前言：本文分析了加密市場中比特幣與其他代幣資產之間可能的相關關係，當市場處於不同的週期時，代幣之間產生不同的影響。比如比特幣呈現拋物線增長時，具有明顯的吸血效應。本文幫助我們理解一些加密市場價格變動的現象，但不能作為投資的原則來效仿。每次週期都有不同的因素在起作用。深入瞭解加密資產的風險，謹慎做好投資決策，切勿生硬照搬。本文作者Reza Jafery，由藍狐筆記社群的“Lu”翻譯。
在加密資產市場，有一些幣與比特幣呈正相關關係，有一些幣與比特幣呈反相關關係。
正相關還是反相關取決於比特幣所處的市場週期。因此，（相對）安全的交易策略的關鍵是要了解幣種所屬的類別，並且能夠辨別新市場週期的開始。
通常與比特幣呈正相關的幣種包括以太坊和萊特幣。可以注意到，由於比特幣的攀升，以太坊和萊特幣也都會出現了一定的增長。但是當比特幣創下歷史新高時，這種關係就會發生變化。
帶來長期利潤的關鍵是瞭解不同的幣種在不同的市場週期中如何相互影響。
山寨幣
山寨幣的走勢也與比特幣有關，當比特幣表現良好時，它們表現也良好。但是山寨幣以及它們同比特幣的關係其實要複雜得多，因為並非所有的山寨幣都表現良好。許多山寨幣“先拉後砸”。
對比特幣的價格變動，加密貨幣有多種不同的反應。比特幣迅速上漲之後：也可能是買入山寨幣的時機。由於大量資金從山寨幣流入比特幣，所以這時候山寨幣的價格極其適合買入。（藍狐筆記：請注意，在實踐中每個人對代幣的理解不同，承受風險的能力也不同，上述的策略請謹慎使用，切勿輕易模仿。）
看看幣與幣之間如何相互影響，並瞭解如何辨別比特幣的市場週期 ，這樣才能使潛在回報最大化。
比特幣創新高，為什麼以太坊、萊特幣和其他山寨幣可能會下跌？
FOMO（錯失恐懼症）
我個人認為這是新手才有的心理，當比特幣開始爆發的時候，資金會從其他貨幣湧入比特幣中。（藍狐筆記：也就是常說的吸血效應）
投資者因為存在FOMO心理，所以將他們的資金轉入比特幣，希望能夠獲利。
問題在於比特幣穩定性不高、波動大，而FOMO入場往往結局並不如意。
FOMO違背了史上最著名的交易咒語之一：
“滿街淌血的時候就是入場的最佳時機。”
——Baron Rothschild
在過去的金融市場歷史上，從未出現過這樣的上升趨勢。
資深交易員Peter Brandt最近在Twitter上討論了比特幣的歷史軌跡：“比特幣呈現自2010年以來的第四次拋物線。在我45年的人生中，我從來沒有見到過像這樣的拋物線。比特幣是獨一無二的。”
考慮到這一點，你必須明白的是，一個違背理性的金融資產，可能會讓你做出一些非理性的決定，比方說借一筆貸款，全部買入推特上個人說價格會翻倍的山寨幣。
品牌認知度
無論你對比特幣以及其他所有加密貨幣的看法如何，你都無法否認比特幣是迄今為止最受歡迎且最為人所知的幣種。
天啊，我可以和大多數人一起使用“比特幣”和“加密貨幣”，而且，他們根本分不清這兩個詞。
這意味著，當新的資金湧入市場時，和先前所有湧入市場的資金一樣，其實他們很有可能都把資金投到了他們聽過次數最多的幣上。
同樣，以太坊和萊特幣也受益於品牌認知度。
如何利用市場週期獲利
我們已經討論過幾個不同的場景，我們來回顧一下。需要注意的是，所有這些市場情景僅適用於牛市。（藍狐筆記：請注意作者的前提，切勿生硬模仿。）
場景1：比特幣穩定增長，山寨幣也穩定增長
當比特幣穩定增長時（雖然與其他任何一種金融資產相比，比特幣的穩定性並不高），對於所有的加密貨幣而言，存在一個上升的動力。
目前我們正處於這個狀態。比特幣最近超過了10,000美元，而以太坊和萊特幣也在緩慢上升。
當市值最大的幣都在穩步增長時，看看是哪個幣落在了最後面。比特幣上一次處於這個價位時，萊特幣和以太坊都分別在什麼位置，比較哪一個更有優勢?
場景2：比特幣拋物線增長，山寨幣下跌
每當比特幣走出拋物線時，它就會把其他所有的幣都遠遠地甩在後面。拋物線增長是指比特幣沿拋物線曲線上升。
“拋物線可能是最受重視也最受追捧的模式之一。這種模式可以在最短的時間內給投資者帶來最大最快的回報。該模式通常在走勢結束或接近結束時你才會發現。該模式是多個基本面斷裂的最終結果。”來自Chart Patterns
如果你處於拋物線增長中，那麼拋物線對於你而言是很棒的。但是它對於市場上的其他資產來說絕對可怕。當比特幣處於拋物線增長時，市場就會充斥著FOMO情緒，大家就會賣出自己手上的山寨幣，去買入比特幣：希望以此來趕上拋物線增長的尾巴。
這意味著山寨幣價格下跌。
場景3：比特幣停滯，山寨幣增長
拋物線後，比特幣趨於停滯。這個階段稱為“積累”。沒有足夠的上行或下行壓力來創造波動，投資者就感到無聊，於是山寨幣開始上漲。
投資者擔心資金被滯留在比特幣中，或者他們因為比特幣沒有波動而感到厭倦時，山寨幣的價值也會上升。
這是由於比特幣在拋物線尾端停滯不前的時候，山寨幣的價格已經一跌再跌。所以，山寨幣的價格可能極低，而且可能是被極度低估的。
如果具備判斷市場週期的能力，那麼就有就會透過交易獲得相應的回報。
------
風險警示：藍狐筆記所有文章都不構成投資推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對專案進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。
