2019年，很多人形容這一年為“加密寒冬”，也是這一年，我們見證了DeFi（去中心化金融）的火熱。加密專案的落地目前還處於摸爬探索時期，DeFi行業的應用或許是我們能看到的曙光。隨著DeFi用例的不斷完善，到目前為止，DeFi協議裡鎖定的ETH已經超過300萬個，價值約5.6億美金，而其中很大一部分（78.2%）來自於加密借貸市場。雖然以太坊的價格在2019年持續下跌，但去中心化金融鎖定的以太坊數量卻在不斷增長。
如果說DeFi作為2019年加密貨幣市場的風向標，那麼2020年DeFi能否繼續引領行業"潮流"？結論尚未可知，不妨先看看2020年1月份DeFi借貸市場的發展情況。
*專案進展以排名順序整理 排名選取Coinmarketcap網站2020年2月5日的資料
MakerDAO (MKR), #26
說到DeFi，越不過去的專案就是MakerDAO，Maker一手打造了以太坊平臺上首款去中心化的穩定幣Dai，自出世以來，DeFi領域就一直由DAI 主導。1月17日，Maker達成新的里程碑，鎖定在DeFi中的Dai正式突破5千萬。
圖片來源：defipulse.com
Maker透過調節抵押借Dai的穩定利率來穩定Dai的價格，經過一月的系列民意治理調查和執行投票，Dai穩定利率（借款利率）調整至9%，存款利率（DSR）在2月4日上調至8.75%，借貸息差設定為0.25%。
幣安在年初發布的一則DeFi研究報告中顯示，2019年USDC與DAI之間的總供應缺口在加速擴大，，部分原因是DAI 受到債務上限的限制。1月27日，Maker協議投票同意增加DAI債務上限至1.25億。
Aave (LEND), #111
1月9日，Aave協議上線，推出去中心化借貸池DLP。貸款人將加密資產存入借貸池中，為其提供流動性並且獲得存款利息，借款人抵押一定加密資產，可從池中借取。該借貸池目前支援DAI、USDC、TUSD、USDT、SUSD、ETH、LEND、BAT、KNC、LINK、MANA、MKR、REP、SNX、WBTC和ZRX 16種加密資產。Aave協議的特點包括可變利率貸款和穩定利率貸款以及極速（Flash）貸。截止1月31日，超過500萬美金鎖定在Aave協議中。
1月15日，OpenZeppelin團隊釋出了對Aave協議程式碼的第一輪安全審計報告，報告中所有發現的嚴重問題都已修復。目前Kleros團隊正在進行另一項安全審計。
1月18日，來自ArbitrageDAO的成員在Aave協議中的進行了第一筆無抵押極速貸交易，實現套利，套利金額5.45DAI。
自Aave協議上線後，鎖定在協議中的資產規模在不到一個月的時間已經超過500萬美金，增長速度驚人。產品上線之初便有良好的開局，這也說明市場對於此類產品的使用需求。雖然Aave現今的發展也可能較為樂觀，但與之相比，Maker和Compound仍然具備先發優勢，佔據借貸市場的主導地位。
Compound, #無代幣
在DeFi中，Compound 是第二受歡迎的專案，2019年是Compound爆炸式增長的一年，其抵押品價值從2019年年初的1340萬美元增至年末的8630萬美元，增幅超過541%。
該平臺支援抵押的加密資產包括ETH、DAI、USDC等7種，資金池中的資產總量約1.55億美金，其中借出的資產約3298萬美金，以USDC和DAI為主。目前，Compound中的使用者和鎖定資產的增長速度對於DeFi巨頭Maker而言，具備相當大的威脅性。
各借貸專案中鎖定的資金情況
根據defipulse網站的資料統計，目前DeFi市場中鎖定的資產約9.18億美金，其中，鎖定在Maker中的加密資產約5.32億美金，資金體量佔據整個DeFi市場的57.95%，鎖定在Compound中的加密資產約1.12億美金，鎖定在dydx中的加密資產約0.18億，鎖定在Aave借貸池中的資產約500萬美金。
資料均源自defipulse.com以及Aave.com
各借貸專案中存DAI利率
DAI一直是加密借貸行業的核心產品，目前各個加密借貸平臺存DAI利率均有所不同，Maker的存Dai利率自2019年11月份推出以來，從初始的2%上調至如今的8.75%，對其他借貸平臺而言，是一種相當大的壓力。
資料來源於：defiscore.io
小結
目前，已經有超過3%的ETH鎖定在DeFi專案中，DeFi發展如火如荼，許多專案已經投入使用並吸引了很多價值，然而更多的DeFi用例正在等待被髮掘，我們希望在2020年看到DeFi生態更多增值元件的整合，頭等倉很高興能和大家一起見證DeFi的成長！
