Robinhood IPO 之路坎坷,“搖錢樹”訂單流支付業務或遭 SEC 調查

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據華爾街日報報道,Robinhood2021 年第一季度最主要的收入來源可能會受到美國證券交易委員會(SEC)的審查。

Robinhood 上週四提交的首次公開募股檔案顯示,其第一季度收入的 81% 來自訂單流支付(PFOF)業務,其中包括股票、期權和加密貨幣。

訂單流支付是指將零售交易訂單傳送給做市商,經紀商(如Robinhood)使用這種做法來抵消交易費用,從而為其零售客戶群提供零佣金交易。訂單流付款在加拿大和英國等司法管轄區是被禁止的做法。

這種業務在美國也是有爭議的,華爾街日報稱,SEC主席Gary Gensler已啟動對訂單流支付的審查。

Gary Gensler 早就批評過這種做法,今年初的 GameStop 風波也一度將訂單流支付業務推向風口浪尖。事實上,由於 Robinhood 在使用 PFOF 的問題上誤導零售客戶的指控,該公司在去年 12 月支付了 SEC 6500 萬美元罰款。

與此同時,Robinhood 表示,SEC針對 PFOF 的任何行動,包括嚴格的監管或徹底的禁令,都可能對其業務產生負面影響。

過去幾個月,Robinhood 確實面臨著一系列法律問題。就在公開IPO招股說明書的前一天,金融業監管局 (FINRA) 對該公司處以 5700 萬美元的罰款,並命令該公司向數千名受害客戶支付約 1260 萬美元的賠償金和利息。FINRA在宣告中表示,該制裁是 FINRA 有史以來下令的最大罰款,反映了違規行為的範圍和嚴重性。2 月份,Robinhood 執行長 Vladimir Tenev 被叫去國會“問話”,此前該應用程式停止了 Reddit 子板塊 r/WallStreetBets 上流行的某些股票的交易,包括 AMC 和 GameStop。

因此,Gensler 領導下的SEC 對 PFOF 立場的不確定性是 Robinhood IPO 之旅中的最新障礙。

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