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如果回顧加密世界在 2018 年經歷過的種種磨難，我們必須得說，在市場進入寒冬的大背景下，「去中心化金融 DeFi」領域的蓬勃發展和顯示出來的生機令人心存喜悅。
由風險投資人轉型的科技企業家、D1 創始人 Tobia De Angelis 最近專門撰文，分析了「DeFi」的領域與此前曾經非常流行的「金融科技 Fintech」之間的差別。他指出，「Fintech 植根於官僚主義和信任機制， 而 DeFi 則是自由的，對信任的需求是最小化的」。正因此， DeFi 給開發者帶來了根本性自由。
這個領域出現萌芽，已經茁壯成長。但是，在鏈聞，我們也看到了這個領域面臨的挑戰：
如何在去中心化的環境中建立和管理去中心化的身份及聲譽體系，從而確保使用者更高效地使用相關金融應用；
如何在「自由」與「監管」中取得平衡，確保相關應用可以在更多地區提供服務；
如何不斷提高產品易用性和使用者體驗，迅速獲得更多使用者、實現大面積採用。
正因此，在介紹了 D1 創始人 Tobia De Angelis 關於「DeFi」和「Fintech」區別的文章之後，鏈聞還利用區塊鏈導航網站 Block123.com，列出了一系列我們最喜歡的去中心化金融專案，供讀者參考。必需指出，在這個清單中，我們有意識忽略了「STO」相關發行平臺。因為我們覺得，這個概念在中國被太多帶著不同利益和目的的個人和社群進行了炒作，市面上並不缺乏相關介紹。另外，鏈聞很早便對該概念進行了普及，如果興趣，可以參閱「一文詳解證券型代幣全生態」一文。
作者：Tobia De Angelis，風險投資人轉型的科技企業家、D1 創始人
編譯：Perry wang
似乎多數人都沒有真的搞懂去中心化金融 DeFi背後的理念。這需要好好解釋和澄清一下 DeFi 為什麼與與傳統金融科及服務 即所謂的 Fintech 有著本質區別。
必需說明，我個人對 DeFi 有個寬泛的定義，包括閃電網路、Bisq、0x 和 Set Protocol 等專案。
信任作為新的維度
整體而言，Fintech 植根於官僚主義和信任機制，而 DeFi 則是自由的，對信任的需求是最小化的。
Fintech 的運營是基於多數所有權屬於某家公司的軟體。
而軟體及其運營是基於對擁有軟體的公司的完全信任，軟體是由他人把關的，並且是可審查的。
真相就是：FinTech 的最終解決層面不是程式碼，而是潛藏在某個地方的官僚機構。
FinTech 中沒有靠密碼技術保障的交易免疫性，整個 FinTech 系統建立在嚴重的政治風險之上，應用 App 經常面臨從平臺上被逐出的風險。
大家可以把任何 FinTech 產品想象成註冊票據的數字化版本。
DeFi 則是打造開源軟體。
無論是比特幣/閃電網路的交易，或者以太坊中的「持久化指令碼」，在 DeFi 中，關鍵邏輯的執行都得到了充分保障，因為它執行在一個將信任需求最小化、管轄權不可知的加密網路中。
DeFi 與 FinTech 的本質區別是，網路建設者和他們的理念之間不存在官僚機構或者技術把關人。
原生的 DeFi 資產，譬如閃電網路/比特幣或者 DAO /智慧合約股份/代幣交易的賬戶金額及交易額，自然而言是無記名票據。
在 DeFi 中，任何理念，如果技術上可行，都可以被建造成為現實。猜猜誰真的摯愛自由建設的理念？是建設者們。
建設者們逐漸聚集到 DeFi 領域，因為對信任需求的最小化，讓這裡成為其他建設者明顯青睞的選擇。
建造者們更清楚
DeFi 的理念和工具是開放式的，所以專案建設工作是在開放空間複合進行的。
DeFi 專案無需信任，要義是關鍵邏輯的執行是反審查的。
建造者們很清楚：在 DeFi 的世界中，看門人只能在互動層限制使用者進入，但無法阻止駭客篡改和部署交易的根本邏輯。
在 DeFi 環境建造意味著與權威機構打交道只是事後估計，而且只在互動層。
在開始建造時你無需得到許可。
DeFi 給開發者帶來的根本性自由和身份的掩飾，成為吸引開發者湧入的磁石，我們已經看到了強大的網路效應。
我們看到的還僅僅是一個非常稚嫩的萌芽期，對於大多數維度中的絕大多數應用案例， DeFi 還不是合規的解決方案。這一技術規模還不夠大，接入節點的分佈還不夠廣泛。
但單單從網路表現層面比較 Fintech 和 DeFi 是不對的，因為焦點不是網路表現，而是信任度。
把信任度作為一個新的核心維度來考量，觀察家們應該會注意到 DeFi 和 Fintech 的本質區別，避免在錯誤的維度上對兩者進行比較。
儘管尚處於非常稚嫩的階段，但一些 DeFi 專案已經能貢獻出非常吸引眼球的資料和增長速度，結合區塊鏈導航網站 Block123.com，鏈聞收集了以下一些熱門的 DeFi 專案，供讀者參考。
支付
閃電網路
https://www.block123.com/zh-hans/nav/612095424807.htm
閃電網路是在比特幣區塊鏈網路上執行的一個二層支付協議 ， 在 10 個月時間內，從 60 個節點迅猛增長至 3,000 個節點以上，擁有 1.1 萬個開放通道，網路總交易量達到 70 萬美元以上。
很多公司、個人和非正式機構使用閃電網路，並參與建設。他們無需得到任何人的批准。
雷電網路 Raiden Network
https://www.block123.com/zh-hans/nav/117091519057.htm
雷電網路是狀態通道技術在以太坊上提高交易處理能力的一個應用，利用鏈下 off-chain 狀態網路對以太坊交易處理能力進行擴充套件，利用雷電網路轉賬以太坊資產。雷電節點與以太坊節點一起執行，可以和其它雷電節點通訊，實現轉賬，也可以和以太坊區塊鏈通訊，管理保證金存款。雷電網路的第一個主網版本Red Eyes剛剛上線。
去中心化交易
0x
https://www.block123.com/zh-hans/nav/637770605257.htm
以太坊上的去中心化交易協議。使用 0x 去中心化交換協議的應用俗稱「Relayer」，可以在以太坊區塊鏈上打造 ERC20 代幣交易所，並透過它收取費用。0x 的 2.0 版本已經上線。
全球最大的以太坊數字錢包 imToken 在今年早些時候宣佈，旗下的去中心化交易平臺 Tokenlon 將與 0x 達成戰略合作，利用 0x 智慧合約技術，實現無縫的原子幣幣兌換功能，並正式登陸 imToken 2.0 國際版。
0x 屬於開源協議，所以它可以進行分叉。
Hydro
https://www.block123.com/zh-hans/nav/634132288396.htm
去中心化交易所 DDEX 團隊分叉 0x 重寫的一個去中心化交易協議。DDEX 團隊最近宣佈將「分叉」0x 協議，在 0x 協議基礎上重寫其程式碼庫，釋出新的去中心化交易協議 Hydro；等到新協議釋出後，DDEX 將轉移至 Hydro 協議，並不再使用 ZRX 代幣，因為「ZRX 代幣產生了不必要的摩擦」。目前 DDEX 是最大的基於 0x 協議的去中心交易所，其交易量佔了所有 0x 協議上交易量的 40% 以上。
路印協議 Loopring
https://www.block123.com/zh-hans/nav/501056517957.htm
去中心化交易平臺協議路印協議 Loopring 已在以太坊、NEO 和 Qtum 上執行，最近宣佈在 Wanchain 正式上線，其 LRC 代幣已經整合進 Wanchain 3.0。
Swap
https://www.block123.com/zh-hans/nav/987659184888.htm
針對以太坊 ERC20 代幣點對點交易的協議。Swap 允許使用者迅速地與已知的對手進行交易，而非提交訂單到一個公共訂單簿上。
借貸協議
Compound
https://www.block123.com/zh-hans/nav/429014874207.htm
以太坊上的代幣借貸平臺，使用者可以在該平臺存入數字資產，然後獲取利息；也可以抵押數字資產來借貸其它的數字資產。
Dharma
https://www.block123.com/zh-hans/nav/405588568872.htm
以太坊上的通用貸款協議。
穩定幣
Dai
https://www.block123.com/zh-hans/nav/673185887329.htm
以太坊上的智慧合約系統 MakerDAO 發行的去中心化穩定幣。Dai 由鏈上資產足額抵押擔保發行，實現和美元保持比價穩定。目前 Dai 是規模最大的去中心化穩定幣。除了可以作為交易所的基礎貨幣避險資產之外，Dai 可以用作抵押貸款。個體使用者、企業、金融機構都可以透過 Maker 開發的智慧合約，無中心化風險地獲得 Dai 作為流動性和對沖資產。
預測市場及衍生品交易
Augur
https://www.block123.com/zh-hans/nav/674095897562.htm
一個在以太坊網路上建設的去中心化的、開源的、點對點的預測市場協議。近期Augur 上一個與美國中期選舉有關的預測市場成交額達到 100 萬美元以上。該市場的建立者使用的是一個假名地址。
Gnosis
https://www.block123.com/zh-hans/nav/515623702799.htm
一個歐洲的團隊開發的去中心化的預測市場應用。Gnosis 團隊還開發了一個基於荷蘭拍賣原則的 ERC20 代幣去中心化交易協議「DutchX」，該協議不依靠訂單模型，而是用拍賣模型，從而可以避免中間商利用資訊優勢搶先交易，實現完全去中心化。Gnosis 團隊計劃在明年 4 月推出去中心化自治組織 dxDAO 來實現 DutchX 的社羣自治。
dYdX
https://www.block123.com/zh-hans/nav/747224275821.htm
基於以太坊的衍生品交易平臺，提供可以用於做空以太坊代幣 ETH 和其他 ERC20 標準代幣的協議，從而讓投資者可以利用協議對 ERC20 代幣進行槓桿投資。
該公司去年年底完成了種子輪融資，這輪總計 200 萬美元的融資中，Andreessen Horowitz 和 Polychain 領投，Kindred Ventures 和 Abstract Ventures 跟投。Juliano 還得到包括 Coinbase 執行長 Brian Armstrong 和聯合創始人 Fred Ehrsam 的天使投資，此外，著名的連續投資者 Elad Gil 也是該專案的天使投資人。
資產代幣化
Abacus
https://www.block123.com/zh-hans/nav/202746106010.htm
在區塊鏈上發行、管理、清算代幣化金融工具的平臺。強調代幣交易的合規性和身份認證，可以配合 SEC 稽覈交易記錄。執行代幣交易合規性和追蹤私人證券監管鏈方面，還有配合 SEC 稽覈交易記錄的。
構建工具
Set Protocol
https://www.block123.com/zh-hans/nav/886486409854.htm
建立、發行、贖回和管理一籃子代幣資產的平臺。剛剛獲得 CraftVentures、Scott Belsky 和 DFJ 的投資。
基金管理
Fund Protocol
https://www.block123.com/zh-hans/nav/177646547064.htm
由 CoinAlpha 團隊開發的基於以太坊的基金管理協議。
