神秘巨鯨借幣做空,誰是“幫兇”?

買賣虛擬貨幣

7月8日,加密資產市場再度下跌。在沒有實質性利空爆出的情況下,更多人將目光聚焦在借幣做空的神秘巨鯨上。

根據Datamish的資料,7月8日下午,Bitfinex借出BTC數量陡然升高,6個小時內,超過5000枚BTC被借走。同一時間段,Bitfinex的空頭頭寸大幅增加。這可能意味著,神秘巨鯨正在邊借幣邊砸盤,且目標直接,不為對沖風險,只為獲利。

這已不是近期第一次有巨鯨大量借幣砸盤,6月份,神秘「大空頭」曾出現過兩次,都是在市場下跌期間,在Bitfinex借出超2萬枚BTC砸盤,意圖十分明顯,透過砸盤引發市場拋售,並在價格低位時買回還幣,從而完成套利。

不過,綜合做空巨鯨數次操作看,其並未從中嘗過太多甜頭。由於借出大量的BTC,他每天需交付的利息十分高昂,據計算,其首次大規模做空時,盈利還不足以覆蓋利息支出。而在其7月8日的操作中,神秘巨鯨約以32800美元賣出了5000枚BTC,雖然短時間內引發了幣價下跌,但市場很快反彈。截至7月10日下午2點,BTC報價33600美元,高於做空巨鯨賣幣的價格。

隨著市場對做空巨鯨的關注度不斷升高,不乏投資者出於恐慌拋售籌碼,或跟隨其做空,在短時間內造成了幣價下行,為「大空頭」抬了轎子。

實際上,隨著BTC市值擴大至6000億美元以上,這個市場顯然並非某個機構或大戶能夠輕易左右,做空巨鯨屢次碰壁也證明了這一點。但投資者圍觀巨鯨操作時,保持理性往往很難做到。

神秘空頭再現短時借出5000枚BTC

7月8日,加密資產市場結束了連續兩日的反彈,又一次遭到空頭打壓。當天,BTC從34532美元的開盤價最低跌至32050美元,跌幅一度達到7.18%。最終BTC以32898美元收盤,當天跌幅為4.73%。

如同往常一樣,投資者們試圖找出市場中的變數以探求下跌的動因,當天並沒有直接的利空訊息出現。很快有人發現,半個月前在Bitfinex交易所借幣做空的神秘巨鯨似乎又捲土重來。是這個「大空頭」導致了市場下跌嗎?

根據Datamish的資料,自7月8日午間開始,有神秘的大戶不斷從Bitfinex借出數以千計的BTC。從下圖可見,當天中午11點39分時,BTC借出量為2436枚,在隨後的6個小時裡,BTC借出量陡然激增,截至當天下午6點,Bitfinex平臺BTC借出量達到7803枚,這意味著神秘巨鯨可能一次性借出了超5000枚BTC並砸向市場。由於借幣量大幅增加,Bitfinex的借幣日利率快速升至0.06%上方。

7月8日Bitfinex借出BTC數量激增

與之對應,Datamish顯示,在巨鯨大規模借幣的時間段裡,Bitfinex非對沖性質的空頭頭寸大幅增加。這說明,上述巨鯨借幣做空的目的更傾向於單向獲利,而非風險對沖。

不得不說,這名神秘「大空頭」一出手就是大手筆。按其借入5000枚BTC計算,他此次借幣總價值約1.64億美元,由於借幣日利率提高至0.06%上方,該巨鯨每天要支付的利息就達到10萬美元。敢於借出這個體量的資金並賣幣做空,此人似乎對市場下跌胸有成竹。

觀察7月8日的市場走勢,在這個神秘巨鯨大規模借幣之前,BTC就已經跌了不少。當日凌晨4點至中午12點間,BTC就從34630美元跌至33309美元,跌幅為3.8%。彼時市場情緒正處於恐慌狀態,巨鯨似乎看到了下手的機會,開始借幣砸盤。

在12點至下午7點間,BTC從33309美元跌至最低32050美元,又跌了1259美元,跌幅達到3.7%。考慮到該巨鯨在下跌期間持續借幣賣出,他的平均賣出價格約為32800美元。

借幣砸盤,市場應聲下跌,這名「大空頭」看似賺到了。但7月8日晚間,BTC沒有繼續下跌,而是開啟了反彈,到了次日下午4點30分,BTC報價32800美元,又回到了該巨鯨借幣賣出的均價位置。這意味著他如果在這個位置買入還幣,不僅不賺錢,還將虧掉借幣所支付的利息。

有業內人士分析稱,這名大戶如此操作有兩個可能:一是看到當時市場比較弱,所以想順勢做壓倒駱駝的最後一根稻草,希望引發更大幅度的下跌;也可能是提前知道了利空訊息,趕在市場下跌前進行佈局。

截至7月9日下午4點30分,Datamish顯示,Bitfinex借出的BTC總量為8175枚,沒有出現大幅減少的情況,這說明該做空的巨鯨還沒有還幣。而在BTC價格穩住的情況下,這個豪賭的「大空頭」恐怕比大多數投資者都更緊張。

大規模做空引發市場多重情緒

這已不是近期第一次有巨鯨在Bitfinex借幣做空。在6月7日至18日間,投資者就發現有人不斷從Bitfinex借幣賣出,總賣出BTC數量達到23212枚,賣出均價為3.65萬美元。據萊位元礦池創始人江卓爾統計,該巨鯨並沒有從中獲利,反而一度虧損。

在該巨鯨做空期間的6月14日,BTC一度突破4.1萬美元,當時這名做空的巨鯨承擔了大幅虧損。不過後續BTC又繼續下跌,該巨鯨以約3.52萬美元的均價還幣。雖然他借幣賣出的均價高於還幣時的均價,但據江卓爾計算,這名巨鯨透過做空獲得的盈利,還不足以支付利息。

而在6月25日至6月27日間,巨鯨再度出手做空。根據計算,其大約借出2.3萬枚比特幣,平均借出價格約為3.3萬美元,而後歸還比特幣的買入均價約為3.26萬美元。同樣的,由於期間BTC先跌後漲,加上需要支付的鉅額利息,巨鯨似乎並未從中吃到太多甜頭。

目前尚不清楚前兩次與最近一次做空的巨鯨是否為同一人或同一機構。不過,從交易習慣上看,以上三次借幣做空的時間點,都發生在BTC下跌時,而在借幣賣出期間,BTC也都出現了進一步下跌,如果巨鯨每次都能在他砸盤那一波的低點買入BTC並還幣,還是可以獲得不錯的利潤。但他似乎更為期待出現一次類似「5·19」或「3·12」級別的持續性下跌,不過走勢並未如其所願,往往下跌一點就迎來反彈。

儘管如此,屢有巨鯨大規模借幣並砸盤,還是在市場引發了恐慌。一些不明就裡的投資者擔心,該巨鯨可能掌握了大利空,也跟著拋售籌碼,進一步造成了價格下跌,一度讓做空的巨鯨有不錯的獲利空間。某種角度來說,這些因恐慌交出籌碼的散戶,給做空的巨鯨做了嫁衣。

頗為巧合的是,就在7月8日巨鯨借幣砸盤後,當晚美股開盤即下跌,納斯達克綜合指數跌幅一度達到2%,短時間內BTC也小幅下跌。由於加密資產市場與美股市場有一定的關聯性,又有投資者推測稱,巨鯨可能提前預判了美股的走勢,才提前在BTC上做了空。

實際上,預測市場走勢並不現實。前幾次巨鯨借出大量的幣做空但每次都會遭遇市場反彈,也說明這名神秘「大空頭」並不能左右市場。

不過,由於做空的巨鯨屢屢出現,市場對其的關注度陡然升高。他的動向,的的確確給市場帶來了一些影響。有投資者認為,只要能第一時間關注到巨鯨的借幣動向,然後跟著做空,可能會有不錯的收益,「畢竟每次這個巨鯨砸盤時價格短時都是下跌的。」

當然,在市場走勢尚不明朗的當下,巨鯨頻繁借幣砸盤,也激起了不少投資者的憤怒情緒。有多名使用者在社交媒體呼喚,「誰去治治在Bitfinex上借幣做空的那個兄弟?」「這貨太囂張了,沒大佬去教育教育他怎麼做人嘛?」。

在巨鯨借幣做空背後,有人恐慌、有人謀劃投機、有人憤怒,各種情緒疊加起來勾勒出這個市場的眾生相,隨著越來越多人受其影響做出買入或賣出的操作,市場的博弈也就更激烈了幾分。

無論如何,從前幾次巨鯨的操作結果看,BTC不再是幾年前那個小市場,如今它的流通市值超過6300億美元,並非某一個機構或大戶能夠輕易左右。在投資者們圍觀巨鯨的操作時,保持對市場的理性認知,不被情緒影響操作,或許才是更正確的選擇,當然,這往往很難做到。

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