Bakkt逆勢融3億美元,加密貨幣衍生品需求依舊旺盛

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摘要

事件:Bakkt逆勢融資3億美元,顯示了加密貨幣衍生品旺盛的市場需求。

逆勢融資3億美元,Bakkt向市場展示了加密貨幣衍生品的旺盛需求。加密貨幣衍生品交易所Bakkt宣佈完成了一筆3億美元B輪融資,投資方包括洲際交易所、微軟旗下投資公司M12、PayU、波士頓諮詢集團、Goldfinch Partners、CMT Digital和Pantera Capital。在全球疫情蔓延、資本市場暴跌,比特幣暴跌的大背景下,Bakkt依舊能夠逆勢融資,充分向市場展示了加密貨幣衍生品的旺盛需求。去年9月23日,Bakk推出月度比特幣期貨合約,初期交易量並不理想,月度比特幣期貨合約交易量僅有72份(每份對應1個BTC),約60萬美元,與芝加哥商品交易所CME相差75倍。在此之後,Bakk交易量逐步上升,至10月25日月度合約交易量首次突破1000萬美元;12月18日當日交易6601份月結算比特幣期貨合約,約合4730萬美元,創年內新高。進入2020年,Bakkt交易量保持穩健增長的態勢。

國家外匯管理局將積極運用跨境金融區塊鏈平臺,便利中小企業開展貿易融資,區塊鏈供應鏈金融成為重點方向。3月22日,國新辦舉行應對國際疫情影響維護金融市場穩定釋出。國家外匯局副局長宣昌能在會上表示,外匯局始終將疫情防控和支援企業復工復產作為當前工作的重中之重。外匯局將積極運用跨境金融區塊鏈平臺等技術手段,便利中小企業開展貿易融資。2019年4月底,國家外匯管理局跨境貿易區塊鏈服務平臺專案低調上線試點。國家外匯管理局為發起方,由創新應用中鈔信用卡產業發展有限公司杭州區塊鏈技術研究院(下稱中鈔區塊鏈技術研究院)的絡譜區塊鏈登記開放平臺技術,建設了跨境貿易服務平臺。該專案主要利用區塊鏈可信的技術特點,旨在解決中小企業跨境融資難、融資貴問題,全面推動跨境貿易金融業務發展。基於區塊鏈資料防篡改、可追溯的特點,應用於供應鏈領域,能夠很好地解決行業痛點,進一步挖掘市場潛力,升級商業模式,區塊鏈供應鏈金融成為區塊鏈應用落地的重點方向。

上週行情回顧:Chainext CSI 100上漲6.7%,細分板塊中純幣類表現最優。從細分板塊來看,商業金融、純幣類優於Chainext CSI 100平均水平,分別為8.47%、9.52%;支付交易、物聯網&溯源、文娛社交、基礎增強、基礎鏈、儲存&計算、AI表現均遜於Chainext CSI 100平均水平,分別為1.08%、3.31%、5.71%、-3.66%、-0.29%、4.28%、2.57%。

風險提示:監管政策不確定性、區塊鏈基礎設施開發不達預期。

一、Bakkt逆勢融3億美元,加密貨幣衍生品需求依舊旺盛

事件:Bakkt逆勢融資3億美元,顯示了加密貨幣衍生品旺盛的市場需求。

逆勢融資3億美元,Bakkt向市場展示了加密貨幣衍生品的旺盛需求。加密貨幣衍生品交易所Bakkt宣佈完成了一筆3億美元B輪融資,投資方包括洲際交易所、微軟旗下投資公司M12、PayU、波士頓諮詢集團、Goldfinch Partners、CMT Digital和Pantera Capital。隨著本次B輪融資和對Bridge2 Solutions收購完成,Bakkt目前員工數量已經達到350人,預計會在今年夏天推出消費者APP,該公司執行長Mike Blandina聲稱,屆時有潛力釋放價值1萬億美元的數字資產。此前,紐約證券交易所的母公司洲際交易所公司(ICE)於2018年8月3日首次對外披露將推出加密貨幣交易平臺Bakkt,同年底完成1.825億美元A輪融資。投資方包括M12、波士頓諮詢、騰訊第一大股東Naspers旗下金融科技公司PayU、李嘉誠旗下風投基金Horizons Ventures、Galaxy Digital等。去年9月23日,Bakk推出月度比特幣期貨合約,初期交易量並不理想,月度比特幣期貨合約交易量僅有72份(每份對應1個BTC),約60萬美元,與芝加哥商品交易所CME相差75倍。在此之後,Bakk交易量逐步上升,至10月25日月度合約交易量首次突破1000萬美元;12月18日當日交易6601份月結算比特幣期貨合約,約合4730萬美元,創年內新高。進入2020年,Bakkt交易量保持穩健增長的態勢。在全球疫情蔓延、資本市場暴跌,比特幣暴跌的大背景下,Bakkt依舊能夠逆勢融資,充分向市場展示了加密貨幣衍生品的旺盛需求。

國家外匯管理局將積極運用跨境金融區塊鏈平臺,便利中小企業開展貿易融資,區塊鏈供應鏈金融成為重點方向。3月22日,國新辦舉行應對國際疫情影響維護金融市場穩定釋出。國家外匯局副局長宣昌能在會上表示,外匯局始終將疫情防控和支援企業復工復產作為當前工作的重中之重。外匯局將積極運用跨境金融區塊鏈平臺等技術手段,便利中小企業開展貿易融資。2019年4月底,國家外匯管理局跨境貿易區塊鏈服務平臺專案低調上線試點。國家外匯管理局為發起方,由創新應用中鈔信用卡產業發展有限公司杭州區塊鏈技術研究院(下稱中鈔區塊鏈技術研究院)的絡譜區塊鏈登記開放平臺技術,建設了跨境貿易服務平臺。該專案主要利用區塊鏈可信的技術特點,旨在解決中小企業跨境融資難、融資貴問題,全面推動跨境貿易金融業務發展。在傳統進出口貿易融資中存在兩大痛點:貿易真實性和是否重複融資的認定;一方面,由於各金融機構都是獨自展開業務,貿易項下涉及物流、資金流、資訊流,其交易鏈條長,涉及範圍廣,現有處理過程中主要依賴線下紙質單據的運轉,且人工干預過多,運轉效率較低,操作風險較高,急需線上化運作以提高效率;另一方面,由於各金融機構的資訊不共享、不對稱,導致重複融資的發生。外匯局平臺以“出口應收賬款融資(發貨後)”作為業務場景,透過區塊鏈的資料不可篡改特性,從企業提交融資申請、融資受理、融資稽覈、放款登記到還款登記,整個業務流程在該平臺上進行管理。並將出口貿易融資中的核心單據“出口報關單”透過區塊鏈系統進行查驗,驗證該單據的真實性,自動計算對應報關單的可融資餘額,防止重複融資和超額融資。基於區塊鏈資料防篡改、可追溯的特點,應用於供應鏈領域,能夠很好地解決行業痛點,進一步挖掘市場潛力,升級商業模式,區塊鏈供應鏈金融成為區塊鏈應用落地的重點方向。

二、各國政府相關新聞:夏威夷推出首個數字貨幣監管沙盒

美國:美國夏威夷州政府當地時間17日公佈,啟動首個數字貨幣的試點專案,名為“數字貨幣創新中心”。這個為期兩年的監管沙盒旨在更深入地瞭解數字貨幣,它允許數字貨幣發行方無需取得該州的貨幣傳輸者牌照就能在當地經營。夏威夷政府稱,透過這個沙盒專案獲得對數字貨幣的瞭解將用於指導當地立法,判斷數字貨幣在該州的未來前景。數字貨幣創新實驗室將從今年3月17日到5月1日開始線上接受申請。被選定的參與者將必須展示其財務和技術專長,並擁有開展業務必要的資金。

韓國:韓國科學和資訊通訊技術部計劃向國內區塊鏈初創公司提供310萬美元的贈款,以促進區塊鏈技術的商業化。該部門將與資訊通訊產業振興院(NIPA)合作,篩選出九個方向的最佳區塊鏈應用專案,每個專案最高可獲得36萬美元,已有11家初創公司獲得了贈款。

中國:人民銀行營業管理部(北京)釋出了《關於北京金融科技創新監管試點第一批專案申請機構自宣告的公告》。公告稱,經公示稽覈透過,北京金融科技創新監管試點第一批創新應用已完成登記,將向使用者正式提供服務。人民銀行營業管理部已於1月14日向社會公示了金融科技創新監管試點應用。公示的試點專案代表了目前我國金融科技發展的主流方向和先進成果,具有技術先進、場景普適、示範性強等特點。

新加坡:新加坡金管局(MAS)釋出一份長達73頁的新指引,為數字支付代幣服務供應商提供指引。指引指出:“最近技術的快速進步產生了深遠的影響,包括在支付領域。特別是金融技術的進步,為更快、更有效的支付方式開闢了新的機會。然而,這些新的支付方式也帶來了新的洗錢(ML)、恐怖主義融資(TF)和擴散融資(PF)風險。”新加坡中央金融管理局建議“儘可能早地追溯”以前的代幣交易,以確定是否存在任何可疑情況。

三、產業鏈相關動態:BTC挖礦收益環比下降23.8%

(以下源網站資料更新至3月22日)

上週BTC新增交易179萬個,環比下降14.8%;ETH新增交易561萬個,環比上升7.7%。

上週BTC礦工的日均收益為866萬美元,環比下降23.8%;ETH礦工的日均收益為139萬美元,環比下降18.9%。

上週BTC日均算力達到95.1EH/s,環比下降12.8%;ETH全網日均算力達到174.2TH/s,環比下降2.3%。

上週BTC全網挖礦難度為16.55T,環比上升0.4%;下次難度調整日在3月27日,預計難度值為14.65 T(-11.52%);上週ETH全網平均挖礦難度為2.18T,環比下降2.8%。

四、上週行情回顧:Chainext CSI 100上漲6.7%,細分板塊中純幣類表現最優

我們引入代幣市場的專業指數產品——Chainext CSI系列指數,其中CSI 100指數[1]代表市場整體走勢;CSI 5指數[2]代表市場超大盤幣種走勢;CSI 21-100指數[3]代表市場中小盤走勢。過去一週市場持續震盪調整。截至上週日(3月22日),Chainext CSI 100指數為523.38,環比上週上漲6.7%,週日24小時總成交量為766.59億美元;這其中,BTC全球均價為5830.25美元,環比上升8.98%;ETH全球均價為123.32,環比下降0.82%。

從細分板塊來看,商業金融、純幣類優於Chainext CSI 100平均水平,分別為8.47%、9.52%;支付交易、物聯網&溯源、文娛社交、基礎增強、基礎鏈、儲存&計算、AI表現均遜於Chainext CSI 100平均水平,分別為1.08%、3.31%、5.71%、-3.66%、-0.29%、4.28%、2.57%。

風險提示

監管政策不確定性。目前區塊鏈處於發展初期,全球各國對區塊鏈技術、專案融資和代幣的監管都存在一定不確定性,因此行業公司專案發展存在不確定性。

區塊鏈基礎設施開發不達預期。區塊鏈是解決供應鏈金融和數字身份中核心技術,目前區塊鏈基礎設施尚不能支撐高效能網路部署,去中心化程度和安全都會對高效能存在一定的牽制,區塊鏈基礎設施存在開發不達預期的風險。

本文節選自國盛證券研究所已於2020年3月23日釋出的報告《國盛區塊鏈| Bakkt逆勢融3億美元,加密貨幣衍生品需求依舊旺盛》,具體內容請詳見相關報告。

宋嘉吉 S0680519010002 [email protected]

任鶴義 S0680519040002 [email protected]

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