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標題：《Vitalik Buterin: DeFi Yield Farmers Go Brrr More Than Central Banks》
作者：Robert Stevens
編譯：晗光
引言
Yield farming？收益礦場？可能有些不常關注市場動態的讀者們一時之間很難了解 Yield farming 究竟是什麼東西。
「Yield farming」按照字面上的意思會很難理解，因此通常中文會將其翻為「流動性挖礦」，而流動性挖礦的意思就是，
只要使用者為平臺提供流動性（如在平臺交易、放款、借款），就能獲得該平臺發的代幣作為獎勵。
以太坊聯合創始人Vitalik Buterin最近在推特上表示，對最近在以太坊上的區塊鏈專案 Yield farming 的狂熱持懷疑態度。
在以太坊上有各種去中心化的借貸協議和做市商。它們之間的具體細節各不相同，但重要的是這些協議會透過獎勵...讓你把更多加密貨幣放入智慧合約中。
然後出現了Yield farming，協議會獎勵給你更多的加密貨幣，以「治理型代幣」來體現。它可以讓你選擇收益更高的平臺進行投資。yEarn的YFI， Compound的COMP 和 Aave的Lend就是最好的例子。
一些精明能幹的社羣成員可以使用這些代幣對更新網路的提案進行投票，但人們抵押這些治理代幣的另一個原因是它們收益頗高--每天都有更多的錢，一些 DeFi協議承諾每年有 2000%的回報。
Vitalik Buterin認為，這個市場是不可持續的。
8月31日Vitalik Buterin在推特上表示：
“認真地說，在這些 50%-100% 的年收益率的收益農場體制中，需要不停地印刷大量的加密貨幣來支付給-流動性提供者。”
這使得主要的國家中央銀行看起來都由羅恩·保羅來管理一樣，”他提到了這位前自由主義者的共和黨國會議員，他因曾在參與總統競選期間呼籲：”結束美聯儲”而出名。
換句話說，根據以太坊聯合創始人的說法，相比之下，中央銀行家和他們的印鈔的生產方式可能顯得保守。
為了鼓勵存款，DeFi借貸協議和去中心化交易所必須不斷地在投資者面前展示豐厚的獎勵。但如果大家都這麼做，那些操作協議的人就必須不斷尋找創造新價值的方法，說服投資者增加對各種協議的存款。
Meme coin、治理通證、Yield farming，所有這些都是憑空創造價值，作為激勵措施，讓投資者繼續玩下去。在市場周圍的炒作還存在的時候，這暫時是有效的，但Buterin不認為這是可持續的。
"問題是，我看不出有什麼合理的路徑可以讓它們產生現金流。這需要建立能夠產生費用的應用。"
Vitalik Buterin說。
"而到目前為止，我所看到的唯一朝向產生長期費用的策略是某種奇怪的金融攻擊，以搶奪流動性並從uniswap竊取網路效應。而我對這種策略持悲觀態度。"
這裡，他可能指的是Sushiswap，一種利用了Uniswap市場的“Uniswap + yield farming”的工具）。
Vitalik Buterin 表示：
“我個人是完全避開收益農場 Yield farming 領域的，直到它發展成為更可持續的領域。”
在8月早些時候，Vitalik Buterin曾警告投資者不要參與Yield farming：
你不需要參與在以太坊上‘最新最熱的DeFi專案’。事實上，除非你真的明白髮生了什麼，否則你最好的策略應該是袖手旁觀，或者少量資金參與。
