國際清算銀行探討穩定幣全球結算，泰央行數字貨幣準備本地部署

摘要

國際清算銀行：全球穩定幣的建立和運營成本將很高。據Cryptonews訊息，在G20一份題為“加強跨境支付：全球路線圖的基礎”的新報告中，國際清算銀行（BIS）的支付和市場基礎設施委員會(CPMI)指出，當前的跨境支付領域存在著高成本、低速及透明度的問題，並呼籲採用“全球方法”解決這些問題。針對快速發展的穩定幣行業，國際清算銀行表示，穩定幣這個重點領域比其他領域更具探索性，並且可能會走得更長遠。但全球穩定幣的建立和運營成本預計會很高，且目前無法量化；由於全球穩定幣安排主要基於尚待大規模測試的新技術，因此它們可能面臨重大運營風險，需要適當管理和緩解。

泰國央行數字貨幣進入第三階段，準備部署給本地公司使用。CryptoPotato報道，泰國銀行（BOT）準備將其央行數字貨幣（CBDC）部署給本地公司，標誌著該專案的開發即將進入第三階段。泰國央行助理行長透露，泰國銀行已經開始將數字貨幣應用於與大企業的金融交易中。今年9月，央行將會在與香港金管局的交易中使用其央行數字貨幣。。據當地媒體The Nation Thailand報道，泰國銀行已準備好將其中央銀行數字貨幣部署給當地公司，作為該央行數字貨幣專案開發的第三階段的一部分。泰國銀行代理行長Vachira Arromdee表示，該央行在正式推出發行之前將與本地企業測試其央行支援的數字貨幣。泰國中央銀行已進入其數字貨幣開發的第三階段，其已經開始使用數字貨幣與一些大公司進行金融交易；且今年晚些時候，泰國銀行將使用該央行數字貨幣與香港金融管理局（HKMA）進行交易。

FATF計劃在2020年秋季討論制定虛擬資產服務提供商全球監管框架。據cointelegraph訊息，近日金融行動特別工作組（FATF）在20國集團財長和中央銀行行長的報告中表示，監管機構需要合作以使諸如“資料轉移規則（Travel Rule）”之類措施更加有效，因此金融行動特別工作組將制定一個國際框架，以協調和共享有關虛擬資產服務提供商（VASP）資訊。金融行動特別工作組將於今年秋天召開會議，討論如何改善國際合作，另外還計劃向監管機構提供一系列潛在犯罪活動危險訊號。金融行動特別工作組表示，監管礦機不僅能使對加密貨幣和穩定幣全球監管更加有效，最終還會成為構成加密行業監管者全球網路基礎框架。

上週行情回顧：Chainext CSI 100下跌0.73%，細分板塊中商業金融表現最優。從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、商業金融、基礎增強、基礎鏈、儲存&計算優於Chainext CSI 100平均水平，為0.14%、-0.36%、27.73%、6.60%、-0.01%、0.93%；物聯網&溯源、純幣類、AI表現遜於Chainext CSI 100平均水平，為-1.37%、-1.04%、-0.84%。

風險提示：監管政策不確定性、區塊鏈基礎設施開發不達預期。

一、國際清算銀行認為全球穩定幣運營成本較高、泰國央行數字貨幣將部署給本地企業使用

國際清算銀行：全球穩定幣的建立和運營成本將很高。據Cryptonews訊息，在G20一份題為“加強跨境支付：全球路線圖的基礎”的新報告中，國際清算銀行（BIS）的支付和市場基礎設施委員會(CPMI)指出，當前的跨境支付領域存在著高成本、低速及透明度的問題，並呼籲採用“全球方法”解決這些問題。針對快速發展的穩定幣行業，國際清算銀行表示，穩定幣這個重點領域比其他領域更具探索性，並且可能會走得更長遠。但全球穩定幣的建立和運營成本預計會很高，且目前無法量化；由於全球穩定幣安排主要基於尚待大規模測試的新技術，因此它們可能面臨重大運營風險，需要適當管理和緩解。但是，該行也提供了許多解決方案，據稱它們可以幫助實現全球穩定幣，如根據國際標準、國內法規和政策設計和實施全球穩定幣安排；實施國際協調的監管和監督方法；在所有司法管轄區的跨司法管轄區澄清法律待遇等。BIS是一個政策制定機構，總部位於瑞士巴塞爾，由約60個國家的中央銀行管理。BIS認為，中央銀行可以在其中央銀行數字貨幣（CBDC）的設計中“考慮國際因素”。包括中國、歐盟成員國、日本和韓國在內的許多G20成員國正在測試CBDC，或正在為試點做準備。然而，距離國際清算銀行向全球穩定幣運營商投入資金還有很長的路要走，因為其仍認為，沒有辦法保證全球穩定幣能夠“平穩執行”或“實現目標”，可能會遇到“監管和監督”障礙。

泰國央行數字貨幣進入第三階段，準備部署給本地公司使用。CryptoPotato報道，泰國銀行（BOT）準備將其央行數字貨幣（CBDC）部署給本地公司，標誌著該專案的開發即將進入第三階段。泰國央行助理行長透露，泰國銀行已經開始將數字貨幣應用於與大企業的金融交易中。今年9月，央行將會在與香港金管局的交易中使用其央行數字貨幣。。據當地媒體The Nation Thailand報道，泰國銀行已準備好將其中央銀行數字貨幣部署給當地公司，作為該央行數字貨幣專案開發的第三階段的一部分。泰國銀行代理行長Vachira Arromdee表示，該央行在正式推出發行之前將與本地企業測試其央行支援的數字貨幣。泰國中央銀行已進入其數字貨幣開發的第三階段，其已經開始使用數字貨幣與一些大公司進行金融交易；且今年晚些時候，泰國銀行將使用該央行數字貨幣與香港金融管理局（HKMA）進行交易。Arromdee還補充稱，泰國銀行正在考慮將加密貨幣的使用範圍擴大到公眾，但是在採取行動之前必須完成全面的研究。她提到數字貨幣可能會減少金融交易中對中介機構的需求，從而對商業銀行產生負面影響。儘管如此，數字貨幣將削減交易成本。

FATF計劃在2020年秋季討論制定虛擬資產服務提供商全球監管框架。據cointelegraph訊息，近日金融行動特別工作組（FATF）在20國集團財長和中央銀行行長的報告中表示，監管機構需要合作以使諸如“資料轉移規則（Travel Rule）”之類措施更加有效，因此金融行動特別工作組將制定一個國際框架，以協調和共享有關虛擬資產服務提供商（VASP）資訊。報告主要內容包括：1、金融行動特別工作組將加強虛擬資產服務提供商監察人員以及機構之間合作，並呼籲二十國集團以身作則，以建立一個全球性監管網路；2、金融行動特別工作組認為央行數字貨幣（CBDC）不是虛擬資產，但是央行數字貨幣匿名性、大規模採用以及便攜性等特點可能會引發更大洗錢和恐怖分子融資風險，與穩定幣類似，此類風險應在穩定幣或央行數字貨幣啟動之前以前瞻性方式解決；3、穩定幣在提高金融創新能力和改善金融包容性方面有一定推進作用，有可能在全球範圍內被大規模採用，同時也會引發貨幣集中化以及洗錢和恐怖分子融資風險。針對這三項議題，金融行動特別工作組將於今年秋天召開會議，討論如何改善國際合作，另外還計劃向監管機構提供一系列潛在犯罪活動危險訊號。金融行動特別工作組表示，監管礦機不僅能使對加密貨幣和穩定幣全球監管更加有效，最終還會成為構成加密行業監管者全球網路基礎框架。報告中提到的資料轉移規則（Travel Rule）要求包括數字資產交易所在內的虛擬資產服務提供商(以下簡稱VASPs)，在客戶向交易所存入資產時獲取並儲存相關資訊，或當資產被髮送到另一個錢包時，獲取並儲存收款人賬戶資訊。

二、各國政府相關新聞：新加坡Ubin計劃開發出基於區塊鏈的國際結算支付網路

美國：美國註冊會計師協會更新加密資產審計指南。美國註冊會計師協會（American Institute of CPAs）更新了其會計實踐輔助工具“數字資產的會計和審計”，即該協會發布的關於如何審計數字資產的非權威性指導。本次更新對該協會去年釋出的新會計指南進行了補充。美國註冊會計師協會數字資產工作組於2019年12月首次釋出實踐指南，就如何計算和審計比特幣等數字資產和其他形式的加密貨幣提供了指導意見。

中國：全國首筆區塊鏈平臺資本專案真實性稽覈業務在大灣區落地。國家外匯管理局跨境金融區塊鏈服務平臺資本專案收入支付便利化真實性稽覈應用場景正式開始試點。上線首日，在國家外匯管理局廣東省分局指導下，中國銀行廣東自貿區南沙分行成功利用跨境金融區塊鏈服務平臺，為某企業辦理了一筆552萬美元的外債結匯便利化真實性稽覈業務，標誌著該項試點在粵港澳大灣區率先落地。該項試點政策2018年在廣東自貿區試點以來，受到市場主體的廣泛歡迎，並於2020年3月複製推廣至粵港澳大灣區。

新加坡：新加坡Ubin計劃已開發出基於區塊鏈的支付網路，並將進行商業推廣。新加坡當局表示，該支付網路可以實現更快、更廉價的國際結算，下一步將進行商業推廣。在長達數年的Ubin計劃的最後階段，新加坡金融管理局（MAS）與淡馬錫（Temasek）和摩根大通（J.P.Morgan）合作開發了多貨幣支付網路的原型，該原型的商業應用包括多種貨幣的跨境支付、外幣兌換、外幣計價證券的結算以及其他用例。為了促進行業發展，MAS和淡馬錫表示，將向公眾提供原型網路的部分技術規格。

三、產業鏈相關動態：BTC挖礦收益環比下降12.6%

（以下源網站資料更新至7月19日）

上週BTC新增交易221萬個，環比下降5.0%；ETH新增交易766萬個，環比上升5.5%。

上週BTC礦工的日均收益為838美元，環比下降12.6%；ETH礦工的日均收益為264萬美元，環比下降2.2%。

上週BTC日均算力達到115.5EH/s，環比下降6.3%；ETH全網日均算力達到191.2TH/s，環比下降0.1%。

上週BTC全網挖礦難度為17.35T，環比上升9.2%；下次難度調整日在7月28日，預計難度值為18.45 T(+6.37%)；上週ETH全網平均挖礦難度為2.41T，環比上升0.4%。

四、上週行情回顧：Chainext CSI 100下跌0.73%，細分板塊中商業金融表現最優

我們引入代幣市場的專業指數產品——Chainext CSI系列指數，其中CSI 100指數[1]代表市場整體走勢；CSI 5指數[2]代表市場超大盤幣種走勢；CSI 21-100指數[3]代表市場中小盤走勢。過去一週市場持續震盪調整。截至上週日（7月19日），Chainext CSI 100指數為 857.78，環比上週下跌0.73%，週日24小時總成交量為281.76億美元；這其中，BTC全球均價為9185.82美元，環比下跌0.75%；ETH全球均價為238.49，環比下跌0.81%。

從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、商業金融、基礎增強、基礎鏈、儲存&計算優於Chainext CSI 100平均水平，為0.14%、-0.36%、27.73%、6.60%、-0.01%、0.93%；物聯網&溯源、純幣類、AI表現遜於Chainext CSI 100平均水平，為-1.37%、-1.04%、-0.84%。

風險提示

監管政策不確定性。目前區塊鏈處於發展初期，全球各國對區塊鏈技術、專案融資和代幣的監管都存在一定不確定性，因此行業公司專案發展存在不確定性。

區塊鏈基礎設施開發不達預期。區塊鏈是解決供應鏈金融和數字身份中核心技術，目前區塊鏈基礎設施尚不能支撐高效能網路部署，去中心化程度和安全都會對高效能存在一定的牽制，區塊鏈基礎設施存在開發不達預期的風險。

本文節選自國盛證券研究所已於2020年7月20日釋出的報告《國盛區塊鏈|國際清算銀行探討穩定幣全球結算，泰央行數字貨幣準備本地部署》，具體內容請詳見相關報告。