“礦難”下的三大礦機巨頭 : 今年或上市無望 位元大陸突圍困難

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今年以來,礦機巨頭們都在積極地擁抱資本市場,謀求上市。

5月中旬,嘉楠耘智向港交所提交上市申請;6月24日,億邦國際遞交了赴港上市招股書;9月26日,位元大陸向港交所提交了上市招股書,幾個月以來關於位元大陸IPO的傳言塵埃落定。

但這三大市場佔有率加起來高達90%的礦機企業的上市之路似乎困難重重,前景極其堪憂。據路透社引援訊息人士稱,在今年比特幣價格連連暴跌下,香港證券交易所和證監會都對這些公司的業務前景表示擔憂。

一位內部人士表示:“這些公司的業務存在極大的不確定性。如果我們無法預測他們的財務狀況,我們如何出售他們的IPO?”

“嘉楠耘智和億邦國際或今年上市無望”

據路透社報道,嘉楠耘智6個月前提交的IPO申請已於11月15日呈現“失效”狀態。據相關匿名人士透露,港交所和當地監管機構都對該公司的商業模式感到擔憂。

且還值得注意的是,嘉楠耘智還將其IPO目標削減了80%,從最初的目標高達20億美元降至4億美元。

嘉楠耘智是全球第二大比特幣礦機生產商,也是首位向港交所提交上市申請的中國礦商。嘉楠耘智發明了中國第一臺比特幣礦機——“阿瓦隆”,截至2017年4月,其在全球比特幣算力市場佔比22%,僅次於位元大陸。據其提交的招股書顯示,2017年,嘉楠耘智的營業收入高達13.8億元,淨利潤高達3.6億元。

雖然嘉楠耘智可以透過更新的財務報告重新提交上市申請,但IPO不太可能在今年內實現。同樣,另一家礦機巨頭億邦國際至少也要到2019年才能上市。

億邦國際是繼5月中旬,嘉楠耘智在港交所提交上市申請後,提交上市申請的第二家中國礦商,也是全球第三大比特幣礦機生產商。據艾瑞諮詢資料顯示,2017年,億邦國際的市場份額按銷售收益計佔比為11.0%,按已售算力計佔比為10.9%,已成為全球第三大比特幣挖礦專用BPU生產商。

導致億邦國際上市之路受阻的一個重要事件是P2P平臺銀豆網的爆雷。

銀豆網爆雷事件發生在今年7月,涉案金額高達44億元人民幣。事件發生後,億邦國際被發現與銀豆網實際控制人李永剛之妻有過一筆高達5.2億元人民幣的資金往來。據互鏈脈搏訊息,銀豆網受害人認為該筆款項屬於銀豆網詐騙投資人的款項,紛紛上門向億邦國際討債。

10月12日,銀豆網受害人向港交所舉報,請求駁回億邦國際的上市申請。之後,港交所和香港警察介入調查。

11月1日,據新浪財經報道,香港證券交易所調查人員已停止加密貨幣制造商億邦國際的公開上市程式,此舉是由於該公司涉嫌參與非法金融行為。

“重壓之下的位元大陸上市計劃”

在嘉楠耘智IPO申請失效的陰影下,位元大陸據悉也仍在接受港交所和證監會的問詢。且比起嘉楠耘智和億邦國際,位元大陸的上市之路更可謂一波三折。

每年賣出10萬臺礦機、佔70%全球礦機市場的位元大陸目前在行業內處於絕對的霸主地位,直接和間接掌握著50%以上的位元全網算力。且除了生產礦機和ASIC晶片,位元大陸還宣佈進軍AI晶片領域。

今年8月,位元大陸被曝正式完成Pre-IPO輪簽約,本輪投資者包括騰訊、軟銀和中金,本輪融資10億美元。位元大陸也計劃於9月在港交所交表,並於年內在香港正式上市,預計市值300億美元。

但不久後,騰訊、軟銀就否認了投資位元大陸的傳聞,且DST也隨後撇清關係,否認投資位元大陸,位元大陸一時陷入尷尬境地。

9月24日,位元大陸按計劃正式啟動上市,向港交所遞交了招股書,中金公司為獨家保薦人。據所披露的招股說明書顯示,位元大陸自2017年8月以來,共獲得了三筆融資。

這三筆融資分別是:2017年8月,位元大陸獲紅杉資本、IDG資本等的5000萬美元A輪融資;2018年6月,位元大陸獲得由紅杉資本領投的2.927億美元B輪融資;2018年8月,位元大陸獲得4.42億美元B+輪融資,估值145 億美元左右。

且據招股書顯示,位元大陸的財務資料也看似一片大好。2015年,位元大陸的收入僅為1.37億美元,然而短短兩年後,位元大陸在2017年的收入為25.17億美元,年複合增長率達328.2%。淨利潤也從2017年上半年的8300萬美元增長至2018年上半年的7.43億美元,同比增長794.8%。

但11月5日,據Coingeek報道,位元大陸將不再從其主要的晶片供應商臺積電處獲得晶片,位元大陸已拖欠了臺積電的資金大約超過3億美元。11月12日,位元大陸又傳出董事會調整風波,多名董事退出位元大陸董事會,其創始人吳忌寒也已從董事轉變為監事。

雖然位元大陸均對傳言做出了否認或解釋,調整董事會只是對旗下全資子公司的結構簡化,以便更符合IPO的法律法規要求。但最近的BCH硬分叉事件,以及以比特幣為代表的主流數字貨幣的狂跌,或許將導致位元大陸推遲上市計劃。

11月16日凌晨,BCH硬分叉大戰打響,以位元大陸為代表的BCH ABC對戰以澳本聰為代表的BCH SV,這既是一場算力大戰又是一場資金消耗戰。受此影響,比特幣再次開啟暴跌模式,創下年內新低,數字貨幣市場也遭遇整體雪崩。

一時,“比特幣擊穿礦機成本價”、“礦機按斤甩賣”、“美國礦業巨頭Giga Watt宣佈破產“的訊息鋪天蓋地地散播開來。這對剛剛推出7奈米晶片礦機的位元大陸來說,可能將是最後的沉重一擊,很多擔憂的聲音也轉向位元大陸。

此外,位元大陸一直有著經營狀況不穩定、受幣價波動影響大的困擾,再加上目前加緊的監管環境和正在走下坡路的全球資本市場環境的影響,位元大陸能夠突破重圍的希望在減弱。

有分析師認為,嘉楠耘智和億邦國際IPO的延遲可能會推遲位元大陸的上市計劃,特別是考慮到數字貨幣市場目前的狀況。對於遲遲未拿到港交所上市批文的礦機巨頭們而言,接下來的上市之路勢必更加坎坷。

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