從 YFI 到紅薯、再到一系列的壽司、胡蘿蔔、三文魚等「食物系」專案快速更迭，有人曬出了千倍百倍的收益，也有人曬出「一夜迴歸 DeFi 前」的爆倉截圖，同時，社羣中不乏一些控制得當、小有收穫的「古典幣圈」投資者們。
這更像是一場傳統使用者的 DeFi 遷移潮。
「能夠生存下來的，既不是最強壯的，也不是最聰明的，而是最能夠適應的物種」。
這句來自達爾文的名言，是一位從 5 月下旬開始「DeFi」、從 8 月底開始 「Farming」 的投資者向 Blocklike 分享的近期心得體會。
近幾個月，社羣投資者們曾以 DeFi 類專案為界，劃分出了「古典幣圈」與「新幣圈」，但隨著越來越多大額投資人及投資機構的參與，這種界限已經沒有原先那樣清晰。
能夠看到的一組資料是：2018 年，DeFi 市值停留於 600 萬美元，2020 年 1 月份，DeFi 的總市值尚不足 7 億美元，4 月份，總市值達 20 億美元，到了 9 月初，這個資料已飆升至 78 億美元。
在 「3·12 」之後，國外一些小幣種登陸 Uniswap，陸續讓 DeFi 生態受到關注。Compound 開啟流動性挖礦之後，更是由 Comp 的漲幅點燃了市場熱情，進一步引起 DeFi 資料「大爆炸」。
隨後，從 YFI 到紅薯、再到一系列的壽司、胡蘿蔔、三文魚等「食物系」專案快速更迭，有人曬出了千倍百倍的收益，也有人曬出「一夜迴歸 DeFi 前」的爆倉截圖，同時，社羣中不乏一些控制得當、小有收穫的「古典幣圈」投資者們。
這更像是一場傳統使用者的 DeFi 遷移潮。
這波潮水之下，很多「小人物」、「新事物」構成了這次「大遷移」的主力軍。相比起「一夜暴富」、「一夜暴負」等典型案例，很多投資者正在用適合自己的方法對 DeFi 進行摸索。他們付出時間、精力去分析，並結合曾經的經驗去思考。在市場行情劇烈波動之下，透過高度的敏感性及較強的執行力，最終成為賺取適當收益的「新派」投資人。
「古典幣圈」投資人闖入 DeFi
「超極速」（化名）是一位 2017 年開始投資數字貨幣的投資人，5 月初，他接觸到了 Uniswap，併成為了較早一批發現了這輪行情的「古典」投資人。
根據他的 DeFi 經歷，五月初的 Uniswap ，投資者還未大量湧入，深度很差。
「剛開始我是在那裡搬磚，專找有熱度的幣，那個時候經常能在 Uniswap 上撿漏。我也沒想到後面 Uni 會火起來。不過，當時確實能看到成交量每天都在增長」，他稱。
對於他這種普通的「古典幣圈」投資者而言，Metamask、谷歌自帶的翻譯外掛、社交平臺幣用（BiYong）就是標配。由於有時差，他通常在凌晨盯盤、收集資訊。這跟他同樣經歷過的上一波牛市中「無眠」盯盤時刻有些類似，「老幣民」能夠更加快速地理解新專案的玩法。
「老幣民安逸慣了。我加了很多微信群，微信群中誰說賺到幾倍，我就住關注，別人能賺，自己多觀察也應該可以賺到」，同時，他還強調：「但你得先去觀察，可能也賺不到錢，但是機會都是自己找出來的，什麼都不做肯定也不行。」
到了 6 月份，作為有著經驗的「古典幣圈」投資人，他和他的幣友們已經能夠非常熟練地分辨出「熱點專案」、「土狗」或「盤子」了，他們收集了 Coingecko 等資訊查詢網站，還會在區塊鏈上檢視持有人比例、跟蹤大戶錢包地址，時刻關注社群訊息的更新，以便於第一時間能夠做出反應。
「超極速」將這一時間段形容為「火得一發不可收拾」的時刻。根據投資者們在微信社群中的觀察與反饋，這股風是由「老外」帶起來的，在大量湧現的專案中，官方社群大部分都是外國人，這或許說明了：增量資金正在入場。
在這個月，根據 Dune Analytics 的資料顯示，去中心化交易所（DEX）6 月的交易量創下了 15.2 億美元的歷史新高，其中，Uniswap 的交易量達到 4.46 億美元。
「這個時候已經沒人希望 Uni 上的幣上交易所的，上交易所，還可能會被資料砸盤，而 Uni 上是真實的成交。我覺得這時的 Uniswap 有點像 2017 年的專案爆發時期，非常火爆。」
同時，他也意識到了一些潛在的風險：「去 Uniswap ，要先搞明白是怎麼回事才行，水很深，跑路的，暴跌的，數不勝數。」
之後的兩個月，DeFi 迎來了更為瘋狂的熱度爆發期。根據「超極速」和幣友們的反饋，在操作上，Uni 的深度已經比二三線交易所好了很多，也有不少幣種的深度已經達到了一線頭部的深度。
在 8 月份，很多投資人開始進入「農耕」階段。在社群中，新專案的資訊以非常快的速度進行著傳播。
在搞清楚玩法後，「超極速」挖農作物的時間算是稍微晚了一些。不過，在一些知名專案的短期操作中，仍然給足了早期入場們享受紅利的時間。
在以「超極速」為代表的老幣民們參與「農耕」時，大部分的人選擇短線獲益後退出。作為一個有經驗的幣民，這是他在用適合自己的方式控制風險：他堅持只做短線，不去奢望「百倍幣」，因為知道自己「拿不住」。兜兜轉轉幾個月，在本金並不高的情況下，每個月有幾個至十幾個 ETH 的收益，這是很大一批古典幣圈投資者謹慎參與 DeFi 的真實形態。
目前，他選擇的最新標的是挖「三文魚」，並在挖礦以後賣給二級市場。其應對行情變化的準則是：挖礦收益低於幣比價下跌時就選擇撤退。
他是很多古典幣圈人擁抱 DeFi 的縮影。
截止 9 月 6 日，根據 BeatleNews 統計的一組資料，以主流交易所今年比特幣和以太幣錢包留存量的高點計算，使用者從主流交易所轉走了 11.86% 的比特幣以及 9.18% 的以太幣。—— 使用者正在向 DeFi 轉移。
流動性挖礦仍將繼續
9 月 6 日，DeFi 礦幣大跌，社羣一片譁然。
這個週末，面對暴跌行情，不少投資者分析認為，這股 DeFi 浪潮與曾經的 DAPP 熱潮極為相似，DeFi 泡沫已然破裂，資本炒作過後終會沉寂下去。
在古典幣民們的社羣內，「古典」投資人們的心態還算穩定。投資者們仍然在分享一些最新專案的官網連結。「超極速」的觀點是：「現在幣圈特點轉換太快了，市場也需要冷靜一下，礦場爭奪戰在繼續，崩了一批還會有新的一批出現，只是方式不同，性質都一樣。也不用太悲觀，市場冷靜一下，只要後面出現某一幣種拉昇，再度引起市場情緒，說不定月底或者下個月行情又起來了。幣圈變化非常快。」
另一位來自社羣的 DeFi 投資人稱：「挖頭礦投資風險不大，穩定後挖礦收益穩定也不易虧，中間階段比較容易虧。但頭礦需注意合約風險。流動性挖礦不會死，但後面收益率會下來，二級市場最近漲的確實太快了。」
後續將如何發展呢？
「DeFi 何太極」認為：「挖出來的壽司還可以繼續質押到 harvest.finance 挖 farm，年化 550%。投資者並不拒絕玩賺錢的遊戲，知道風險在哪裡，不做接盤俠就好。」
根據他的分析，如果掌握了遊戲規則，在這場流動性挖礦中，作為 LP， 不會有任何損失，反而收益頗豐，即便壽司跌成屎，日化仍然有 3-4 個點。而在二級市場接盤的風險極高。
（資料來源：defipulse）
比較樂觀的是，根據 defipulse 的資料，從鏈上數字貨幣鎖倉量看，9月6日，該資料從前一天的 88.5 億美元下跌至 75.5 億美元，跌幅在 14.7% 左右，並在 9 月8 日回升至 81 億美元。一部分來自社羣的觀點認為，本次暴跌所帶來的 DeFi 熱度下降，主要在於流動性挖礦的熱度降低，而並非代表著 DeFi 概念被擊倒。
無論接下來的行情將如何變化，面對 DeFi，目前大部分人的觀點仍是：DeFi 尚處於非常早期階段，市場存在較大的泡沫。身處這一波新的浪潮之中，作為投資者，不能夠只看到 DeFi 帶來的高額財富效應，也應提高自己對於新事物的認知，在把握風險的前提下進行投資。
