比特幣的飆升源於混莊結構的穩固

比特幣市場上一直叫囂著去中心化,總覺得去中心化一級棒呱呱叫,好像去中心化就解決了一切問題,好像比特幣是去中心化的。

相對來說,比特幣是去中心化的,不過礦機、礦商、礦池基本上都不是很分散,如果四川的電力出問題,世界上一半以上的比特幣算力都會受到影響,不過今天要說的不是這個,而是一則新聞報道引起的思考。

Bitcoin Treasuries資料顯示,目前已經持有比特幣超過5000萬美元的機構共有23家,而這些機構的持倉量加起來達到888864枚比特幣。數量佔比特幣總數量比例為4.8%




圖片來自https://bitcointreasuries.org/

88.89萬個BTC不少,但只是比特幣大戶或者機構的冰山一角,比特幣總量目前為1850萬個

數量佔比特幣總數量比例為4.8%,這離“莊家”的定位還差得遠呢。文克萊沃斯兄弟、Tim Drapper、中國境內的早期參與者、各大交易所的創始人團隊、隱形的大礦主,手上的比特幣數量都超過這個數字,不過全世界的大戶、機構持倉者作為比特幣的“主力”是足夠了。比特幣是個混莊結構的投資標的。

迴歸到本文題目,混莊結構是什麼呢?

我們一個一個來說。

  • 獨莊:

籌碼非常集中,拉盤砸盤都是一個人或者機構可以完成,比如一些小專案方,50%以上,甚至90%的籌碼集中在專案方自己的手裡,這樣就非常容易控制幣價。所以小專案方才有一根線上來,一根線下去(釣魚線)。

  • 混莊:

籌碼相對分散,三個以上的機構掌握著相對較高比例(如10%+)的籌碼,基本就算混莊了,混莊結構常見於股票市場,你所能接觸到的A股市場的大多數股票(或許)都算是混莊結構。成熟的金融市場都是混莊的。比特幣的混莊結構也已經形成了。散戶並不能推動比特幣價格的整體快速上升或者下跌。主力資金在混莊手上。這也就是為什麼一天翻倍或者30%+的漲跌幅度越來越少的原因,當然如果明天就30%波動,說明混莊結構還不夠成熟,或者說這裡面有一些大戶或者機構金融操作經驗不夠——有錢和有操作經驗是兩碼事兒。

  • 沒有莊:

完全的散戶市場,沒有大戶主力資金,籌碼分散相對均勻。會出現暴漲暴跌的情況。

當然市場上也有“機構莊”,機構作為主力資金,這是和個人莊對立的概念,機構莊可以是獨莊(一家機構)也可以是混莊(多家機構),和上文的分類標準不同。比特幣可以認為是混莊,且為機構莊。

很多人質疑莊家的存在,認為是陰謀論,這是個事實啦,不喜歡莊家這個詞的可以用“主力資金”代替,其實是一個意思。邏輯上解釋是這樣的,一個投資標的市值能夠越來越大,是因為有越來越多的人看好,然後有一些財力雄厚者,吃入越來越多的籌碼,就會成為主力,或者叫做大戶。這些籌碼隨著市值增長,會有增加和減少,有人會接,比如7年前一個億美金進來買比特幣,和現在1億美金買比特幣,買的幣量是天差地別,即使考慮到通貨膨脹也不行。三年前覺得拿出來1億美金投比特幣已經是超級大戶了,現在灰度輕鬆買入數十億美金,還在不斷加倉,而灰度在一些大的機構面前也還不算大機構。比特幣鯨魚(大戶)永遠會存在,只是去年叫趙錢孫李、今年要peter、steven、明年叫安東尼奧、斯洛維奇。主力還在,混莊結構還在,只是換了一批人,散戶在換人,莊家們也在洗牌。

比特幣最近漲起來根本不奇怪,混莊結構已經形成了,比特幣的市值進入相對穩定的發展期,如果出現一日30%以上的波動才是奇怪。成熟的市場吸引更大的資金,更大的資金推動更大的市值。比特幣的正向上升螺旋已經形成了。

作者:嘗百草的神農君,來源:加密烏托邦

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