來源 | 橙皮書
市場真是一個非常神奇的東西。比特幣毫無緣由的暴漲，很多人在興奮的同時也試圖作出各種分析，希望找到上漲的原因。但這些分析往往也很難辨清真正的因果關係。
有人認為是場外機構帶著增量資金進場，還有一種比較普遍的觀點認為，這波上漲是因為踩在了中美貿易戰的節點上，人們為了避險購入數字貨幣，比特幣取代了黃金的位置。
儘管我對貿易戰這個故事同樣持懷疑態度，但這個故事無疑是這些分析中最容易獲得傳播的故事。
它可能不是比特幣上漲背後的真正原因，但它透露出了一些更有趣的資訊——它揭示了人們是如何理解比特幣、如何理解加密資產的，它也表達了人們目前在關心什麼，人們希望看到的未來是什麼。
比如，AngelList 的創始人 Naval Ravikant 就發了這樣一條推，我覺得很有意思：
當然，他在最後加了if true...
我們深陷於市場中，很難抓住其中複雜的線索，但市場無時無刻不在透露資訊。
如果我們試圖找到正確的資訊去參與市場、從市場中獲利，我們常常會發覺自己毫無頭緒，被市場玩弄於股掌之中。那能不能換個思路，反過來利用市場的博弈為我們輸出優質的資訊呢？
這基本上就是預測市場（Prediction Market）想幹的事。預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界資訊的超級磁鐵。預測市場不僅是一個押注賭博的市場，它也是一個分散式的真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道，就像一個永不撒謊、永遠揭示真相的記者。
今天這篇文章沒有比特幣價格上漲分析、也無法給大家任何更好的建議（因為我們真的也不懂。。），它就是一篇介紹預測市場這個概念的指南文章。如果你想知道為什麼市場如此有魔力，基於這個魔力的市場能搭建什麼樣的應用、為什麼預測市場這個概念很有趣，推薦你讀一讀這篇文章。
套用文中我很喜歡的一句話，“市場總能讓真相大白。”
去中心化預測市場的終極指南
什麼是預測市場？
本質上，市場只是由一群買賣東西的人（或機器人）組成。買賣的東西可以是雜貨店裡的實物商品，可以是優步的服務，也可以是股票市場中的金融資產。
預測市場是一個地方，你可以在裡面買、賣......預測——或者更準確地說，押注預測。在股票市場，你買賣公司股票。在預測市場，你可以押注事件結果。押注的可以是未來的任意事件，例如西雅圖明天是否會下雨，美國GDP下個季度是否會上升，或者Dwayne Johnson是否會在2024年當選總統。
預測市場有兩種型別的選項：“是”（看多）選項和“否”（看空）選項。每份的最終價值（價格）取決於事件是否發生。在一個簡單的預測市場中，如果事件發生，每份“是”選項將支付一美元，如果沒有發生則無需支付。如果事件沒有發生，每份“否”選項將支付一美元，如果有發生則無需支付。
這些股票的價格是由什麼決定的？簡單說，價格就是買賣雙方自願達成的。這個金額與他們認為事件發生的可能性成正比。
用簡單例子來說明一下。
假如我手中有一個骰子，有個預測市場押注我擲骰子的結果為小（1、2或3）。結果發生的概率是50％，因此，若事件發生，每份“是”選項支付1美元的成本應該與沒有發生時，每份“否”選項支付1美元的成本相同。“是”或“否”的持有方都有50%的概率支付1美元，所以買賣雙方同意每份價格50美分。
但是，我手中藏的骰子實際上是4面。突然之間，每份“是”選項50美分就變便宜了，我擲出1、2或3的概率是75％。因此買家現在願意為“是”選項支付75美分，或者25美分購買“否”選項。
對現實世界事件的預測存在不確定性，包含不同資訊、觀點和直覺的市場參與者，以及可能影響結果的所有因素。最終結果是，事件發生的概率因個體和時間而不同。如果市場上有關於Jeff Schmoe是否當選總統的問題，而且又有一些醜聞可能降低了他當選的概率，那麼賣家就會壓低價格。
預測市場中，價格等於預測概率。例如，如果每份“是”選項的成本為75美分，那意味著市場認為有75％的可能會發生。如果每份“否”選項的成本為40美分，那意味著市場認為有40％的概率不會發生。請記住，“市場”只是一群買賣概率的人。
你可以把市場想象成一場拔河比賽，有兩股對立的力量：買家和賣家。買家希望以儘可能低的價格購買，賣家希望儘可能高價出售。當且僅當買賣雙方達成一致時，交易才會進行。
市場當前成交價格是買方和賣方的交匯點，是買方支付的最高價和賣方接受的最低價之間的均衡。在預測市場中，這種均衡反映了當前事件發生的概率，並隨著市場接收到更多資訊而動態價格變化。
綜上所述，預測市場是一組交易者買賣結果選項，其支付價格取決於未來的事件結果。它的執行原理就是這麼簡單，但最終在結果上，預測市場造就了一個收集世界資訊並做出更好預測的工具。
我們來看看為什麼......
為什麼預測市場有效？
預測市場能幫助預測任何可驗證的結果，無論是政治選舉、天氣、經濟增長、房價、爆發流感蔓延......你都可以說出來。
研究表明，預測市場的表現優於傳統方法，如專家小組和政治民意調查。艾奧瓦電子市場是一個政治預測市場，能比專業民意調查機構預測更準確，在596次中正確了451次。惠普的內部預測市場更準確地預測了印表機銷售，而不是公司高管團隊。另一項研究表明，橙汁期貨能比國家氣象局提供更準確的天氣預報。
請記住，這些研究是基於中心化的預測市場。我們很快就會發現，這些都是有限的，與去中心化的市場預測能力相比可能會更顯蒼白。
預測市場汲取人群的智慧，就像一個吸收所有世界資訊的超級磁鐵。參與者誠實地、盡其所能地進行預測，因為他們“參與其中”，並將根據預測的結果承受損失或收益。
預測市場不僅提取現有知識，而且激勵新知識的產生。例如，天氣預測市場可能會促使氣象學家開發更優的預測模型。預測市場使知識的創造和揭示具有競爭性和精英性。
透過補償準確的預測，並讓錯誤預測增加成本，隨著時間的推移，預測市場會給所謂的超級預測者更大的影響力，同時打擊不誠實或不準確的預測者。
市場總能讓真相大白。想想1986年挑戰者號火箭爆炸。那次載人太空梭在發射後幾秒發生爆炸，悲劇發生後，全世界都想知道問題出在哪。
幾個月後，專家小組才找出罪魁禍首：一家制造火箭部件的承包商，它們的產品有缺陷。但爆炸發生幾分鐘後，這家承包商的股票暴跌。這個專家小組花了幾個月的時間才搞清楚的事情，股市只花了幾分鐘。某個人，或者更有可能是一群人，知道真相，他們被市場激勵而披露事實。
然而，儘管股市善於吸收資訊，但其核心任務是為公司定價，這只是副產品。另一方面，預測市場則是從頭開始構建，目標是資訊收集。他們激勵各類人群公開自己的私人知識，並儘快這樣做，以免其他人搶先一步。
預測市場可以是一種公共事業，提供普遍感興趣的洞見，也可以被公司內部用來預測產品銷售和專案完成日期。
預測市場不僅可以預測未來，還可以讓個人和組織對沖風險以備未來所需。例如，智利農民可透過預測低降雨量來對沖乾旱風險。如果下雨，他們的作物豐收，如果沒有，他們能收到一筆對沖的資金。
由幾位諾貝爾獎獲獎者和谷歌首席經濟學家撰寫的2008年論文表明，預測市場可以讓政府和企業做出更好的預判和決策。他們鼓勵監管機構寬容對待預測市場，因為預測市場有助於管理經濟風險和提高社會福利。2004年，James Surowiecki出版的《群體的智慧》一書中，也提倡將預測市場作為一種釋放集體洞察力的手段。
中心化預測市場的侷限
中心化預測市場存在所謂集中化的3C問題：封閉、受控和高成本。這些因素限制了預測市場的效能、資訊收集和準確預測的能力。
封閉
中心化預測市場，正如大多數金融市場一樣，會存在限制、資本管制和監管隔離。運營商和監管機構充當看門人，限制了誰可以參與，以及他們可以投機什麼。可供投機的結果只有少數，無法建立自己的市場。
受控（和審查）
中心化預測市場設定的投注上限較低，這阻礙了參與者充分表達他們的信念，並透過更大的押注來推動市場。這限制了市場的預測能力。市場被監管關閉的風險也不利於參與。
高成本
中心化預測市場以利潤抽成或提現繳費的形式收取費用。這會限制參與，參與度的減少不利於有效預測。
總之，流動性不足...
市場相當於網路，具有網路效應。這意味著每新增一個參與者就會讓網路更加有用和具有價值。人們可以將市場視為連線買賣雙方的網路。賣家越少，買家找到匹配的可能性就越小，反之亦然。迅速找到交易對手的能力被稱為流動性。如果你能快速找到買方或賣方，市場是具有流動性的。一個市場流動性越強，對新手的吸引力就越大，從而推動更多的流動性。
但任何阻礙參與的因素都會消耗流動性，並阻礙了網路效應。集中預測市場就像一條有大壩的河流：流動性很小，資訊無法自由流動。
想象一下，我們生活在這樣一個世界裡，每個國家或地區都有自己的維基百科，而有些地方卻沒有。有些版本比其他版本更準確和完整，但沒有哪個會比我們今天擁有的這個版本還要好，因為沒有任何一個版本可以訪問全世界的知識。再想象一下，在另一個另類的世界中，只有中央政府才能建立新的維基百科頁面，那將會頁面更少，權威機構審查主題內容。
歡迎來到中心化預測市場的世界。不同的司法管轄著不同的市場，有些地區根本沒有市場，只有運營商才能創造市場。應該有更好的選擇，對吧？
去中心化預測市場的優勢
DPM是沒有所有者的實體，沒有中心化的運營商。在瞭解它如何工作之前，它的優勢是什麼？
建立
DPM允許任何人隨意買賣交易，併為任何結果建立市場。DPM不僅限於預測市場，而且也允許投機。例如，如果你在發展中國家，很難進入美國股市。有了DPM，任何人都可以在預測市場上交易任何資產的未來價值。
參與者還能建立自己的市場。還記得抵禦乾旱風險的智利農民嗎？到現在為止，他的運氣都不太好。最好的情況是，一家大銀行花費數百萬美元的巨大努力，設計出一個定製化的衍生品工具。而對於類似Augur的DPM，它僅需要花費一杯星巴克咖啡的價格和幾次點選。
免費（幾乎）
DPM僅在需要保護網路時收取費用。費用往往很低，並隨著時間的推移趨向於零。
安全
DPM消除了交易對手風險和心懷不軌的操作員，參與者無需相信任何人來保管他們的資金。
穩定
DPM對審查和不法分子更具抵抗力。它們不會突然關閉，不會單點故障，因為它們是分散式的。類似Augur的DPM公開發行代幣，其價值反映了平臺的使用率，擁有廣泛的利益相關者社羣，激勵他們保護和推廣。
最佳化
這些特徵中的每一個都是遊戲規則的改變者，但是當你與它們融合一體時，你就會獲得魔力：一個全球開放的無限流動資金池，一個有效市場，收集彙總世界資訊。
請記住，流動性具有強大的網路效應。如果中心化預測市場是一個游泳池，那麼成熟的DPM就是一條洶湧的河流，資訊自由流淌，毫無阻擋。如果預測市場是“真相引擎”，儘可能有效地收集世界資訊來為預測提供動力，那麼DPM就是火箭飛船，中心化預測市場就是福特t型車(Ford Model T.)。
去中心化預測市場的發展
一直以來，非中心化的點對點預測市場的想法是一個白日夢，但隨著區塊鏈和加密貨幣的興起，它將成為現實。
特別是，我們現在有了以太坊這個開源共享“世界計算機”，任何人都可以訪問、使用和建立工具和應用程式，並且無需審查或被迫關閉。
這個世界計算機實際上是由成千上萬臺計算機或“節點”組成的網路，它們彼此通訊，複製著相同的資料和程式碼。
這就是它強大的原因。你攻擊或關閉多個單節點，但網路依舊存在。
以太坊的強大在於所謂的“智慧合約”，也被稱為“超級大國協議”，因為合約不可篡改，並且能自動執行。合約依靠程式碼而不是第三方，能強制執行，保證以寫入方式執行。合約具有防篡改、抗審查和可審計性。與Facebook或Uber不一樣，沒有“暗箱操作”，一切都開源。
本質上，DPM是一組智慧合約，規定了誰在什麼條件下獲得多少報酬。例如，如果明天西雅圖下雨，愛麗絲將獲得20美分的回報。
DPM是一種去中心化應用程式DApp。應用程式用程式碼、密碼學取代集中化管理，有時會有社羣激勵。
基於以太坊，DPM協議還包括Stox、Gnosis和Augur。其他區塊鏈的相關協議有基於比特幣的Hivemind和基於量子鏈的菩提。
這是DPM的早期階段。正如早期iPhone用螢幕尺寸和計算能力來換取便攜和GPS等新功能，同樣如今的區塊鏈也用速度和效率來換取信任和彈性。由於可擴充套件性問題，目前DPM使用起來速度緩慢，而且成本很高。但這些問題將會及時得到解決。
解決Oracle問題
正如所見，DPM本質上是一組智慧合約，表明如果X或Y事件發生，誰將獲得多少回報。但誰來決定實際發生了的結果呢？
在中心化預測市場，這很容易。一旦期限到了，運營商會說X或Y是否發生。但在DPM中沒有運營商！一個市場參與者或一組參與者可以操縱結果，聲稱Y發生，實際上X才是真正的結果，來謀取數百萬甚至數十億美元的利潤。
這是一個普遍存在的難題案例，稱為Oracle問題。預言機就是要將真實世界的真相輸入區塊鏈。區塊鏈是不可改變的防篡改賬本，但現實世界是混亂的，充斥著錯誤的資訊。
那麼，區塊鏈如何保有其真實性的同時與現實世界互動呢？在DPM中，如何確保準確的市場結果？
解決這個挑戰有很多方法。例如，Augur採用帶激勵機制的公共決策系統。市場結果的確認是一個決策過程，參與者透過權益份額來對結果提出異議。那些押注準確結果的人，或者更準確地說，押注市場最終結果的人，將贏得額外的份額。那些提供不準確結果的人會失去他們的籌碼。這激勵了誠實的行為。
有人會爭辯，像Augur這樣的DPM的最終創新是去中心化的預言機，而不是預測引擎。這樣的預言機作為現實真相的權威來源，普及事實檢驗。在一個充斥著虛假資訊和假新聞的世界裡，這樣的預言機作為最終的仲裁者，來判斷到底發生了什麼。
因此，更準確地說，類似Augur這樣的DPM是一個分散式真相市場。它對未來做出誠實的預測，也對已經發生的事情和世界現狀進行誠實的報道。
如何使用DPM
接下來我們以Augur作為DPM示例，快速瀏覽一下如何使用。人們可以透過多種方式參與Augur，包括預測、建立市場和報告結果。
目前，Augur交易員使用乙太網絡的原生代幣來買賣。在即將釋出的版本中，交易者將能使用與美元對標的穩定幣。Augur有幾種型別的市場，其中最簡單的是“是/否”。這些事會場要麼解決了（結果發生），要麼未解決（沒有發生），要麼被認定無法驗證而無效。
假設在2024年，針對Dwayne Johnson是否會當選總統，存在一個“是/否”的市場。如果市場結果是肯定的（Dwayne當選總統），你購買每一個看多（是）選項份額，都要支付一個ETH，如果是市場的答案是否定的（他沒有），你買的每個看多（是）選項份額就得不到支付。
如果市場交易價格是每份0.25 ETH，這意味著市場認為Dwayne當選總統的可能性約25％。如果你買入“是”選項，市場結果為YES，你將獲得0.75ETH，反之市場結果為No，你將損失0.25 ETH。如果你以0.25 ETH價格賣出“是”份額，那麼如果市場結果是NO，你將獲得0.25 ETH，反之，你將失去0.75 ETH。你還可以購買部分份額。
Augur的原生代幣是Reputation（REP），用來建立市場，並報告和決策其結果。為了使市場參與者的個人利益與平臺的整體效用和安全性保持一致，所有對Augur的有用行動，從提供準確的預測，到建立所需的交易市場，再到誠實地報告事件結果，都會給予激勵。
* 文章轉載自區塊鏈大本營，所述觀點不代表巴位元資訊觀點或立場。
