作者| GianmarcoGuazzo
對於加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處於萌芽階段的世界裡的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到透過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及專案。
在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦（Liquidity Mining）和收益率耕作（Yield Farming）。
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流動性挖礦：透過給予流動性賺取Token
流動性挖礦源於加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對於DeFi市場的建立、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基於PoW的技術，透過提供計算能力，你可以獲得演算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利於一些DeFi專案的蓬勃發展。
一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性 "借給 "某個池子（例如Uniswap上），並根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。
DeFi世界的一個新平臺有治理Token（GOV）。如果它想分發Token並且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然後透過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。
對專案感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。
作為交換，使用者將收到最終贖回所需的流動性提供者Token（LP Token）。
只要使用者提供的Token還在池子裡，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊 "挖礦 "的治理Token。
在贖回時，使用者透過返還LP同時獲得手續費和 "挖礦 "的GOV。
流動性挖礦工作的簡單方案
您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi使用者中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作（Yield Farming），透過向一個池子提供流動性來獲得 "免費 "Token，是一個不容錯過的好機會。那麼，什麼是收益率耕作（Yield Farming），它是如何使用流動性挖礦的呢？
收益率耕作（Yield Farming）：透過自動轉移資金，實現收益最大化
收益率耕作是一個處於流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現使用者收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金槓桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。
6月16日，Compound開始向使用者發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。使用者透過 "借 "和 "買 "穩定幣，累積COMP，然後進行分發。在這個想法和COMP Token價值激增後，DeFi世界中的任何專案都想建立自己的Token並進行分發，以激勵使用者去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：透過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。
不久之後，很多平臺承諾的非常高的APY（年化收益率），但是個人在知時間內找到收益最高的專案，幾乎是不可能的。於是就有了yearn.finance 這樣的專案，即透過風險選擇來自動管理資金的平臺，用於收益率耕作。
