來自：鏈圈往事
近期區塊鏈圈或者幣圈，最火熱的除了filecoin的太空競賽（有獎勵測試），另外就屬各種鎖倉挖礦和流動性挖礦的defi專案了。社群與朋友圈內，不斷看到趕上這一波defi風口的新老韭菜們曬收益：3天十倍，2000u變32萬u，小賺5倍收益……
敢情玩defi就是撿錢嗎？
推崇價值主義的我，一直覺得defi這種發新幣激勵老幣種充值質押，拉高老幣種的價格的套路不算新鮮，這個過程也沒創造多大價值，按道理玩不了多久就歇菜，所以一直沒重點關注參與。
但是自一個又一個參與defi流動性挖礦一夜暴富故事的出現，我的臉被“啪啪啪”打的確實有些疼。
defi初體驗經歷分享
不甘心錯過defi風口沒賺到錢還被啪啪打臉，我決定小試一把，投一點點錢體驗下defi。前不久剛好看到“雖遲必到”的我波場“孫割”，為自家defi專案sun站臺宣發。看到我“孫割”這麼賣力的號召大家波場”種太陽“，就決定支援下我“孫割”，參與體驗波場的defi專案。
波場defi專案sun，上線即開始質押創世挖礦，參與使用者需要質押波場相關的幣種至獎池，共同瓜分sun的創世挖礦，為期14天的質押，共同瓜分186萬餘個sun。
使用者質押挖礦收益與投入trx的量和時間佔比決定，質押量越多，質押時間越長，最終分得的sun數量越大。
雖然，波場在眾多其他挖礦類defi火爆的時候上線sun，難免有些蹭熱度的感覺，但是考慮到sun是我“孫割”這麼賣力的推defi。9月2日，我還是拿出一些閒置usdt換了點7600個trx，小資金參與質押挖礦和流動性挖礦，當時trx的價格為0.0385u。
截止目前（9月15日），質押trx總量87.63億個，我質押的7600trx，挖出的sun 總量為1.941個，前後提現2次變現，獲得的挖礦收益為58.5u。質押的7600個trx按照0.0295價格出售，前後15天參加sun的創世挖礦，我的總收益為：7600×（0.0295-0.0385）+58.5u=﹣9.9u
初次體驗defi就無情被割，敢情我聽到的參加defi挖礦暴富的故事，都只是故事嘛？
韭菜還是韭菜，我孫割還是我孫割啊（多麼痛的領悟……）
小白如何選擇defi專案
defi專案自今年6月開始成為引起注意，到7月份的發展聲量劇增，8月份迎來高潮，再到9月開始出現熱情退卻的跡象。在這一波defi熱潮中，短短3-4個月，幾十萬幣圈使用者參與，帶來百億美金級別defi市值。
儘管其中充滿短期內因為fomo情緒帶來的泡沫，但更多的是不少有價值有前景defi專案的估值溢價。那麼，哪些專案更具有長期發展空間，小白如何選擇defi專案呢。
結合我初次體驗defi質押挖礦後血淋淋的被割經歷，個人建議小白可以從以下幾個維度篩選defi投資標的。
即將上線的市場呼聲高較高的仿盤。
在去中心化交易所uniswap開始火爆後，即有團隊馬上覆現了uniswap的程式碼，推出了sushiswap。由於uniswap在初期並未推出代幣激勵，sushiswap團隊看到了機會，快速整合defi市場上已有的幾個專案的特點，上線了sushiswap，並推出了代幣sushi。sushiswap上線後，馬上從其他專案吸血fi使用者和資金。
隨著資金和使用者的不斷流入，早期參與sushi的使用者在幣數和幣價上均收益頗豐。
老牌公鏈即將上線defi應用
在整個鏈圈，defi的火熱，再次給眾多公鏈指明瞭一個應用方向。隨著以太坊、波場的defi應用推出與豐富，其他公鏈也相繼公佈其defi發展計劃。neo、本體、nervos、波卡生態等均會主推其defi專案，預計將會延續defi的第2/3波熱潮。
把握住這些頭部山寨公鏈的defi應用機會，早期加入，大概率會有不錯的收益。
提前埋伏風頭已過的明星專案
defi天然契合區塊鏈的技術特性，可以作為cefi的補充，具有一定的實用價值。早期誕生的一些defi明星專案在社羣，治理機制、技術等層面都有先發優勢，雖然目前可能風頭不再，但隨著未來defi生態的完善與普及，昔日的明星專案大概率還有機會引領defi的發展。這些專案發行的代幣以及未來新的挖礦機制都值得關注。
關於defi的幾點思考與預判
短期來看，區塊鏈圈的熱點與價格走勢更多的是一種非理性的炒作結果，但是中長期來看，持續產生並輸出價值的專案將回歸到其價值本身，以太坊的中長期價格走勢就能很好的驗證這種邏輯。所以，站在中長期的視角看待defi，無疑能看到一片光明。
個人覺得未來，defi將出現以下幾大趨勢（僅代表個人觀點，很有可能啪啪打臉）
defi在制度層面改變了資產發行和資產流通關係，為金融行業帶來創新。目前我們所說的defi主要是穩定幣、去中心化借貸、去中心化交易平臺3大類應用，這些應用將資產發行與流通的權力由主權金融機構下放到大眾，未來人人可發行數字資產，人人可以開通交易所。
雖然金融的模型設計與風險把控都需要有一定的專業性，但是defi應用完全有機會透過更加完善的智慧合約，讓資產的發行與流通的各個環節模組化，發行者可自由組合設計。專業性並不能阻礙發行者，只會成為篩選淘汰發行者的條件。
公鏈的開發者生態將決定defi應用的遷移與繁榮。這一輪defi的爆發為何會集中在以太坊平臺，而不是eos或者波場呢？其中最為核心的是以太坊生態聚集了更多的開發者，以及defi應用開發的各種合約標準的完善與豐富。
開發者作為defi應用的供給方，defi開發者越聚集，defi的應用將越豐富與成熟。目前來看，波卡生態的繁榮將對以太坊的defi生態發展構成威脅。
圍繞defi的配套設施將湧現新機會。defi的發展，在一定程度上可以參考cefi。在傳統的中心化金融領域圍繞金融資產的產生、流通、保險、擔保、交易等環節，均可以對應到defi領域。目前，圍繞defi的配套已經有資產發行平臺（公鏈）、發行協議（智慧合約）、資產交易（去中心化交易所）、資料匯入識別（預言機）、抵押借貸、風險轉移（去中心化保險）、專案漏洞與安全評估（第三方審計）、資產管理與流量入口（錢包）等等。defi的發展必然會產生這些配套需求。
與傳統金融市場打通將決定defi的繁榮與規模。當前defi行業的總市值不過百億美金，在加密貨幣行業佔比3%左右，在傳統金融行業市值中就是九牛一毛。所以defi行業要想獲得更大的市值空間，透過defi的機制與模式創新去改造和吸收部分傳統金融行業資金流向，從而吸引到更多資金的注入。
回顧最近幾個月，defi圈不斷上演著你方唱罷我方登臺的新專案上線大賽。一個個defi專案帶著不同的模式，披著新鮮的外衣出現，獲得資金與使用者的流入，直到早期紅利被瓜分蠶食，隨著下一個熱點專案上線而被使用者和資金拋棄。
如果defi始終是在不斷上演著“俄羅斯套娃”的把戲，始終在幣圈或者鏈圈原地打轉，走向消亡將只是時間問題。
當年支付寶推出理財產品餘額寶，打破了理財產品原本固化的銷售渠道，讓大眾能更便捷、透明的接觸到理財產品。這種自下而上的變革，不僅讓餘額寶的基金規模迅速達到2000億級別，更是讓眾多銀行感到壓力從而由抵制變為主動合作。
defi的機制創新也勢必有機會威脅到傳統金融機構的壟斷地位，同時倒逼他們逐步走向開放和透明化，進而提升資金的流通效率，這將是defi的價值所在與出路。所以，未來defi如何破圈，如何去服務或者改造傳統行業的金融場景，決定著defi行業發展的空間。
