本週五加密衍生品市場上超過10億美元的比特幣期貨到期，從市場反應看投資者仍然看漲比特幣。
來自加密資料網站Skew的資料顯示，週五芝加哥商品交易所2.72億美元比特幣期貨到期，而Deribit、CME和OKEx等交易所也有65,000多個比特幣期權合約到期，名義價值超過7.4億美元。
在此次到期前，即將到期的期權中約有60％的行權價高於比特幣的市場價格。這降低了比特幣價格大幅波動的機會，因為以高於市場價格的價格行使選擇權是沒有意義的。
比特幣衍生品的未平倉頭寸同樣顯示看漲比特幣。比特幣期權的未平倉頭寸在7月31日創下歷史新高，達到21億美元。進入8月後，在小幅下降後又在8月20日再次達到20億美元並保持到到期日。
與傳統期貨市場相比，傳統期貨市場的期貨合約的交付需要清算或轉移基礎資產，從而創造了巨大的套利機會，而對於比特幣期貨，由於交易的數字化性質，這種套利機會不存在。另一個大的區別是期貨市場和現貨市場之間的數量差異，雖然傳統商品的期貨市場比現貨市場大幾倍，但對於比特幣而言，相比而言，期貨市場的規模很小。
OKEx執行長Jay Hao對Cointelegraph表示，“儘管加密領域的衍生品市場相對繁榮，但真正參與套利的使用者數量並不是很大，因此這種到期時的潮汐效應不是很明顯。”
不過他認為，加密衍生品市場的規模繼續影響著現貨市場，以太坊衍生品為例，由於預期將網路升級到以太坊2.0，以太坊期權在2020年出現了驚人的增長。
Hao提到，“現貨價格影響期貨（包括期貨和期權）的價格。我們可以透過檢視以太坊期權市場來證明這一點。就在不久前，整個市場對以太坊的看漲情緒非常強烈，這種情緒導致以太坊現貨價格上漲。”
圖片來源：pixabay
作者 Liang Che
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