加密貨幣市場牛熊週期的思考

買賣虛擬貨幣

昨晚睡前十分恐慌比特幣是不是要跌破6000去到5000,今天醒來發現比特幣是不是要重回9000了?我相信這是大多數人的感受。從我微博(區塊鏈威廉)粉絲的實時反饋來看,目前踏空者眾,看空者眾,堅定者少。加密貨幣市場的週期輪轉極快,多空情緒變化也極快,市場信心崩潰和恢復也極快,這點我相信大家都感觸頗深。

中國A股市場一天交易4個小時,一週五個交易日,還有兩天休市,節假日也休市,一個月算下來平均能交易20天,80個小時。

而幣圈一天交易24小時,一個月能交易720個小時,是股市的9倍。

就如同你看一部電影選了9倍速播放一樣,一切都加快了,訊息的作用加快了,牛市加快了,熊市也加快了。

比如之前10.24那個大新聞,晚上七點開始刷屏,12點開始漲,次日上午十點衝頂,下午兩點結束。一個巨大的利好對市場的刺激居然只有不到24小時就消退了,這在股市是想都不敢想的。當然,漲幅的確是不錯的,就是太快了。

實在太快了。

曾經的妖股“暴風科技”,到現在還保持著最多漲停板的記錄。它從2015年的3月連著漲到了2015年的6月,接近3個月的時間,每天都在漲。而大家更熟悉的樂視,當年被稱為妖股的時候也是從2014年12月漲到了2015年5月。

而這還是“散戶比例最高”的A股。以專業投資機構為主要參與者的美股的“妖股“更是按年為單位來算的。比如大家熟悉的一個公司AMD,就在2015-2018年間上漲十倍被稱為美股的”妖股“。另一支妖股美國美妝零售商Ulta Beauty股價近10年飆漲了75倍,也被稱為妖股。

而相比之下,幣圈的“妖幣”基本上沒有能撐過一個月的。

美股目前處於最長的一輪牛市,納斯達克不斷新高,從金融危機之後到現在已經牛市超過十年了。而A股的牛市大概預熱半年,持續半年到一年,雪崩半年,大致是這樣的節奏,整個流程怎麼也得有個兩年時間。

幣圈小牛市的節奏是:一個月預熱,兩個月衝頂,半個月雪崩。當你還沒反應過來是牛市的時候,牛市已經開始了,等你反應過來衝進去的時候,牛市到頂了。

A股有2007大牛市,2015大牛市,大牛市之間間隔著又有小牛市的行情,但是也都是按年來算的。幣圈的牛市應該是2017年4月小牛市,2017年11月大牛市,2018年3月小牛市,2019年6月小牛市。是的,我認為2019年4-7月這幾個月的市場算是牛市。節奏是:4月預熱,5、6月衝頂,7月半個月雪崩。

並不是不超過前高的市場就不能算是牛市,比如A股的2015年牛市,指數並沒有超過之前高點。如果有人槓說幣圈要對比公司市值的話,美股市值最高的微軟公司,2015年市值才回到2000年的高點,那麼在2000-2015之間微軟沒經歷過牛市嗎?顯然不是的。還有我之前舉過的例子,日本股市在上一次世紀大泡沫破滅之後再也沒有回去過最高點,那麼這幾十年的時間,都沒有過牛市嗎?顯然不是的。

幣圈在2019年4-6月,比特幣漲了4-5倍,主流幣最高漲幅都在5倍以上,更有十倍的BNB等明星幣和漲數十倍的山寨如lamb等。我覺得這樣的行情能夠稱之為牛市。當然,可以把它歸類成--小牛市。同樣,今年的7月至今是妥妥的熊市,我們的熊市大概還要持續幾個月,然後迎來一段在減半前的牛市,當然,可能仍然只有三四個月的時間,如果仍然是週期性小牛市,而不是歷史性大牛市的話。

以上是我對幣圈牛市熊市週期轉變的一個思考,幣圈因為不間斷的交易,用傳統金融市場的眼光來看待加密貨幣市場顯然不太能夠。唯一看起來像一點的就是外匯交易市場,但是外匯市場又有個問題,就是大部分情況下,主權貨幣所屬的國家(經濟體)不出問題的話,大概都是橫盤狀態,而如果出了問題,就是“永恆熊市”了,比如阿根廷貨幣/美元的近十幾年走勢:

可以這麼說,比特幣市場是需要有單獨的分析,而不能簡單套用以前的經驗的,畢竟這是全球共同參與、永不間斷交易、大量場外交易(暗池交易)、波動幅度巨大等等的市場,沒有一個市場有足夠的參考意義。

總之,這還是一個比較新的市場,目前可以總結的經驗也不過過去十年。但是總結下來發現四年會出現一次歷史性大牛市,形成大週期頂部之後形成大週期底部。而在這四年中,牛熊轉換次數很多,比如17年就經歷了“牛-熊-牛-熊-大牛”;18年經歷了“牛-熊-牛-熊-大熊”;而今年就經歷了“大熊-熊-牛-熊-可能的大熊或大牛”。

不要以傳統金融市場的時間維度來度量這個市場,因為我們處在的是幾天就能徹底反轉的市場,是9倍速的市場,坐穩扶好才行。

免責聲明:

  1. 本文版權歸原作者所有,僅代表作者本人觀點,不代表鏈報觀點或立場。
  2. 如發現文章、圖片等侵權行爲,侵權責任將由作者本人承擔。
  3. 鏈報僅提供相關項目信息,不構成任何投資建議

推荐阅读

;