一文讀懂穩定幣

買賣虛擬貨幣


 

何謂穩定幣

穩定幣可以幫助投資者規避市場波動,也是加密貨幣市場價格波動的解藥,實質上,穩定幣是一種加密貨幣,它與其他資產,例如金,銀,美元,其他加密貨幣等等相關聯,相對於其他高度不穩定的加密貨幣,穩定的貨幣應該具有最小的波動性。

 

為何需要穩定貨幣

在現實層面上,隨著越來越多的國家禁止數字貨幣交易,投資者需要一種能代替數字貨幣進行價值錨定,衡量數字貨幣持有價值的媒介,在此情況下,穩定數字貨幣的概念更傾向於錨定某一法幣或現實資產。

 

理論上,當前國家發行的法定貨幣體系是以決策為中心的,貨幣的發行完全掌握在國家手中,一國的政治不穩定,經濟危機和政府政策失誤等原因都可能導致法幣價值的不穩定,在這個時候,去中心化的貨幣為人們提供了另一個維持購買力的選擇,以避免由於貨幣問題而產生的連環效應,進一步導致經濟和社會問題,到那時,穩定數字貨幣的概念將與當前的貨幣體系更加相似,它以某種價格水平,經濟規模和貨幣需求為基礎,數字貨幣,如比特幣,為避免中央化的法幣風險提供了新的思路,但是,主流數字貨幣的價格波動性阻礙了其在市場上的大規模應用和其它場景的實現。

 

數字貨幣價格穩定也是金融市場交易的必要條件,在金融市場上,對沖風險,衍生產品,槓桿交易,期權等金融交易本身就是對市場風險的預測和平衡,如果數字貨幣要自己為未來承擔極端的價格風險,那麼在價格不穩定的基礎上,信貸和債務市場就難以形成,若能使數字貨幣實現價格穩定,則會變得更安全快捷,因此,賦予貨幣穩定價值對金融市場具有重要意義。

穩定幣大致分為三種

1.以法定貨幣為基礎的穩定幣

2.以加密貨幣為基礎的

3.無抵押的

 

一、在信託基金中,每生產一枚代幣都將獲得同等法定貨幣的支援,發行機構負責代幣的生產和清算,它的價格可以保持穩定,因為如果你能以低於1美元的價格買到硬幣,你就能和發行者以1美元的價格交換,反之亦然,惟一的問題是,它依賴於發行者的適當監管,並且需要以適當的方式進行存款和取款。

 

發行貨幣的人賺錢的方式,他們賺錢的方式就是用你給他們的存款做金融投資,這些投資應是低風險,高流動性的資產,以便他們能在需要時將資金歸還,優勢,容易理解,使用方便,

不利因素,集中性,風險,高度依賴於代幣發行商,如果他們的投資管理不當,或發行商的公司管理不當,代幣將面臨死亡,代表usdt,tusd,gusd,usdc等。

 

二、以加密貨幣為基礎的穩定貨幣

以加密貨幣和多種資產支援的非中心化債務發行,有抵押品,使用加密貨幣作為超額抵押,按照這一模式,支援穩定貨幣的擔保本身就是一種非中心化加密資產,該方法允許使用者透過鎖定超過總穩定金額的抵押品來建立穩定金額。

但問題是,作為穩定貨幣擔保的加密資產,比如 eth,如果其價值下跌得太快,那麼就沒有足夠價值的擔保了,所以,使用這一模型的大部分專案都需要具有額外擔保的穩定貨幣,以防止價格的劇烈波動,其侷限性在於抵押物的波動,對黑天鵝事件的抵抗力很弱,需要額外擔保,好處,接受分散概念,不足之處,協議設計強大,危險,依賴於協議設計和管理機構,通常是持有管理貨幣的機構,代表有makerdao,havven。

 

三、無抵押穩定貨幣

這種型別的穩定幣又稱演算法穩定幣,它沒有任何基本資產,在一定程度上,它們與中央銀行發行的法定貨幣相似,因為作為抑制波動性的一種手段,它們的價值隨供需變化而增加或減少,區別在於,中央銀行決定法定貨幣的供應,而對於無擔保的穩定貨幣,則透過一個演算法或者基於持有者投票的分散治理模型。

 

你可以透過貨幣鑄造稅份額在穩定貨幣空間獲得相同的效果,無需詳細討論鑄幣稅份額如何運作,事實上,這是一種制度,當需求大於1美元時,它鑄出更多的代幣,當需求小於1美元時,再把它買回來,好處,無抵押風險,模擬貨幣在真實世界中如何執行,不利因素,依靠主權基金,危險,沒有足夠的資金支援其主權風險,正如真實世界中的貨幣一樣,主權債務違約,這種穩定的貨幣也會發生,代表有basis,carbon。

 


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