2020年4月14日，一張央行數字貨幣的個人錢包app截圖在網上盛傳。
央行數字貨幣（dc/ep）開始內部測試了。
緊接著，《科創板日報》訊息稱，蘇州相城區區級機關和企事業單位工作人員5月份交通補貼的一半將以數字貨幣形式發放。
把這兩則資訊組合在一起，透露著央行一直在研究的數字貨幣要落地了，支付場景應該先從交通出行開始。
如果把央行數字貨幣拆分成三個詞：央行、數字、貨幣，那可熟了。可組合在一起，有點霧裡看花，這央行數字貨幣究竟是個啥？
這央行數字貨幣，與我手裡這100塊的鈔票有啥區別？
與支付寶、微信支付有什麼區別呢？
為什麼要搞央行數字貨幣，與比特幣有關係嗎？
會導致通貨膨脹嗎？手裡的100塊錢，還能買兩斤豬肉嗎？
與我有什麼關係？能讓我賺更多錢嗎？
這跟錢包有關的事，都是大事，可不能馬虎。為了全面認識dc/ep為何物，以及跟我們有什麼關係。將從以下6個方面，來剖析dc/ep，鬧清楚這手裡的100塊錢與dc/ep是怎樣的親戚關係。
1、央行數字貨幣是什麼
2、央行數字貨幣如何兌換與使用
3、央行數字貨幣與微信、支付寶區別何在
4、為什麼要開發央行數字貨幣
5、央行數字貨幣有哪些好處
6、央行數字貨幣會引發通貨膨脹嗎
一、央行數字貨幣是什麼
說起央行貨幣，那第一反應就是我手裡的100塊錢。
說起電子貨幣，不禁開啟微信錢包，看看那僅剩的100塊錢。
說起數字貨幣，想起了那漲了十幾萬倍的比特幣。
說起央行數字貨幣（dc/ep），你會想起啥呢？微信錢包+人民幣的組合麼？這麼想也沒問題，簡單說dc/ep是人民幣的電子版。
就是把手裡那張100塊錢變成了電子貨幣，只不過不是放在微信錢包、也不是放在支付寶裡面，而是放在dc/ep錢包中。在dc/ep 錢包中的100塊錢，區別於微信支付寶裡的錢，它有自己唯一的編碼，這跟紙幣上的編碼類似，不要用來做壞事，它能追溯到每一個使用過的人。
當然dc/ep不同於比特幣等數字貨幣，是由國央行推出的以國家信用背書的數字貨幣，具有法償性。何為法償性，簡單說你用人民幣現金在大陸買東西，對方是不能拒收，否則就是違法。
央行數字貨幣（dc/ep）不計付利息，可用於小額、零售、高頻的業務場景，相比於紙幣沒有任何差別。使用時應遵守現行的所有關於現鈔管理和反洗錢、反恐融資等規定。
簡單理解：央行數字貨幣=紙幣+電子化。
二、央行數字貨幣如何兌換與使用
央行數字貨幣=紙幣+電子化，其本質上與紙幣相同，屬於現金(m0)範疇，是用以替代現有紙幣的數字化貨幣，即想把我手裡的100塊現鈔，換成dc/ep。就如央行發行第五代人民幣時，用第五代人民幣兌換市場上的第四代人民幣一般。
順便科普一下什麼是m0、m1、m2？
m0，指流通中的現金，也就是中央銀行發行的可以支付的紙質貨幣；
m1，指狹義貨幣，為m0與非金融性公司的活期存款之和；
m2，指廣義貨幣，為m1與非金融性公司的定期存款、儲蓄存款、其他存款之和。
因此，dc/ep，即現金，可以將dc/ep如同現金一樣存在銀行裡，獲取利息。
那如何把我那100塊錢，兌換成dc/ep呢？不著急，先了解一下dcep如何發行與運轉。
1、dc/ep兌換
dc/ep遵循傳統的“中央銀行—商業銀行”雙層模式執行，即人民銀行發行dc/ep，把dc/ep兌換給商業銀行或者其他金融機構，由這些機構兌換給公眾，如下圖。
根據公佈的資訊，央行將會把dc/ep兌換給阿里、騰訊、工行、中行、建行、農行、銀聯，再由他們直接向公眾發行。因此等dc/ep發行後，我可以透過微信、支付寶、銀行app把我那100塊兌換成dc/ep。
此時，發現同時有了紙幣、電子貨幣、數字貨幣，來捋一捋他們之間的關係，如下圖。
對於紙幣和電子貨幣已經非常熟悉了，對於央行數字貨幣（dc/ep）補充一下，央行數字貨幣可以以電子貨幣形式存在，當央行數字貨幣存入銀行電子賬戶，形成普通數字儲存於數字錢包，就形成了電子貨幣；當數字貨幣透過加密數字儲存於數字錢包，並執行在特定數字貨幣網路中，就形成了純數字貨幣。
問題來了，如何獲得央行數字貨幣的數字錢包呢？
2、dc/ep開戶和認證
下載央行數字貨幣app錢包，繫結手機號即可獲得央行數字貨幣版的“銀行卡”，即開戶成功。但該賬戶只能小額轉賬使用，如果要提高轉賬限額，要進行kyc認證，即實名認證。
dc/ep 依據實名程度分級開放交易額度，認證度低的可以小額交易，認證度高的額度放寬，分級管理實現一定程度的匿名，可以保障普通使用者的隱私。
3、如何使用dc/ep？
dc/ep具有微信和支付寶一樣的支付功能，如掃碼支付，匯款轉賬等功能，但dc/ep還具有微信和支付寶沒有的功能：
1）碰一碰，兩個手機碰一碰就能實現轉賬，即使手機不能聯網，也可實現離線支付。
2）匿名付款，微信或者支付寶是需要知道對方賬戶才能轉賬，而dc/ep支付時可以像使用現金一樣，別人是看不到你的賬戶。
當然這個匿名性也是相對的，相對微信支付寶來說要強，微信支付寶知道你給誰轉錢了；相對紙幣來說要弱，畢竟你偷偷給我100塊紙幣，這事只有你知我知天知，而用dc/ep匿名轉賬，這事就成了你只我知天知央行知。
dc/ep有區別與微信和支付寶強大的支付功能，但心中不免有個疑問，dcep與微信、支付寶對我到底有啥區別呢？
三、央行數字貨幣與微信、支付寶區別何在
公眾使用dc/ep和微信、支付寶付款購物時，選擇三者之間任何一個付款，其實沒有區別的，畢竟我那100塊錢就是100塊，不會因為使用用dc/ep支付而變成了120塊。
那麼區別在哪裡呢？下面從三個角度來說。
1、在法律上，我們有權利不使用和支援支付寶或微信支付，但有義務支援dc/ep的支付，就是前面說到的法償性。
在生活中有些商家支援微信支付，就是不支援支付寶，碰到時也沒轍，只能順著商家的意願換個方式支付。但如果商家敢拒收你的人民幣現金支付，那麼商家的行為是違法的，可以告他。對於dc/ep，商家只要能接收電子支付，就必須接受dc/ep支付，這跟必須承認紙幣一樣，沒有商家敢拒收的。
2、在屬性上，dc/ep是法定貨幣，dc/ep是數字化的人民幣現金，是第一層的直接支付手段，具有無限法償性，就是不會破產。而支付寶、微信支付是一種第三方支付手段，由商業銀行儲存貨幣結算，但有破產的風險，雖然發生的概率極小。
換句話說，dc/ep 是第一層的底層架構，支付寶與微信支付是第二層的應用。
微信和支付寶可以用dc/ep和人民幣來支付，相當於支付寶裡有兩種形式的錢，都可以自由方便的使用。
3、在便捷性上，dc/ep可以實現比支付寶、微信支付安全程度與額度更高的離線支付，在斷網情況下，比如在飛機上、地下室、偏遠山區，微信、支付寶無法完成支付，而dc/ep不受影響，可實現離線支付，只要手機有電就行，再也不會發生因沒有網路而無法支付的苦惱。
透過上面的介紹，dc/ep的特點很明顯了，與dc/ep跟微信、支付寶等電子支付有非常相似之處。
我那100塊錢，好像找不到換成dc/ep的理由，畢竟用微信和支付寶支付它不香嗎？
問題來了，央行為什麼要開發這樣一種採用區塊鏈加密技術的央行數字貨幣呢？
四、為什麼要開發央行數字貨幣
在回答這個問題之前，先想一個問題，父母為什麼催你結婚，是不是因為你長大成人了，到了結婚的年齡。
來看一下貨幣的發展歷程，看看貨幣發展到那個階段了。順便看一下我那100塊錢在貨幣不同發展階段的表現形式。
貨幣自原始部落時期發展至今，歷經了 6 個階段。
1、貨幣的演變歷程
1）以物換物。也就是實物貨幣階段，由於運輸成本大、成交效率低等原因，貝殼等不易大量獲取的物品逐漸抽離作為一般等價物進行交易，形成貨幣的原始形態，於是這100塊錢是貝殼等。
2）金銀條塊階段：人類活動範圍擴大，交流逐漸變多，以物換物已經滿足不了日常所需，同時隨著冶金技術的提升，貨幣形態自然而然向價值穩定的貴金屬轉換，於是這100塊錢是金銀等。
3）鑄幣階段：人類文明的大力發展，國家把持錢幣的製造，把持著經濟的命脈，發現金條銀條不好度量，於是國家鑄造了統一的貨幣，於是這100塊錢是銅錢等。
4）紙幣階段：造紙術、印刷術發展，易於攜帶的紙幣迅速取代金屬貨幣，並逐漸形成中心化現代的金融體系，使得貨幣政策的實施成為可能，於是100塊錢是鈔票等。
5）電子貨幣階段：電子技術和移動網際網路的發展，貨幣逐漸向虛擬化過度，一方面信用卡、借 記卡快速發展，另一方面移動支付也在生活中愈發普及，但其中心化的本質並未改變，只是傳播媒介發生變化，於是100塊錢是微信錢包中的100塊等。
6）數字貨幣階段：第三方支付頻頻爆出安全危機、再加上區塊鏈技術的逐漸成熟，比特幣、以太坊、瑞波幣等去中心化的數字貨幣應運而生，由於其幣值波動大、監管等因素影響，只在小範圍進行流通，更趨向於投資工具而非支付手段，於是100塊錢是比特幣等。
從貨幣發展階段及技術成熟度看，貨幣馬上進入下一個階段：數字貨幣。
2、全球加快央行數字貨幣研究
2019 年 6 月 18 日，facebook 釋出了數字貨幣專案 libra 白皮書，由此引發了世界各國央行的關注與討論。
全球央行開始密集釋放研發數字貨幣的訊號，並開展央行數字貨幣研究，中國央行也不例外。
中國央行數字貨幣從 2014 年開始研究，到 2018 年已經趨於成熟，並在 2019 年 8 月份 libra 引發 全球央行熱議時 “呼之欲出”。
央行數字貨幣研究一定程度折射出貨幣金融體系兩端的趨勢性變化：
一方面，隨著數字經濟的發展，貨幣形態與內涵都發生了重要改變，人們對於貨幣與支付的需求也朝著更加開放、即時、分散式的方向演化；
另一方面，本輪金融危機以來中央銀行在巨集觀金融管理中發揮越來越重要的作用，中央銀行貨幣在未來貨幣金融體系中的作用也需要及時審視與探究。
簡單說，時代在進步，科技在發展，生活方式在改變，交易需求更加多樣化，因此，金融也得跟上發展的腳步，從底層基礎貨幣做改變。
3、中國發展央行數字貨幣的需求
我國為啥開發央行數字貨幣，官方的解釋是面對libra這樣一種致力於建立一套簡單的、無國界的貨幣的衝擊，我們需要保護自己的貨幣主權和法幣地位，做到不落後於人。然後，目前紙幣、硬幣的發行、儲存成本非常高，流通的中間環節也過於複雜，攜帶也不方便，需要一種新的替代品，而數字貨幣恰好能解決這些問題。
對此，清華計算機博士、獨立研究員龍白滔認為，央行數字貨幣發行的背後，對內是央行與商業銀行業的角力，對外是人民幣國際化的野心。
從這兩個角度來看一下。
4、人民幣國際化的需求
人民幣國際化為國家金融改革，在調整貿易化結構，提升國力等等方面都有非常重大的作用。
人民幣國際化提上程序很久了，然而我國在金融體系上整體的發展稍微欠缺，人民幣國際化還有較長的道路要走。
目前在美國體制下，註定了自下而上的技術創新很難取得上層建築的認可，美國的上層建築牢牢把控華爾街等一系列重要產業。因此，央行研發dc/ep是藉助網際網路這個新賽道另闢蹊徑，取得國際化程序的重要一步。
為啥數字貨幣是人民幣國際化彎道超車的機會？
在美元霸權下，為了確保金融安全，人民幣很長一段時間沒法實現自由兌換，還得在境外搞人民幣離岸交易中心。
而數字貨幣是挑戰美元霸權的機會，因為數字貨幣具有安全、可追溯等特徵，可解決金融中洗錢、跨境資產非法轉移等安全問題，加速實現人民幣自由兌換，可極大地促進人民幣國際化程序。
人民幣一旦實現自由兌換，就能極大提高人民幣的國際地位以及國際結算份額，也不需要專門去搞離岸結算中心。
5、對內經濟發展需求
微信支付、支付寶已經耳熟能詳且密切的融入了我們生活中，在中國你如果沒有這兩種支付方式，那麼連生活都要麻煩許多。
問題來了，支付寶、微信支付是否在承擔了一部分央行的“職責”。而在法律上，支付寶或微信支付有權利不讓你使用，如果賬號被封了，是不是超級麻煩。
而目前第三方支付的賬戶內沉澱大量資金，讓第三方支付機構在轉賬過程中事實上實行了清算職能，央行無法監管資金並掌握資金流向。
而在數字貨幣時代，第三方支付產業迎來顛覆性變革。在數字貨幣體系下，第三方虛擬賬戶作為資金儲存的渠道被取消，大額資金始終處於銀行監管體系內，受到監管。
dcep的推出可以說將打破微信支付和支付寶對於線上支付的壟斷地位，從而促進支付行業的創新。
因此dc/ep誕生，符合貨幣發展的需要，同時可以順理成章的接過阿里、騰訊手中的接力棒了，繼續為線上支付，線下交易做大作強。
6、dcep與比特幣和libra的區別
談到數字貨幣，繞不開比特幣，這裡把dcep和比特幣做一個區分。
dcep跟比特幣可以說完全不一樣。
btc是去中心化體系，無信用背書；
dcep由央行發行，由國家信用背書dcep是法定貨幣；
btc在很多國家被承認為商品，買賣需要交稅btc是基於區塊鏈技術實現；
dcep採用的是一種混合技術架構，不排斥也不僅僅使用區塊鏈技術
dcep跟比特幣以及其他加密貨幣是完全兩個世界的東西。而dcep是由央行這一主體發行的，採用了區塊鏈技術，但採用的是中心化的執行方式，是人民幣的數字貨幣化，價格會很穩定。
dcep、libra、比特幣特點對比，如下圖。
那麼，那麼發行央行數字貨幣有哪些好處呢？
五、央行數字貨幣有哪些好處
發行成本低、交易更便捷……
有資深業內人士表示，基於人民幣現金的支付、交易、反洗錢等，在現代社會管理難度越來越大，成本也越來越高。而發行數字貨幣，能夠有效解決上述問題。
1、對於使用者來說
中國版數字貨幣不需要繫結任何銀行賬戶，擺脫了傳統銀行賬戶體系的控制。
在網路訊號不佳的情況下，網銀和支付平臺的支付功能常常會處於癱瘓狀態，而dc/ep的雙離線技術可保證在極端情況下，像用紙幣一樣，使用央行數字貨幣。
例如，在沒有網路的情況下，只要兩個裝有dc/ep數字錢包的手機碰一碰，就能實現轉賬或支付功能。
2、對於政府來說
1）有利於打擊洗錢、逃漏稅等違法行為。傳統紙幣的不記名特點使得監管機構無法準確全面掌握紙幣的使用流通情況，利用紙幣進行偷逃稅、洗錢等經濟犯罪成為現實中無法避免的黑洞。
區塊鏈技術不可篡改和無法偽造的時間戳可完整反映交易明細和對手資訊，如實記載每位參與者的交易信用，並在全系統範圍形成統一賬本，這使得央行數字貨幣所有交易資訊都透明化。
2）使“精準扶貧”成為可能。由於數字貨幣的貨可程式設計屬性，可以指定用途、接收人以及支付條件，因此以數字貨幣方式提供的扶貧貸款和財政補貼將準確無誤地流向符合條件的農民手中，且收到上述資金的農民必須按照規定要求使用。
3）有利於“個稅改革”的實現。在傳統紙幣體系下，由於個稅扣除憑證難於收集且難以辨認，上述個稅改革過程繁瑣、成本較高。相比之下，由於央行數字貨幣的“數字化”賦予其可追蹤性的特點，政府可以準確、高效、低成本地瞭解個人所得的流入及流出結構，無需憑證即可確認稅收。
3、對於市場來說
央行數字貨幣體現並儲存在數字錢包下，而未來數字錢包將呈現“一對多、多對多”的分佈狀況。
“一對多”是指一個個體可以擁有多個數字錢包，“多對多”是指多個數字錢包可具體對應到更多個具體的場景應用，這也意味著越龐大的交易場景將擁有越多的數字錢包，進而進一步吸引資金流入。
央行數字貨幣獨特的“點對點”交易模式，擁有技術的企業可透過參與搭建高效交易系統，而不用受限於微信和支付寶的壟斷，啟用市場的創新活力，卡位龐大的消費場景，透過降低流通成本、提升流通效率向獲利方收取費用贏得利潤。
比如，在央行數字貨幣體系下，機器和機器之間也可以進行點對點的交易，這非常契合未來物聯網的發展。
六、央行數字貨幣會引發通貨膨脹嗎
等價替換流通中的貨幣，就如我們把第四代人民幣換成第五代人民幣，不會讓錢貶值。
央行發行的數字貨幣從數字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手。
假設現在流通的貨幣是100元，央行數字貨幣將等價替換掉這100元。
為了保證央行數字貨幣不超發，商業機構向央行全額、100%繳納準備金。也就是說，發行時，人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。
注：本文來自財路網公眾號
