者更需要關注的是：支付給礦工的費用、每日交易數量、專案開發人員數量、某個區塊鏈上的專案活躍度。
閱讀: You don’t need to know what blockchain is to invest in itt.ly/cjVw
