2019年，我花了幾乎一半的時間來研究投資，用於尋找我在2018年資產銳減的原因。幣圈是著名的投機市場，並不是幣本身作為標的是投機，而是因為投資幣的人，絕大多數都是採用了投機的方法來買賣幣，從而推動了幣圈成為投機市場。我們需要從投機變成投資，讓買賣幣變得更有利於我們的生活，並且可複製。四個方法，讓你在幣圈從投機，變成投資。向大師學習幣雖然是一個比較新的東西，但這只是在技術上是新的。從投資角度，重要的是考慮人的需求，這並不新鮮。投資界的前輩們總結的方法論，也幣圈一樣是可借鑑的。世界上總是有些人，非常好，樂於把自己的成功方法論寫成書，貢獻給其他想成長的人。衷心感謝他們。

你想成為投資者，就先去讀一些投資界前輩們的書。目前世界上公認的成功投資者，並且是把自己的投資方法論寫成了書的，並不多。我們可以從成功的投資方法論來找。第一大公認的成功投資方法論被稱為價值投資。是以巴菲特為代表的使用未來現金流貼現法，尋找有價值的公司來投資。這就是大家耳熟能詳的價值投資。巴菲特、查理·芒格、格雷厄姆、段永平，這幾個人的書非常值得讀n遍。我是常讀。除了跟這些人學習，還要跟一個學科學，就是會計學。在幣圈，值得借鑑未來現金流折現方法論來投資的幣品類也是存在的。最貼近的就是平臺幣，交易所有收入，收入會以回購銷燬的方式反饋給平臺幣。還有一些公鏈，持幣可以獲得其他幣的空投、分裂幣等，也可以借鑑。比如在2017年持有BTC，就可以獲得很多分裂幣。在2018年持有EOS，就能獲得很多空投幣。第二大類公認的成功投資方法論是以彼得·林奇為代表的從普通人需求出發去尋找投資品。彼得·林奇寫的書，是我所有讀到的投資書裡最接地氣的了。他的投資核心邏輯就是——做自己，找那些生產自己需要的東西的公司去投資。

在幣圈，你要投資某種幣，最好能借鑑一下彼得·林奇的方法論，這玩意是我需要的嗎？我和一樣需要這玩意的人在哪裡？就像加密數字貨幣的價值儲存，避險資產，跨國支付，智慧合約……這些是你自己需要的嗎？在幣圈，我最喜歡的一個概念就是貨幣。可惜到現在為止，我也不知道到底哪一種幣能真正成為一種被廣泛使用的貨幣。第三大類就是近些年非常火熱的瑞·達利歐為代表的週期論，使用了巨集觀經濟形勢判斷，利率借貸訊號，來判斷資產處於上行還是下行週期。在幣圈一個非常普遍的買入和賣出訊號，是採用各交易所的借幣利率來判斷。這就是有瑞·達利歐的影子。比特幣有減半的設定，這給了幣圈一個相對較靠譜的週期模板。這也是和達利歐的週期論相印證的。第四大類是因子投資論。因子是用來解釋股票漲跌和表現的各種原因。最著名的包括規模因子、價值因子、動量因子、低波動因子、紅利因子、質量因子。

在今年的減半概念裡，有一種投資方法就是投BSV和BCH，要比投BTC好，就是利用了規模因子的投資判斷，市值小的投資品，漲價的幅度會更大。因子投資論，我沒有找到代表者。這應該是現代金融工作者，包括那些基金經理，學校教授們，從其他書裡總結出來的二手知識，但挺有用的。上述四大類投資方法論，是投資界相當公認程度很高的有效方法論。還有一些方法論，爭議很大。比如技術分析，依賴於K線來做判斷的。我認為，如果你是一個新人，最好從公認程度較高的知識開始，而不是劍走偏鋒。摸著石頭過河小馬過河的故事，我們在小學就學過了。多麼有用的知識，那些說讀書無用論的，是他們眼瞎。

要想鍛鍊自己的幣圈投資方法論，先買點幣再說。行動力非常重要。我在2016年跑了很多線下會議和線上演講，做比特幣的知識科普演講，有一個人聽完我的演講後立刻自己買了100BTC。然後他就發了大財。在2017年的時候，他給我了一個2000塊的紅包，感謝我。這哥們是我的聽眾裡，極少數人有行動力的。學習知識，大概可以分成兩類，一類是運動類學習，一類是思考類學習。體育運動需要練習，你不下水游泳，你把游泳百科全書背下來也是沒有用的。思考類學習，則主要依賴於記憶和推理，可能你背下來了，就一下子就學會了。就像是學數學，關鍵的是推理和記憶。運動類學習，有一個更為常用的名詞，叫肌肉記憶，可以用來對應思考類學習的大腦記憶。投資哪一類？我判斷，是運動類知識為主。運動類知識的學習，關鍵的是，你要親身測試過儘可能多的錯誤，然後才能形成“肌肉記憶”，並且從此，你一輩子也不會忘記。

投資我不敢說完全就是像游泳騎腳踏車那樣是純粹的肌肉記憶類知識，但投資至少是60%依賴於肌肉記憶，40%依賴於思考學習。沒有虧過足夠多的錢，嘗試過足夠多的投資失敗，你就不能說自己是一個成功的投資者。我看投資大師們的歷史，幾乎清一色的，都有過破產，或者接近破產的經歷。達利歐破產過，彼得·林奇也虧過鉅額的錢，索羅斯的虧錢經歷更是慘。中國人更愛面子，虧錢也不說，但我才不信呢，哪有不虧錢的成功投資者。我自己在幣圈裡，虧錢虧到偷在被窩裡哭的經歷，四次。關鍵的是，我們需要記錄自己的投資經歷。我們每一次買入和賣出，都要真實地記錄自己出手的原因，把操作的價格、資金變動，都按嚴格的會計標準來記錄。每個月都要盤點自己的投資賬本和資產。特別是對自己的犯錯，我們人類天生的會主動忘記自己犯過的錯誤，這是進化的力量，大腦會主動遺忘痛苦。女人生孩子，那慘痛。。。但絕大多數母親，很快就忘掉了生孩子的痛，然後再生第二個，第三個。如果沒有遺忘痛苦的功能，我們人類可能早就滅種了。在投資上犯錯誤是一個寶貴的經歷，但每個人都會主動忘記自己的錯誤，需要記錄來學到教訓。

記住，想成為成功的幣圈投資者，請真實記錄自己的每一次操作的原因和過程；每個月盤點自己的資產，用會計標準來稽覈自己的賬本；真實記錄自己的所有投資錯誤，並且常常揭自己的傷疤。向身邊高人學習判斷自己能不能做成一件事，有兩個步驟即可，第一步看有沒有人成功做過；第二步看自己和那個人的起點差距有多大，如果很小，就判斷自己也能做成功，否則放棄。投資也一樣，如果你要看自己是不是能做一個成功的投資者，可以採用這個兩步判斷法，找一個已經成功的人，然後對比一下你和他之間的起點差距。比如你和他都是人，都是大學畢業，都是普通家庭。因為你們的起點差距很小，但人家已經前進了很久，現在你們之間的差距還是很大。但幸運的是，你可以透過向他學習來加速你的進步。你要想辦法接近這樣的成功者，很可能需要支付一些成本，包括時間和金錢上的成本。具體學習什麼，很難說明白。就是跟他聊天，討論具體的專案，看他的文字。如果他願意跟你分享他的操作記錄，投資日記，那就是萬幸了。

還有另外一個重要的事是，你需要反饋。所以你需要把你的投資設想，和歷史操作，拿出來和他人討論。和高手討論當然很好，但如果找不到高手，哪怕是和自己差不多的人也是很好的。你可以透過加入一些高質量的社群，一定要控制人數少於5個，來實現相互學習和反饋。投資都是會遇到虧損的，虧損的時候有朋友相互安慰，也是個小確幸。加入理財投資公司2019年，我反思我在2018年的財富銳減經歷，一度想找一家銀行基金之類的公司去上班，想從一個體系化的投資公司那裡學習一下人家是怎麼做的。

我從瑞·達利歐的《原則》一書，看到他們公司是怎麼做投資決策的，很羨慕人家有這樣的制度化的決策體系。投資幣圈，並不意味著一定要加入幣圈的理財公司。事實上，我覺得就應該遠離幣圈的這一類公司。幣圈還沒有成熟的投資模式，這需要從股票債券等市場中的財富公司裡學習。雖然，我沒有更多的發言權，因為我沒有成功的投資理財公司的從業經歷，但我覺得如果你想成為一個職業的投資者，加入一個團隊，會是一個非常好的選擇。請不要使用打工者思維去加入投資理財公司，否則白乾。最後，請記住，勤奮。