桃花潭按
Benoît Coeuré是法國經濟學家，國際清算銀行（BIS）創新中心（BIS-IH）負責人，之前曾長期擔任歐洲央行執行委員會成員和BIS的支付與市場基礎設施委員會（CPMI）的負責人。2019年Facebook釋出Libra白皮書後，他領導了G7的穩定幣工作小組第一時間評估了全球穩定幣的影響。他曾經領導的CPMI現在負責央行數字貨幣全球標準的制定工作。他現在領導BIS-IH，在全球穩定幣和央行數字貨幣最重要的跨境和可互操作性方面發揮領導作用。可以說，他是全球監管社羣對數字支付、全球穩定幣和央行數字貨幣標準制定工作最有影響力和最有發言權的人之一。所以，他的每次發言，筆者建議讀者認真閱讀和理解。
發言由《數字經濟公社》志願者李瑞如翻譯，桃花潭審校。
正文
繼中國之後，歐洲和美國現在對數字貨幣感興趣。為什麼是現在？
我們正在經歷支付方面的重大變化。在紙面上，沒有什麼特別之處，因為在整個歷史中，中央銀行一直伴隨著技術和社會的發展。但支付方面的變化是迅速的，特別是因為30年來，支付世界幾乎沒有變化。在中央銀行和商業銀行方面，對於批發客戶的情況發生了變化，但在零售客戶方面幾乎沒有變化。
例如，在法國，直到幾年前，可用的支付工具仍然是現金、支票和信用卡，就像1990年代一樣。世界各地的觀察都是如此。在這個領域，銀行業在30年前是創新的，但現在卻不思進取。技術改變了這一切。
到底是什麼讓人心煩意亂？
創新首先出現在消費者側，他們在設定節奏。這一切都始於2000年代初的Paypal，然後是Apple支付、Google支付和智慧手機支付革命。但這些創新並沒有從根本上顛覆支付渠道，因為它們只涉及使用者介面。當你用Paypal或Apple做支付時，你仍然會給出你的支付卡號碼。因此，資金從一個銀行賬戶轉移到另一個銀行賬戶，和以前一樣。
真正的觸發是Facebook宣佈Libra專案，它徹底改變了創新的性質，因為該專案不再僅僅以使用者介面為中心。這是一個全球性、封閉和自給自足的專案，它同時擁有支付手段、帶錢包的儲存機制和全球性網路，以允許在不透過中央銀行結算系統的情況下從一個地方轉移（價值）到另一個地方。該專案為使用者帶來了好處，但技術巨頭主導的封閉式支付系統的出現給競爭和資料保護帶來了風險。如果你再加上許多國家對紙幣的不滿和網上交易的激增，特別是與COVID疫情期間的交易，你就能看到變化的規模。數字給人留下了深刻的印象。各國央行必須重新考慮他們的軟體，重新審視他們在這個新環境中的角色。
他們如何看待自己的角色？
情況很簡單:如果歐洲央行、美聯儲和其他央行希望繼續在社會中發揮作用，為了確保金融穩定和確保貨幣政策能夠調整並在整個經濟中傳播，它們需要調整其干預方法，以適應新的數字環境。正如Tancrède Falconeri在小說《獵豹》中所說，“為了讓一切保持原樣，一切都必須改變”。問題是如何在支付系統已鉅變的環境中繼續保障支付系統的順暢運作。
包括歐洲央行和美聯儲在內的七家央行在BIS最近釋出的一份報告中的迴應是，現在是共同向前邁進的時候了，但各國都有自己的節奏。我們必須在數字貨幣方面取得進展，這是解決方案的一部分。必須定義共同的原則，並一起探討技術解決方案。但各國都將按照自己的節奏和具體情況實施這些方案。沒有一致的答案。各國都有自己的金融體系。一些國家的商業銀行非常活躍，另一些國家不是。再一次，在其他地方，許多人甚至沒有銀行賬戶。各國對支付手段的偏好不同，交易的匿名性也不同。貨幣是主權問題。所有這些問題只有在與社會進行非常廣泛的協商後才能得到解決。
哪些央行在數字貨幣問題上最先進？
有些國家領先一步:中國、瑞典、或者像巴哈馬這樣的小國就是其中之一。這些國家已經開始測試其數字貨幣，結果很有趣。
歐元區落後了嗎？
歐元區與瑞典或中國不同，對紙幣的需求依然強勁。它們作為支付手段的作用正在減弱，但它們仍然是一種儲蓄手段。人們繼續在床墊下存放鈔票。沒有人願意強迫消費者選擇他們的支付方式。多樣性是好的，它促進了創新。其目的是提供選擇，這意味著允許消費者繼續用中央銀行發行的貨幣支付。因為如果中央銀行什麼也不做，我們將走向一個世界，在這個世界裡，你在街角付咖啡的唯一方法是用信用卡或移動支付。這是你銀行賬戶裡的錢，所以這是商業銀行發行的、而不是中央銀行發行的貨幣。
央行數字貨幣只是公共機構發行的最安全貨幣——硬幣和紙幣——的數字等價物。在未來， 你可以透過多種方式支付咖啡費用:顯然，不僅紙幣和硬幣在必要時可隨時可用，而且也有銀行卡、中央銀行發行的數字貨幣、以及像Apple支付、Paypal甚至——在決定了適當的監管框架後——Libra的支付系統。如果你想用比特幣支付，為什麼不呢？如果交易者和你理解並承擔與這種活躍加密資產相關的風險。
如果央行和科技巨頭髮展數字支付，像法國巴黎銀行這樣的銀行會面臨逐漸被排擠的風險嗎？
當然不是，銀行如果抓住這些機會為客戶提供新的服務，他們將保留局中。
但利害關係因付款型別而異。在法國，以你在櫃檯支付咖啡為例，在你的銀行賬戶和咖啡店主銀行賬戶之間，資金迴路相對較短且費用較低。信用卡費有一個上限，歐洲央行現在甚至提供實時轉賬，銀行每次支付只花費0.2歐分。取決於銀行，他們可以將這一非常低的成本轉嫁給客戶。
然而，各國之間資金轉移仍然非常低效。因此，20國集團計劃簡化國際支付並降低其成本。這很簡單，如果你在法國工作並把錢轉移給你在非洲的家人，這種轉移將透過一系列的中介機構進行。我們需要一家代理銀行，需要做外匯交易。縮短這些金融迴路是發展和金融普惠的真正挑戰。我很高興，因為國際社會終於在認真處理它了。
這是Libra的論點之一。沒有人真的認為，在歐元區的日常交易中，Libra將取代歐元。另一方面，在所有國際支付中，特別是在發達國家和發展中國家之間的轉移，數字貨幣可以提供解決方案，無論是私人的——在這種情況下必須加以適當監管——還是央行發行的。
Libra將在區塊鏈上，這是必須的嗎？
討論是開放的，但區塊鏈不是強制性的。中國的數字貨幣（注：DC/EP）不使用它們。利用現有的實時支付基礎設施是歐洲央行最近關於數字貨幣的報告中考慮的備選方案之一。我們還可以設想混合解決方案，其中央行和商業銀行之間的關係將採用區塊鏈，但數字貨幣將透過更傳統的渠道分發給個人。一切皆有可能。我們沒有先入為主的想法，但區塊鏈當然是選項之一。
國際清算銀行的創新中心在這一領域發揮什麼作用？
國際清算銀行創新中心是一個實驗室:我們的角色是進行實驗。例如，我們與瑞士國家銀行合作，開始試驗一種銀行間數字貨幣，用於股票市場交易和機構。初步結果將於12月公佈。這只是個開始。更廣泛地說，我們試圖做的是確保所有人共同努力，促進國際合作。
BIS的優勢在於擁有62家成員央行，代表從歐洲到中國，從美國到越南的整個世界。我們必須牢記，關於數字貨幣的討論是複雜的，因為它們涉及主權和安全。這裡有大賭注，因此各國風險自擔。國際清算銀行是一箇中立場所，各國都可以在這裡討論什麼對世界經濟的正常執行最為有利。
