流動性挖礦本金會有損失嗎?近段時間以來,DeFi流動性挖礦可以說是異常火爆,尤其是其超高的收益率,引來無數投資者,眾所周知,沒有十全十美的食物,所以流動性挖礦有一定的風險,其中最為關鍵的就是流動性挖礦本金是否會損失,那麼,流動性挖礦本金會有損失嗎?下面鏈報小編就給大家深度解析一下流動性挖礦本金會有損失嗎?希望透過本文介紹,大家對於流動性挖礦能有所瞭解。
流動性挖礦本金會有損失嗎?
流動性挖礦本金有損失,眾所周知,去中心化交易所DEX採用的是AMM這種自動化做市商。AMM價格是先把所有的資產都彙集到流動資金池裡,按一定的演算法自動計算價格。比如Uniswap採取的是恆定乘積X*Y=K來計算。不需要依賴做市商,就能實時交易且非常公平。
但這種價格只在這個交易流動池裡成立,在別的流動池是另外一個價格,更不能和場外的價格保持同步。所以這就會產生套利空間,套利者可以“搬平價格”,直到把交易對的價格恢復到了初始比率,達到供求平衡。而套利者賺的利潤,就是流動性提供者(就是參與流動性挖礦的投資者)的損失。就是你的本金貶值了,你在礦池的收益可能還抵不上被搬走的價格帶來的損失。
無常損失大概多少?
舉個例子,假設有一個農具 ALT(現價 1 ALT =100 USD),進 Uniswap 流動池後質押 LP 代幣能獲得 ALT 作為獎勵。試問:當幣價下跌 36% 後退場,無常損失為多少?
本金 1000 USD ,其中一半購買 ALT 後投入流動池,幣價 -36% 後取出
答案為:無常損失為 -2.44% (-20 USD),而非 -20% (-200 USD)。
無常損失的定義為:
資產因幣價變化,在池內(Pool)及池外(HODL)兩種狀況的差額百分比
將本題的狀況整理如下圖:
黃色區塊為下跌前持倉的價值;藍色區塊為下跌後持倉的價值,可分為兩個部分,HODL 為持幣不進池,Pool 為進流動池,下跌後撤出。
將其數值代入公式計算:
由上整理可發現,儘管幣價下跌 36%,無常損失僅 -2.44%,所以在這個情況下,賠錢主因是幣價下跌,無常損失只是會讓你賠更慘一些。
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