【Deribit期權市場播報】0428—— Skew右偏

【每日簡評】

前幾日的連續下跌，造成市場多方短期信心不足，中短期Skew一度左偏。隨著近兩日反彈行情的確立，中短期Skew開始重新快速右偏。與之形成對比的是，在最近兩週的行情裡中長期期限的Skew幾乎一直處於10%的右偏，中長期看漲的力量十分穩固。

【BTC期權】

期權成交量11億美元，期權持倉量為120億美元。

【歷史波動率】

10d 84%

30d 62%

90d 82%

1Y 68%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m 67%, 3m 73%, 6m 74%，DVol 78%

4/27：1m 72%, 3m 78%, 6m 77%，DVol 83%

比特幣正在反彈，但反彈趨勢又沒有持續強勢。市場整體恢復了短期信心，但是又難以期待暴漲。這種心態下，期權的IV在大幅下降，特別是中短期看跌期權，價格下降很快。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows資料看，Call Blocks較多，原因和昨天的Put Blocks成交類似，因為馬上就到了交割日，機構持倉在以極低價格平掉現在的末日倉位，部分保證金充足的對手方會將末日打包接過來。

【期權持倉分佈】

目前4月期限約為7.63萬幣，6月期限約為5.35萬幣，短期下降是受交割日前的移倉影響。

【ETH期權】

以太坊期權成交量3.97億美元，持倉量44億美元。

【歷史波動率】

10d 101%

30d 91%

90d93%

1Y91%

【IV】

各標準化期限IV：

今日：1m 80%，3m 88%，6m 89%

4/27：1m 88%，3m 94%，6m 94%

以太坊最近一個月以來，多多少少都會受到Fei的影響。如果Fei大量解鎖ETH，必然會對現有市場產生衝擊，現在ETH現在主要是ERC DeFi的影響，需要高度關注訊息面。目前隨著上漲，IV反而在下降，中短期Skew也回到了右偏。

【Option Flows&大宗交易】

從Option Flows資料看，成交比較均衡，以太坊最近大宗成交極多，但是和比特幣情況不同，同樣受末日即將到期影響，以太坊交易者更希望直接開新倉，同時末日倉位在市場上尋找有緣人，甚至直接持有到期。

【期權持倉分佈】

目前4月期限約為3.58萬幣，6月期限約為4.44萬幣。