鯨魚（Whale）是地球上最大的哺乳動物，它們通常生活在海洋深處，平時很難見到，當它們浮出海面換氣時，往往會在海面上掀起巨浪。在加密貨幣領域，也存在著很多“鯨魚”，他們可能是個人投資者，也可能是機構投資者，他們持有大量的幣，資金量大到足以對市場的價格波動產生一定的影響。
說到加密貨幣領域的“鯨魚”，很多人第一時間會想到灰度投資公司（Grayscale）。截至今年6月27日，灰度投資公司一共持有386808枚BTC（約佔比特幣總量的1.84%），1702281枚ETH，1509萬枚XRP，1118萬枚ETC，以及數量巨大的其他幣種。
然而，很多人可能不知道的是，灰度投資公司僅僅是冰山一角，它的背後還隱藏著一隻更大的“鯨魚”——數字貨幣集團（Digital Currency Group，下文簡稱DCG）。
DCG是灰度投資公司的母公司，除了灰度，DCG麾下還有著名的區塊鏈新聞媒體公司CoinDesk、提供加密貨幣場外交易和借代服務的Genesis公司。此外，大家耳熟能詳的Coinbase、Blockstream、BitGo、BitPay（位元派）、Ripple等知名專案，背後都有DCG的投資身影。
目前，DCG一共在加密貨幣領域投資了150多個公司/專案，從交易平臺、加密貨幣錢包到媒體、區塊鏈協議，DCG的投資幾乎覆蓋了區塊鏈行業的每一個環節。今天，我們就來揭開DCG這隻“鯨魚”的神秘面紗。
01“鯨魚”DCG背後的掌舵者
“我將拋光所有公開股票、固定收入或債務，然後進入2017年。我的錢袋裡將只有現金、BTC、ETC 和 ZEC。經濟危機儘管放馬過來！”——Barry Silbert
從一條“小魚”變成一隻“鯨魚”，DCG在短短几年內快速發展壯大，自然離不開其掌舵者——Barry Silbert，一位對加密貨幣十分狂熱的投資者。
1998年，從商學院畢業後的Barry Silbert順利地進入到了位於紐約的投資銀行Houlihan Lokey。5年半的投行工作經歷，讓Barry Silbert收穫了豐富的投資經驗和廣大的人脈資源，這為他後來的離職創業打下了堅實的基礎。
2004年6月，從投行離職的Barry Silbert創立了私募股權交易平臺SecondMarket，專門撮合那些難以交易的非上市公司的股票買賣。2008年，金融危機不期而至，金融海嘯衝擊了SecondMarket的公司業務，作為創始人，Barry Silbert不得不開始去尋找新的替代投資方式。
2011年，由於比特幣價格的暴漲和暗網絲綢之路的崛起，包括《時代週刊》、《福布斯》在內的主流媒體開始對比特幣進行了大量的報道，這讓比特幣第一次走進了公眾視野。我們所熟知的萊特幣創始人李啟威、吳忌寒、長鋏、李笑來等人，都是在這一時期透過媒體的報道瞭解到了比特幣這個新事物，Barry Silbert也不例外。
比特幣讓Barry Silbert產生了極大的興趣，他拿出17.5萬美元的個人資金，在比特幣價格約10美元的時候大量買入，並在價格達到50美元時分批賣出，低買高賣讓他賺取了第一桶金。
從比特幣中嚐到甜頭的Barry Silbert，立即建議SecondMarket公司的董事會拿出300萬美元的公司資金，用來購買比特幣。雖然過程有些曲折，但經過Barry Silbert堅持不懈地再三勸說，董事會最後還是同意了他的請求，並拿出了一部分資金成立了名為Bitcoin Investment Trust的比特幣投資基金。Barry Silbert也正式開啟了區塊鏈投資生涯。
2013年，Barry Silbert以天使投資人的身份，投資了美國的加密貨幣交易平臺Coinbase，加密貨幣支付服務提供商Bitpay，以及主攻跨境支付的瑞波（Ripple）。
2014年，Barry Silbert成立了數字貨幣場外交易平臺Genesis Global Trading，以及現在鼎鼎有名的比特幣信託公司灰度（Grayscale）。
2015年，納斯達克收購了SecondMarket的股票二級市場業務，SecondMarket旗下的比特幣投資基金等其他業務則被剝離開來，和Barry Silbert的天使投資合併，一同歸到2015年新成立的數字貨幣集團（Digital Currency Group，簡稱DCG）旗下。至此，聚焦於加密貨幣領域投資的DCG正式成型。
“銀行不能再忽視比特幣了。”這是Barry Silbert早些年常掛在嘴邊的一句話，“去中心化的貨幣體系有可能改變這個世界。”
Barry Silbert曾被安永會計師事務所和《克萊恩紐約商業週刊》評選為年度企業家，而且還與Facebook創始人扎克伯格同時入圍了《財富》雜誌2011年度“40歲以下商界明星40強”榜單。2018年，他又入圍了《福布斯》加密貨幣富豪榜。可以說，畢業於商學院、擁有多年投行工作經歷的他，不僅商業嗅覺靈敏，對新鮮事物充滿好奇之心，而且執行力非常強，處處展現企業家才能。
02“鯨魚”DCG的龐大帝國
DCG的經營模式與股神巴菲特旗下的伯克希爾•哈撒韋集團非常相似，都是集控股和投資於一體的多元化集團，其業務幾乎觸及加密貨幣世界的各個角落。
根據官網資料，截至目前，DCG一共在加密貨幣領域投資了150多個公司/專案，業務範圍涵蓋加密貨幣交易平臺、區塊鏈基礎設施、身份認證、支付、智慧合約、區塊鏈企業服務、穩定幣、區塊鏈遊戲、錢包和託管等區塊鏈行業的每一個環節，在全球六大洲都有投資。
最值得一提的是DCG麾下的三家子公司：灰度投資公司、Genesis和CoinDesk，因為這三家公司在行業裡都擁有舉足輕重的地位。
1、灰度投資公司（Grayscale）
灰度投資公司是Barry Silbert在2013年成立的，2015年被併入到了DCG旗下。
目前，灰度投資公司已經成為了全球最大的加密資產投資管理公司，管理的資產規模已經突破39億美元。截至今年6月27日，灰度投資公司一共持有386808枚BTC（約佔比特幣總量的1.84%），1702281枚ETH，1509萬枚XRP，1118萬枚ETC，以及數量巨大的其他幣種。
灰度投資公司服務的客戶主要為機構投資者。根據2020年第一季度的報告，第一季度新增的投資中，來自機構投資者的資金佔了88%。因此，灰度投資公司增持的加密貨幣規模，可以簡單看作是機構投資者的入場資金。
2、Genesis
Genesis的前身為SecondMarket的交易部門，成立於2013年，後來被併入到了DCG旗下。
目前，Genesis已經發展成了一家合規的加密貨幣場外交易經紀商，為機構基金、做市商和其他實體的投資者提供便捷的場外交易服務。此外，Genesis還開通了加密貨幣借代服務，截至今年3月底，Genesis累計借出了價值超過60億美元的加密貨幣資產。
3、CoinDesk
CoinDesk成立於2013年5月，是最早的區塊鏈新聞資訊網站之一，2016年被DCG以50萬美元的價格收購，現在每年共識大會的門票費收入都達幾千萬RMB。
自2015年以來，CoinDesk每年都會舉辦一次Consensus共識大會，邀請區塊鏈行業內的領軍人物、KOL、大型企業高管、官員和學者來一起探討時下的行業熱點和未來發展方向。今年的5月11～15日Consensus共識大會，由於疫情的影響，轉為了線上大會，儘管如此，嘉賓的整容也十分強大，比如有經濟學家Carlota Perez、從YouTube美妝明星轉型比特幣投資人的Michelle Phan、歐洲中央銀行執行委員會成員Yves Mersch、NBA明星Spencer Diniwiddie、美國第71任財政部長&哈佛大學名譽主席Lawrence H. Summers、Winklevoss兄弟等等。
Consensus共識大會影響力非常大，是名副其實的區塊鏈行業裡的一場思想盛宴。
03“鯨魚”DCG的投資理念
DCG不僅僅是一家VC，同時也是區塊鏈初創企業的孵化器。
從DCG投資、孵化的上百個專案來看，它的核心投資理念是：廣撒網。從交易平臺、加密貨幣錢包到媒體、區塊鏈協議，DCG的投資幾乎覆蓋了區塊鏈行業的每一個環節。“我們的業務應有盡有。”Barry Silbert說，“沒有什麼事讓我們夜不能寐。”
廣撒網並不意味著沒有重點，從DCG已經投資的專案來看，交易平臺和支付佔了比較大的比重。
另外，DCG投資的很多專案主要是利用區塊鏈技術對傳統行業進行改造，提高效率或是降低成本，而不是去顛覆傳統行業。在合規性方面，DCG也做得很好，基本沒有碰過在法律上爭議性很大的1C0。
04結語
今年第一季度，灰度投資公司一直在買買買，投資規模增長了5.037億美元，而灰度投資公司也只是“鯨魚”DCG佈局區塊鏈的冰山一角。這背後是機構投資者的資金在加速入場，區塊鏈技術和加密貨幣在走向主流。
未來，隨著越來越多像DCG這樣的“鯨魚”開始佈局區塊鏈，在資產配置中加入加密貨幣，區塊鏈行業未來可期！
