Part.1 Insight
#YFI引領的Yield farming還能持續多久？
流動性挖礦的狂潮為去中心化金融（DeFi）帶來了迅猛的增長。最典型的Yearn專案，在啟動後短短几天內，鎖倉量迅速超過1億美元。當使用者在不同的流動性挖礦平臺之間尋求最高回報，越來越多的協議也在開始或者籌劃流動性挖礦以吸引使用者的集體狂歡之中，我們嘗試探索流動性挖礦爆發性增長背後的深層次因素以及未來走向。我們從幾個最基本的問題開始：
(1) 流動性挖礦為何能夠如此快速增長？
產品成型：我們認為，近期頭部DeFi專案的爆發首先的一個共同點是產品已經成型，並且在很大程度上已經得到使用者認可。
比如，我們看yearn，作為DeFi專案中收益聚合的一個典型案例，在發行治理代幣YFI之前，在Curve的Y Pool已經執行了不短時間，是AMM應用的一個頭部專案。新發型治理代幣順理成章，合情合理。
Token 模式的突破：然而，光有產品和使用者還不足以促成爆發。我們認為，DeFi產品間極高的關聯度，以及代幣模型的突破和創新也是其流動性挖礦模式短時間內迅速取得成功的關鍵（如Yearn目前僅有3萬枚token，而且團隊無預留無任何早期投資人）。下圖展示瞭如何在yearn協議中與多個DeFi專案互動。我們可以看到，yearn實際上整合了DeFi領域諸多協議讓流動性提供者的回報最大化，並透過治理代幣將產品和使用者的利益深層次繫結。
DeFi專案之間的關聯性很高，使用者可以很輕易的從一個專案切換使用到另一個專案，因此品牌建立和社羣治理的創新將也是DeFi專案的一個核心競爭力和影響力。Yearn的完全社羣化的治理向我們展示了去中心化的力量。
由於在 YFI 推出幾天後，有人意識到創始人Andre 有了隨時鑄造代幣的能力。於是他也將治理合約的控制權交給了社羣（ 包括Compound 的 Calvin Liu在內的9 名社羣成員)。截止2020年7月27日下午，YFI 一共提出了 32個提案，已經透過的提案有 3 個，剩下的提案均在投票中/討論中。這這短短一週的時間內，YFI社羣成員的熱情非常高漲。更罕見的是，創始人 Andre Cronje 也沒有給自己分配 YFI 代幣，該專案正在以最快速度過渡到社羣治理。
另一方面，社羣將投票的機制進行了更改。因為最初的設計的「98% yCRV / 2% YFI」池子中使用 BPT，造成了投票權重的不平衡，因為yCRV需要質押穩定幣才可以獲得，因此擁有大量穩定幣的使用者可能透過一個提案來鑄造大量的 YFI 供應。因此社羣改進了這個機制，建立由 YFI 主導的的投票結構。
在未來，yearn 協議還會擴充套件到交易、期貨、清算等領域，我們也期待有更多的專案可以在可持續的商業模型和保持去中心化之間進行創新，真正的構建出一個DeFi領域的BTC。
(2)流動性挖礦機制可持續嗎？
從我們對Compound等DeFi流動性挖礦案例、FCoin案例以及Jet.com傳統案例的分析，基本的結論是流動性挖礦有著天生的成功優勢，卻也有著一些需要變革的方面，才能保持可持續性增長。
(3)這一方向未來可能有哪些重點值得期待？
我們將在明天發出我們中文版完整的報告，更加系統性的闡述了我們對目前DeFi流動性挖礦的分析和探索。在這個新興的領域充滿著機遇和挑戰，我們也非常樂意與您共同探討DeFi的發展和未來。
Part.2 行業脈搏
mStable 聯合創始人稱 MTA 暴跌或主要由 Mesa 拍賣參與者拋售所致
* MTA
穩定幣聚合協議 mStable （MTA）聯合創始人 James Simpson 撰文迴應關於被質疑「提前解鎖部分 MTA 導致其價格一度暴跌 45%」一事。mStable 將採取如下行動：1. 在過去 24 小時內解鎖的種子投資者代幣將自願再鎖倉 3 個月；2. mStable 團隊將按計劃在代幣銷售之後的三個月後開始解鎖其代幣，此後三年每一季度解鎖一次；3. James Simpson 本人將推遲 3 個月再解鎖其代幣；4. mStable 承諾之後將在代幣解鎖等方面保持完全透明化。
ConsenSys 在收購 Airswap 後推出可實現證券化代幣二級市場交易的產品 Codefi Markets
* OTC
ConsenSys 基於 AirSwap 技術基礎釋出可實現證券化代幣二級市場交易的產品 Codefi Markets。Codefi Markets 提供了一個白標 OTC 交易解決方案，該解決方案可以實現點對點資產轉賬，而無需依賴第三方進行經紀人交易或託管資產。
Zapper.fi 支援基於 Balancer 資金池參與 YFI 代幣的流動性挖礦
* 流動性挖礦
DeFi 資產管理平臺 Zapper.fi 宣佈支援 Balancer 資金池參與 YFI 代幣的流動性挖礦，允許使用者基於 Balancer Pool 參與 DAI/YFI 資產對挖礦獲得該池的 Balancer Pool Token (BPT)，然後將該池代幣進行 Staking 開始累積收益，並可透過一個簡單易用的使用者介面申領收益並管理流動性.
OpenZeppelin 釋出 Compound 開放式預言機整合 Uniswap V2 的審計報告
* 預言機
區塊鏈技術公司 OpenZeppelin 釋出 Compound 的開放式預言機（Open Oracle）整合 Uniswap V2 的審計報告。報告顯示無嚴重或高危漏洞，但提出了部分的變化，以遵循最佳實踐，提高專案的整體質量。
法國央行選定埃森哲、匯豐集團等八家金融科技公司試驗 CBDC
* CBDC
法國央行已選定埃森哲、匯豐集團、Euroclear 和 Seba Bank 等在內的八家金融科技公司以參加央行數字貨幣（CBDC）試驗，旨在尋求透過 CBDC 實現銀行間結算的現代化程序。
美國法院裁定比特幣屬於“貨幣”
* BTC
彭博社報道，一家聯邦法院週五表示，比特幣是一種“貨幣”，受《華盛頓特區貨幣傳輸法案》約束。該法院拒絕撤銷對一家比特幣地下交易平臺的經營者Larry Dean Harmon的刑事指控。本次裁決意味著，比特幣僅在《華盛頓特區貨幣傳輸法案》下被視為貨幣。使用比特幣和其他加密貨幣進行交易的公司通常需要獲得各州頒發的貨幣傳輸許可證。
NFT 預測市場 Reality Cards 測試版本釋出
* NFT
NFT 預測市場 Reality Cards 測試版本釋出。與主流預測市場不同，Reality Card 預測市場參與者並不對賭結果，而是擁有該事件的結果，每一事件的特定結果都是唯一的，由 NFT 表示，且同一個時刻只能被一人所有，但可隨時出售（always for sale）。
區塊鏈服務網路 BSN 整合以太坊、Nervos、Neo、IRISnet 等六個公鏈
* 區塊鏈服務網路
區塊鏈服務網路 BSN 宣佈整合以太坊、Nervos、Tezos、Neo、EOS、IRISnet 等六個公鏈，自 8 月 10 日起，這六大區塊鏈平臺的開發者將可以透過 BSN 海外資料中心的資料儲存和頻寬構建 DApp 並執行節點。BSN 表示，全球使用者將可以透過 BSN 跨鏈結構，以及與中國銀聯合作關係，訪問國內企業鏈和金融資料。
tZERO 計劃在本季度支援阿斯彭瑞吉度假酒店數字證券 ASPEN
* 數字證券
Overstock 旗下證券代幣平臺 tZERO 宣佈已與房地產發行商 Elevated Return LLC 的子公司 Aspen Digital Inc 建立合作關係，以支援 Aspen 數字證券（ASPEN）在 tZERO ATS 上交易。預計 ASPEN 將於本季度在 tZERO ATS 上交易。ASPEN 的份額間接代表著阿斯彭瑞吉度假酒店（St. Regis Aspen Resort ） 1800 萬美元的間接所有權。
螞蟻區塊鏈正式升級為螞蟻鏈
* 螞蟻鏈
螞蟻集團董事長井賢棟在杭州宣佈，螞蟻區塊鏈正式升級為「螞蟻鏈」。井賢棟在釋出會上分享了螞蟻鏈已取得的三個關鍵成績：在技術上，螞蟻鏈連續四年每年全球專利申請數始終保持在第 1 名；在應用上，螞蟻鏈已經助力解決了 50 多個實際場景的信任問題；在商業上，螞蟻鏈目前每天「上鍊量」超過 1 億次。
以太坊域名系統 ENS 將為過期後釋放的 .ETH 域名採用溢價遞減機制
* ETH
以太坊域名系統 ENS 表示，過去幾個月裡一直有人在續訂自己的域名。現在已經到了 90 天 「寬限期」的最後一個月，到了 8 月 2 日，尚未更新的大約 28 萬個域名將被釋放，其他人就可以註冊這些域名。
數字資產銀行 Avanti 預計最早今年 10 月開始營業
* 數字資產銀行
由華爾街資深人士 Caitlin Long 創立的數字資產銀行 Avanti Financial Group （簡稱 Avanti）宣佈其銀行牌照申請已於 7 月 15 日完成，預計最早可在 2020 年 10 月開始營業。
Part.3 投融資事件
Three Arrows、ParaFi、IOSG 等投資合成資產協議 Synthetix 併成為機構流動性提供者
* 合成資產
合成資產協議 Synthetix 宣佈獲得 Framework Ventures、ParaFi Capital、Three Arrows、IOSG、Spencer Noon 經營的 DTC Capital、Hashed 等風投公司或機構合作伙伴的投資，這些機構將成為 Synthetix 網路的機構合作伙伴和流行性提供者。
瑞士數字資產經紀商Bitcoin Suisse完成約4800萬美元A輪融資
* 數字資產
瑞士數字資產經紀商Bitcoin Suisse宣佈完成4500萬瑞士法郎（約合4800萬美元）的A輪融資，私人銀行Vontobel的前負責人Roger Studer領投。據悉，本次融資是Bitcoin Suisse首次向外部投資者發行新股，A輪融資共釋放了16.4%的股份。
Part.4 IOSG投後專案進展
Synthetix 推出去中心化資產管理協議 dHedge，9 月上線主網
* 資產管理協議
合成資產協議 Synthetix 宣佈將推出去中心化資產管理協議 dHedge，目前已上線以太坊測試網，主網預計在 9 月上線。Synthetix 表示，dHedge 將提供無需託管的合成資產交易，利用了 Synthetix 的無滑點和無限流動性交易模式，這也是首個基於 Synthetix 衍生品流動性協議的重要專案。據悉，Synthetix 已於 7 月 20 日釋出 Antares 升級，此版本對二元期權交易功能進行了多項改進。
Polkadot 代幣 DOT上線 OKEx、FTX，實驗網路Kusama 上線火幣
* 上線
加密貨幣交易所 OKEx 宣佈將於 7 月 22 日 15:00 在網頁端、APP 端及 API 正式上線 DOT（Polkadot）；加密衍生品交易平臺 FTX 正式上線波卡代幣 DOT （Polkadot）季度及永續合約。火幣全球站已於 7 月 23 日 19:00 開放了波卡實驗網路 Kusama 代幣 KSM 的充幣業務，將於 7 月 24 日 11:00 開放 KSM/USDT、KSM/BTC、KSM/HT 幣幣交易。7 月 24 日 11:00 開放 KSM 提幣業務。
MakerDAO 關於錨定穩定幣模組 PSM 的提案未獲透過
* 安全審計
幣安將於 7 月 23 日 22:00 上線 Maker （MKR）和 Dai (DAI)，並開通 MKR/BNB、MKR/BTC、MKR/USDT、MKR/BUSD、DAI/BNB、DAI/BTC、DAI/BUSD、DAI/USDT 交易市場。MKR、DAI 充值通道現已開放。
Celer Network 現已釋出 Celer Hybrid Rollup Testnet 內部測試版
* 上線
Layer 2 擴容專案 Celer Network （CELR）宣佈現已在以太坊 Ropsten 測試網上啟用 Celer Hybrid Rollup Testnet 的內部測試版。Celer 側鏈採用混合架構，透過針對 dApp 的委託權益證明（DPoS）共識來提供側鏈安全性，並透過針對特定用途（如代幣轉移）的 Rollup 功能來加強主鏈安全性。
