“聽說央行要發數字貨幣？”
“我不懂金融，無所謂，跟我沒關係”
“你以後還買東西嗎？不買就跟你沒關係”
這是在一條關於“央行發行數字貨幣”新聞微博下的熱門評論，雖然是網友編的段子，卻說出了很多金融圈外人的真實感受。
然而，這次央行大動作，跟我們每個人都息息相關，可能會再一次改變未來的支付方式，那究竟發生了什麼？
近日，央行在20天內至少4次公開談論“數字貨幣”：
8月2日，央行在2019年下半年工作電視會議上表示，將加快推進法定數字貨幣的研發步伐；
8月10日，穆長春在中國金融四十人伊春論壇上稱，“央行數字貨幣可以說是呼之欲出了”；
8月18日，中共中央、國務院釋出關於支援深圳建設中國特色社會主義先行示範區的意見，提到支援在深圳開展數字貨幣研究等創新應用。
8月21日，央行微信公眾號釋出兩篇有關數字貨幣的文章，一是舊文重發“再科普”：範一飛詳解數字貨幣；二是央行支付結算司副司長穆長春8月10日在中國金融四十人伊春論壇上關於數字貨幣的演講。
連發四次，加快研發——即將發行——選好試點城市——全民科普，可以看出此次央行對於數字貨幣非常重視，央行相關負責人在公開場合表示：正在進行數字貨幣系統開發，“數字人民幣時代”即將到來。據說該專案已經籌備了5年之久，近期央行突然提上日程，不僅轟動了金融圈，還引發了全網熱議。
就在昨天，關鍵詞“數字人民幣初露真容”在百度實時熱點排行榜登頂，實時搜尋指數高達90萬次左右。網友最主要關注的點主要集中在：數字人民幣？是什麼，能幹什麼？跟我有什麼關係？答案如下。
01
為啥發？——方便安全成本低
數字貨幣，一般簡稱為“DC”，是英文“Digital Currency”的縮寫。不過，央行數字貨幣的英文簡稱是“DC/EP”。除了數字貨幣，還有電子支付的概念（EP即electronic payment）。
人民銀行原行長周小川此前就強調，研究數字貨幣，本質上是要追求零售支付系統的方便性、快捷性和低成本。
對於現階段的央行數字貨幣設計，穆長春介紹，要注重M0（紙鈔和硬幣）替代。現有的M0容易匿名偽造，存在用於洗錢、恐怖融資等的風險。另外，電子支付工具，基於現有銀行賬戶緊密相連，不能完全滿足公眾匿名支付需求。所以，電子支付工具無法完全替代M0。特別是在賬戶服務和通訊網路覆蓋不佳的地區，民眾對於現鈔依賴程度還是比較高。
“我們DC/EP的設計，保持了現鈔的屬性和主要特徵，也滿足了便攜和匿名的需求，是替代現鈔比較好的工具。”穆長春說。
02
怎麼發？——不直接發到老百姓手裡
央行數字貨幣怎麼發行呢？是不是直接發到老百姓手裡？理論上可以，但人民銀行並沒有採取這種形式，而是使用雙層運營體系。
啥意思呢？就是央行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給公眾。
為什麼不直接發給老百姓，穆長春介紹了央行的幾個考慮：
單層運營架構，意味著央行要獨自面對所有公眾，挑戰極大。
雙層架構能充分發揮商業機構的資源、人才和技術優勢，促進創新，競爭選優。
雙層運營體系有助於化解風險，避免風險過度集中。
使用單層運營架構，會導致金融脫媒。
但是，穆長春強調，在雙層架構下，還是要堅持中心化的管理模式。
原因一，央行數字貨幣仍然是中央銀行對社會公眾的負債，債權債務關係沒有變。
原因二，為了保證並加強央行的巨集觀審慎和貨幣調控職能。
原因三，避免運營機構貨幣超發。
03
怎麼用？——主要用於小額支付
數字貨幣那麼好，是不是在哪都能用？
穆長春表示，央行數字貨幣必須有高擴充套件性，高併發的效能，用於小額零售高頻的業務場景。
因為數字貨幣的匿名性，萬一被用來洗錢怎麼辦？
穆長春說，由於央行數字貨幣是M0的替代，應該遵守現行的所有關於現鈔管理和反洗錢、反恐融資等規定，對央行數字貨幣大額及可疑交易向人民銀行報告。
04
會不會引發通貨膨脹？——想多了，不會
關於發行數字貨幣會不會引發通貨膨脹的話題，也備受關注。
貨幣引發通貨膨脹的一個直接原因，就是貨幣超發。說白了就是，數字貨幣會不會帶來貨幣超發？
穆長春認為，雙層運營體系不會改變流通中貨幣債權債務關係。為了保證央行數字貨幣不超發，商業機構向央行全額、100%繳納準備金，央行的數字貨幣依然是中央銀行負債，由中央銀行信用擔保。
實際上，只是單純地全額繳納準備金也不行。數字貨幣進入信貸市場，一樣會出現貨幣派生和貨幣乘數，這依然有可能出現貨幣超發的情況。
所以，又回到開始，央行只是將數字貨幣限定於M0的替代。
05
跟Libra抗衡？——No
有網友猜測，此次發行數字貨幣是為了應對Libra的嚴峻挑戰，火幣CEO：目前不在同一維度。
雖然Libra也是法幣，但它不是以國家信用來背書的，而是一傢俬人公司，沒有人能保證100%不超發。
而“數字人民幣”是以國家信用做背書，央行只是將數字貨幣限定於M0的替代，只是形式上由物到數字的改變。
火幣中國CEO袁煜明在接受記者採訪時表示：
央行數字貨幣DC/EP和Libra的功能並不相同，目前不在同一維度競爭，但是其仍然對Libra有影響。
DC/EP可擴充套件性很強，並沒有規定技術路線，是技術中立的，未來可能會有基於區塊鏈發行，且能夠適應國家對於資金的監管，如果能夠進行全球流動，可以應對Libra帶來的影響，也有利於人民幣的國際影響力。
在推出速度上，專家們預測，如果一切順利，中國政府支援的數字貨幣可能會比Libra官方釋出時間更早。但結果會如何，還需事實來評判。
06
等同於比特幣?——No
DC/EP和比特幣，都叫做數字貨幣，但是本質上有很大不同。
（1）比特幣不是法幣，DC/EP是法幣。
比特幣這類數字貨幣的背後並沒有國家的信用背書，因此在受到外界環境影響的話，價格上很容易出現較大的起伏波動，因此若作為貨幣流通，則會影響到金融體系的正常運作，對於日常支付上也多有不便。
而央行所發行的數字貨幣是基於國家信用背書的法定數字貨幣，因此也只有國家才可以對其發行和調控，因此才能保證其穩定性，並更好的保證金融體系的有序執行。
（2）比特幣去中心化，DC/EP中心化。
DC/EP保證央行在投放過程中的中心地位，以便於統籌管理。這樣一方面可以有效的降低指定運營機構超發貨幣的風險，還能加大對金融犯罪的監管力度。
比特幣基於區塊鏈技術，擁有去中心化，公開賬本，完全匿名等性質，大家都比較熟悉，這邊就不再贅述。
（3）技術上：比特幣基於區塊鏈技術，央行的數字貨幣不侷限於區塊鏈。
關於這方面的問題，其實之前中國央行的穆長春副司長演講中就曾經提過“從央行的角度來講，我們從來沒有預設技術路線，並不一定是區塊鏈，任何技術路線都是可以的，我們可以稱它為長期演進技術。”
07
支付寶競爭對手？——Yes
移動支付多了一個“央行玩家”。
CBDC將會加入支付領域，對第三方支付機構會形成不小的衝擊。
現在，消費者可以用微信和支付寶進行電子支付，以後也可以用央行CBDC來支付，移動支付多了一個“央行玩家”，多了一個強有力的競爭對手。未來，政府部門將會出臺何種政策來規定第三方支付機構，還是個未知數。
中國人民銀行支付司副司長穆長春：
目前我們是屬於一個賽馬狀態，幾家指定運營機構採取不同的技術路線做DC/EP的研發，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰就最終會跑贏比賽。所以這是市場競爭選優的過程。
