傳統金融裡的借貸似乎陷入了一種困局， 中間商吃差價很嚴重， 導致的結果就是陷入“高利貸”的惡性迴圈， 想借到“便宜‘的錢幾乎是不可能的， 每個商家都想從消費者身上不停的吸血。破局在哪裡？就在DeFi借貸， 這是一個全新的世界， 這裡有巨大的可能性正在發生。
00 引子
任何利率超過10%的投資都一定會吸引投資者的目光。DeFi的貸款協議因其令人印象深刻的回報而受到稱讚，但人們對它們的機制仍知之甚少。Compound，Dharma和Celsius是少數幾個能吸引DeFi和以太坊社羣的借貸協議之一。
我們都聽過這樣一句話: “高風險，高回報” 鑑於我們從借貸協議中看到的特別回報，我們可以大膽假設，去中心化借貸中也一定會有高風險。為了幫助使用者瞭解所要學習的內容，本文介紹了去中心化借貸協議的運作方式。包括將錢借給誰，誰保留對資金的控制權以及進行投資前需要考慮的風險。
01. 另一邊是誰？
去中心化貸款協議基本上可以理解為自主貨幣市場。傳統上，貨幣市場被認為是低風險的短期債務投資。公司和政府債券，以及短期存證（CD）和回購協議，將成為傳統金融世界中貨幣市場產品的樣板。
去中心化的借貸協議不是藉助做市商，而是使貸方可以將其數字資產存入智慧合約。然後，合約將這些資金提供給對沖基金和保證金交易池，這些交易池願意為獲得流動性（向智慧合約提供的數字資產）支付利息。
02. 誰控制資金？
當涉及到智慧合約時，定義保管權仍然是一個棘手的問題。我們可以肯定地說，因為這個過程是自動化的，所以智慧合約在整個過程中保留了對使用者資金的保管。到底是使用者還是部署智慧合約的公司來管理資金是一個問題。
除非法律或金融專家另有建議，否則最好假設作為使用者的你在整個過程中都保留資金的保管權。如果部署合約的公司位於你所在的地方政府與之有協議的司法管轄區，那麼你可能有機會在智慧合同遭到駭客攻擊或系統遭受其他形式的故障的情況下，證明該公司保管了你的資金。但是，作為一種去中心化技術，如果使用者損失了資金，通常不太可能獲得任何形式的法律追索權。
03. 風險是什麼？
我們可以透過財務，技術和程式三種不同的方式來處理與去中心化貸款協議相關的風險。財務角度考慮了貸款協議如何與其他金融產品疊加。還需要考慮與智慧合約治理相關的技術風險。最後，我們需要考慮我們是否具備遵守基本安全程式的知識和意願。
財務
與任何投資一樣，我們可以透過將潛在的風險和回報與其他投資機會進行比較，來評估去中心化貸款的風險。貸款協議仍然是一種新興技術，因此，無論建立者提供怎樣的保證，都應將其視為高風險機會。
傳統金融世界中的交易者和投資者也將無風險比例作為比較投資機會的基礎。無風險利率是指投資者可以從“擔保”投資中獲得的回報。傳統上，投資者會考慮被認為值得信賴的政府發行的債券，以計算他們用作投資基準的無風險利率。
技術
作為一種相對較新的軟體形式，即使對專家來說，智慧合約安全仍然是一個具有挑戰性的障礙。當一種新的程式語言或軟體形式變得流行起來時，開發人員需要時間來識別所有的基本錯誤和安全風險。
像Quantstamp、Truffle和OpenZeppelin這樣的公司提供工具來幫助開發人員避免常見的錯誤和安全威脅，並進行審計，以確保公司在編譯程式碼時遵守了可用的最佳安全實踐。要了解更多關於智慧合約稽覈的內容，請檢視Defi Prime釋出的 與多位領域專家進行進行的QA內容 (https://defiprime.com/defi-smart-tract-audits)。
程式安全
“沒金鑰就不能訪問錢包”仍然是去中心化應用（dApps）世界上的最高法則。開發和使用抗審查性應用程式的能力伴隨著一個陷阱---使用者必須對自己的安全負責。沒有中心化的組織提供服務，在出現問題時不會提供客戶支援，保險或任何其他形式的幫助。
承擔數字資產安全的責任包括遵循適當的程式，以確保你仍然是私鑰的唯一所有者。使用硬體或紙錢包將打算長期持有的資產放入冷庫，使用多因素身份驗證等安全功能，以及不披露你擁有的數字資產，這些都是需要考慮的重要起點。採取適當的措施來保護你的數字資產的安全可能會帶來不便，但這是為抵制審查而付出的代價。
04. 借貸協議的前景如何？
貸款協議，DeFi和以太坊在開發支援去中心化網際網路願景所需的基礎設施方面還有很長的路要走。無論去中心化的貸款協議能否維持如此可觀的回報，它們所代表的創新是不可否認的。從使用者體驗和安全改進到使用者教育和去中心化基礎設施，不乏將DeFi構建為技術和生態系統的方法。作為一種新興技術，去中心化借貸的未來取決於辛勤工作的建設者開發和對其他使用者的教育。
