作者：區塊律動0x29
文章來源：區塊律動
5 月 1 日，在 EOS 上準備了 8 個月的 DeFi 專案 Resource Exchange（REX）上線了。5 天時間內，吸引了 5439 萬個 EOS 的資金，佔 EOS 總量的 5.5%，約合 16.8 億人民幣。
從數字上看，REX 鎖倉的資金量馬上就要趕上以太坊上最大的去中心化金融借貸產品 MakerDao 了。作為以太坊上最大的 DeFi 應用，執行近 2 年的 MakerDao 目前吸引了 201 萬個以太坊，約合 21.7 億人民幣。
而就在 EOS 的 REX 上線 5 天后，EOS 創始人 BM 在電報群和社羣成員討論的時候，重新提出要取消 4% 的 EOS 年增發。EOS 現在每年有 5% 的增發，其中 1% 是用於節點獎勵，4% 暫時放在 Woker Proposal 裡面，本來是要獎勵給為 EOS 做貢獻的人，但是一直也沒有動過。
隨後的 5 月 8 日，經過節點們的投票，這 4% 的增發全部燒燬，一共 3400 萬個 EOS，價值 10.8 億人民幣。
BM 最早提出要取消 4%EOS 增發就是去年 8 月份，和 REX 提案出現的時間差不多，REX 和增發率這兩者有什麼關係？EOS 真的適合做金融應用嗎？
- 01-
REX 想解決什麼問題？
Resource Exchange，顧名思義，就是一個 EOS 區塊鏈上的資源交易所，一個 EOS 的 CPU 資源租賃市場。
這個市場分成兩部分：一方面，使用者把 EOS 抵押進 REX 中，換取 REX 代幣，對於抵押者來說，REX 代幣就像是一個抵押憑證，證明抵押者有這麼多 EOS 在這個市場中。另一方面，有 CPU 需求的使用者，可以花少量的 EOS，在這個市場中租到已經抵押進來的 EOS。用這些貸來的 EOS 換成 CPU 使用，一個月後再還回去，租期 30 天。
這些 EOS 的租金，連同一些其他收益一起，都算作 REX 的收益，會分給 REX 持有者，也就是說把 EOS 抵押進這個市場的使用者會得到收益，收益由系統來進行結算。這是以 DPoS 為共識的 EOS，第一次出現類似 PoS 的 staking 功能。
在 PoS 共識的網路中，使用者可以把自己的代幣委託給節點抵押進系統，從而獲得系統增髮帶來的獎勵。而 EOS 一直以來不允許使用者拿獎勵，使用者把自己的 EOS 委託給節點，但是按照規定，節點不能把節點獎勵分給使用者，因為分獎勵給使用者涉嫌賄選。這就出現了一個問題，使用者沒有任何經濟激勵去參與抵押。REX 首先想解決的就是這個問題，使用者想要抵押得到 REX，必須把 EOS 投給節點，參與委託，才能得到 REX 和獎勵。
而第二個 REX 想解決的問題，就是 CPU 需求量。在 DApp 火爆的時候，EOS 上的 CPU 經常出現爆紅問題（已用的 CPU 量超過了分配給你的 CPU 量），在去年 10 月 17 日，CPU 的抵押價格暴漲，2000 個 EOS 只能抵押 1.3 秒的 CPU 資源，直接導致普通使用者根本無法執行交易，一些 DApp 直接選擇關閉。REX 想解決的就是 CPU 價格過高的問題。
但是，REX 表現的如何？
- 02-
REX 的收益與使用情況並不樂觀
從資料看，REX 的年化率只有 1% 左右，遠低於 EOS 的年通脹率 5%。
一般的 PoS 網路，抵押的收益率是要跑贏增發率的，這樣使用者才有動力去抵押。比如 Tezos 的年增發率是 5%，使用者抵押的年收益率是 7% 左右，收益率大於通脹率，這是一個比較正常的生態。而現在的 EOS 使用者抵押收益率完全跑不贏通脹率，這可能也是 BM 一再強調要取消 4% 增發的原因。
如果取消了 4% 的增發，EOS 的年增發率只有 1%，這樣 REX 的收益率才能跟增發率持平。
而收益率的保證，是要有人去租用 EOS，那麼現在有多少人租呢？
在 5 天內，只有 261 個賬號在 REX 市場借過 EOS，在 5439 萬個 EOS 的池子中，一共只有 132 萬個 EOS 被租用了，佔可借總量的 2%。
租用 EOS 換 CPU 的，一般會有兩類使用者，一類是開發者，一類是 DApp 的狂熱玩家。顯然，這兩類使用者現在並沒有租用 CPU 的需求。
「現在的資源價格不貴，我們可以自己抵押。」EOS JOY 團隊的 Joy 表示。因為現在 DApp 已經很久沒有出現火爆的現象，CPU 也很久沒有爆紅，對於手裡有資金的開發團隊，直接在系統裡抵押換資源就可以了，不需要再花錢去買 CPU。
而 DApp 市場的狂熱玩家，也並沒有太多。EOS 上的 DApp 雖然越來越多，真正有用的並沒有多少，新出的 DApp 也都是博彩遊戲，日活量最大的幾個，也基本上都是博彩遊戲。現在還在玩博彩的，基本上也都是為了挖礦獎勵。EOS 的 DApp 市場日活量 13.7 萬人，只有 200 個賬戶去租 CPU，也說明了 DApp 的真實使用者數並沒有資料顯示的多這個問題。
正如曾經 RAM 持有量第二大戶吳子臻所說，「現階段在 REX 裡面能賺的錢可以忽略不計了。」如果資源沒有非常大的租賃需求，單靠 RAM 交易費、賬戶競拍等等收益，很難讓 REX 的收益跑贏增發率，這大概也是 BM 要銷燬 4% 增發的原因。
- 03-
EOS 適合做金融嗎？
金融應用安全的前提，是網路安全。相比於更去中心化的以太坊，EOS 的網路相對並不那麼安全。
曾經 EOS 社羣有一個負責安全的 ECAF，但是現在已經證明 ECAF 是一個失敗的實驗，最近有一些曾經向 ECAF 提交過申訴的人陸續收到郵件，表示案件超過 3 個月就不予受理了。ECAF 自己的效率低下，制度不清，導致了大量案件積壓，現在徹底不管了。這也更加說明 ECAF 這條路來保證安全徹底行不通。
EOS 的節點有兩次沒有聽從 ECAF 的命令，沒有更新黑名單，導致駭客輕易盜走使用者的資產。
去年 11 月 12 日，某國內節點沒有按照 ECAF 的命令更新黑名單，駭客在該節點出塊的 6 秒鐘內盜走使用者 552 個 EOS。今年 2 月 22 日，節點 game.eos 同樣沒有更新黑名單，駭客利用這個漏洞盜走了 209 萬個 EOS，價值 6000 萬人民幣。具體過程可以參考《區塊鏈世界的高智商犯罪：如何偷走價值 6000 萬人民幣的 EOS》。
現在的 EOS 完全是 21 個節點說了算，在加上節點聯盟，EOS 的中心化程度越來越嚴重，安全程度遠不如以 PoW 為共識的以太坊。
即使以太坊要換成 PoS 共識，按照現在的計劃，只要 32 個 ETH 就可以成為節點，門檻極低，依然可以保證去中心化的程度。
這也就意味著，除了部署在 EOS 區塊鏈上的金融產品存在被利益集團控制或者壟斷的風險。在一個不完全去中心化的區塊鏈系統上存放類似於 MakerDAO 這樣的金融產品，它需要應對兩種層次的風險：首先是來自智慧合約本身的漏洞風險，或者稱之為 Layer-2 應用層風險；然後是共識層，也就是由 21 個節點執行的 EOS 區塊鏈的安全風險。
前者可以透過程式碼審計和程式碼升級來補好漏洞，那麼節點聯盟帶來的風險誰能來修復？
REX 的啟動讓 EOS 的使用者第一次有了官方抵押途徑，但是 1% 的收益率根本可以忽略不計，比起思考如何增加 REX 收益率來吸引使用者，BlockOne 以及 EOS 上的開發團隊更應該思考的是，這條網路到底適不適合做金融應用呢？
