coinbase、a16等大機構加持演算法穩定幣Fei,Fei能“飛”到

買賣虛擬貨幣

穩定幣賽道,是一個萬億美元的大市場,一個大賽道。

 

穩定幣賽道的競爭非常激烈,在演算法穩定幣方面已經迭代出許多版本,從ampl 到 esd、basis、frax等。今天分享一個coinbase、a16等眾多大機構加持的演算法穩定幣fei。

 

fei 目前還沒有上線,3月23號開啟維持3天的創始啟動,或將成為一個熱門大事件。

 

一、什麼是 fei

 

fei:一種去中心化的,分配公平,高流動性,可擴充套件的穩定幣平臺。

 

fei 協議的目標是保持eth/fei的交易價格緊緊跟隨eth/usd的價格,並保持市場的高流動性。

 

如何維持 fei 穩定呢?fei 採用“直接激勵機制”+pcv(protocol controlled value)的方式來維持穩定。

 

1)protocol controlled value(協議控制值):使用者用eth跟fei協議兌換fei幣,eth 成為協議控制。pcv最明顯的一個用例是,讓協議成為uniswap等自動做市商(amm)的流動性提供者(lp),即協議將從本質上控制交易對的匯率。比如假設有一個以fei/usdc交易對,目前流動性深度為1100 fei和1000 usdc,飛協議擁有90%的流動性。飛協議可以自動執行以下交易:

1. 收回所有流動性(990 fei和900 usdc)
2. 將~5 usdc換為~5 fei(剩餘流動性為~105/105 fei/usdc)
3. 以1:1的匯率再供應895 fei和895 usdc

上述交易的淨效果是協議花費了5個usdc的 pcv來恢復錨定價格,即fei還是1usdc的匯率

(1000fei:1000usdc)

圖釋:任何使用者都可以在聯合曲線購買fei代幣,當協議獲得了pcv以後 未來使用場景可以更具想象力,例如在 aave ,compound和uniswap之類的借貸平臺中維持抵押品餘額、可以透過提供和借用 fei 代幣來調整市場利率,甚至可以利用這些治理代幣為整個生態系統的治理過程做出貢獻。

 

2)直接激勵機制

 

直接激勵穩定幣是一種既激勵穩定幣的交易活動,也激勵穩定幣的使用,利用獎勵和懲罰機制將價格推向錨定價格。

> 圖釋:fei protocol 透過在結合幣價的前提下對 mint 和 burn 雙方直接的價格獎懲來推動達成錨定目標(1 美元)。在 fei 代幣處在折價的狀況下進行賣出會導致更大的損失,相反買入會提供直接的收益,fei protocol 正是用這種方式推動價格穩定在錨定目標附近。

 

fei 套利方式

 

一旦聯合曲線達到scale階段規模(2.5億美元),它將固定匯率在1美元+b。b是一個緩衝值,使平均價格保持在1美元左右。

 

當任何二級市場價格超過$1 + b時,就存在無風險盈利機會。套利者可以在聯合曲線購買fei,然後在二級市場上出售獲利。

圖釋:價格出現明顯溢價時,套利者可以利用聯合曲線來進行獲利,而這自然就會讓幣價處在錨定目標上方一側時存在迴歸錨定價格的動力。

 

二、fei 的治理代幣tribe

 

fei 協議中,fei 是穩定幣,協議的治理代幣為 tribe。

 

tribe 治理代幣初始總供應量:10億枚,分配如下。

給部分 tribe 代幣鎖倉和釋放情況,如下圖。

tribe 出現下列情況時可增發,比如擴充套件dao或實施支援功能來資助協議的持續發展(如makerdao的mkr債務拍賣功能)、黑天鵝事件等。

 

genesis group 的1億枚trbie 按比例(基於eth)分配給genesis group中的所有參與者的。

 

創世期完成後,fei的ido,即fei-tribe在uniswap立即開啟,ido將獲得tribe初始供應量的20%。

 

ido上市定價:在genesis中對tribe進行完全稀釋的估值,並將其設定為與genesis在粘合曲線上購買的fei的數量相等。因此,將列出ido中20%的tribe,其fei的數量相當於genesis group購買的fei的20%。

 

三、fei 的創世啟動

 

創世啟動將於北京時間3月23日04:01啟動,創世期(genesis)啟動將持續三日。參與 fei protocol 協議創世期的使用者可以將其 eth 放到池子中,eth的總量將決定創世期產生的 fei 的數量。

 

創世啟動獲得代幣:

 

1)與放入eth價值幾乎相等的fei(錨定美金的穩定幣);

2)獲得治理代幣tribe,根據eth佔比瓜分1億枚tribe。

 

比如:

 

投入1eth(假設當時eth=1800u),總池子有10萬eth。可獲得1800枚fei+1000枚tribe。

 

ido 預售

 

以防止機器人在最初fei-tribe流動資金池中搶佔先機,fei 協議允許參與創世啟動的使用者用fei直接參與ido兌換 tribe 代幣,即在新增fei-tribe初始流動時就兌換,保證為 ido 的第一筆交易。

 

四、fei 投資機構

 

據 coindesk 報道,去中心化穩定幣專案 fei labs 完成 1900 萬美元融資,投資方包括 andreessen horowitz (a16z)、framework ventures、coinbase ventures、angellist 創始人 naval ravikant、parafi capital 和 variant fund 等。

 

根據 fei 官方成員在 discord 回覆資訊,1900萬美元融資,兌換的是tribe代幣,如下圖。

網頁翻譯器翻譯,有一定誤差,實際應為:5000萬枚tribe=1900萬u

 

也就是說,機構獲得的tribe治理代幣的價格為:0.38u。

 

五、專案資訊

 

fei 官網:https://fei.money

fei 白皮書:https://s3-us-west-1.amazonaws.com/assets.fei.money/docs/whitepaper_cn.pdf

discord群組:https://discord.com/channels/787417509136957450/787417509635817524

tribe分配:https://medium.com/fei-protocol/the-tribe-token-distribution-887f26169e44

創世兌換:https://medium.com/fei-protocol/fei-protocol-genesis-group-d6cf1d266139


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