關於Libra的討論還沒結束，USDT又出來搞事情。2019 年 4 月 25 日，紐約州檢方將 Tether 及其母公司 iFinex Inc 以及 Bitfinex 告上法庭。在長達 23 頁的起訴書中，檢方控告兩者涉嫌多項重大違規，並進一步推測 Tether 涉嫌挪用 9 億美元的 USDT 準備金幫 Bitfinex 補足虧空。檢方同時認為，Bitfinex 和 Tether 在利用其市場地位對投資者進行持續性的欺詐。如果調查的結果屬實，Bitfinex 和 Tether 不僅可能面臨高額罰款，甚至有可能被判停止運營。近期，紐約州檢方將就此事舉行聽證會，而 Tether 及相關公司需要在 7 月 22 日前做出回覆。根據公開日程，聽證會將於 7 月 29 日召開，還有一個星期的時間。在尋找穩定代幣的投資者眼中，Tether 如神，是解決加密貨幣波動性這個短板的靈丹妙藥；但是美國監管機構和一些批評者卻認為它可能是‘妖’，並試圖理清這種代幣是否是個騙局；同時，一些研究人員則想揭開Tether 魔性的一面，他們懷疑這種代幣有操縱比特幣價格和市值的嫌疑。USDT的四宗罪不合規USDT的發行公司Tether是由註冊地為馬恩島和香港的公司Realcoin改名而來，由於USDT的銀行賬戶所在地不在美國，因此USDT並不在美國金融監管體系之內，也不能支援美國居民直接使用美元銀行賬戶進行操作，只能依賴於取得FinCEN許可的Bitfinex完成美元的出入金。作為一個不受政府監管的中心化穩定幣，實際上就是不合規的穩定幣。不透明USDT自誕生就伴隨著一句承諾：嚴格遵守1：1的保證金制度，即每發行1枚USDT代幣，其賬戶就要增加1美元的資金儲備。USDT可隨時兌換美元。這種錨定美元的發行機制奠定了USDT在數字貨幣領域的頭牌地位。這句承諾形成了USDT最普遍的共識，USDT不僅成為了數字貨幣波動下的避險工具，也奠定了結算幣的老大地位。不過，在USDT的整個發展過程中，其發行公司Tether銀行賬戶資訊從未公開，也從未公佈過可信審計報告來證明它擁有相應的美元儲備。在一片質疑聲中，事情進展至Tether和Bitfinex挪用資金風波，之後，Tether的首席法律顧問Stuart Hoegner指出，截止4月30日，公司手頭有現金和現金等價物（短期證券），總額約為21億美元，約佔目前USDT總額的74%(根據USDT資源管理器資料來看，目前市場上發放了28億美元的代幣)。隨意增發USDT發行方Tether的美元儲備金和儲備銀行至今還是一個疑問。對於投資者來說，這始終是USDT身上令人提心吊膽的“雷”，但質疑聲從未影響Tether持續“印鈔”。7月14日8:00左右，Tether Treasury在1小時內兩次增發共計50.5億USDT，並兩次銷燬共計50億USDT，且都是在波場鏈上。對此，Bitfinex兼Tether首席科技官Paolo Ardoino已經在推特上做出迴應，他表示這是一次從Omni到TronTether切換時的資料標記出現了一個問題。不過，這一舉動還是值得無限玩味。不穩定作為最主流的穩定幣，USDT一直以來被當做避險的首選。鑑於其存在信用風險和系統風險，使得其不亞於其他幣種的價格風險。因此雖然 USDT 短時內不會歸零，但如果出現巨大的擠兌風險，信用機制喪失，可能價格會出現明顯的下跌。2018年10月，USDT流通市值27億美元。當時媒體報道USDT抵押資產不透明，流通市值大於實際資產儲備。加上USDT的託管銀行涉嫌資不抵債等一系列因素影響，被各路媒體的集體抨擊。彭博社發文稱，一旦發現任何關於Tether不法行為證據，或者出現大量使用者擠兌，那麼USDT就會出現問題。報道一經發布，USDT價格就出現閃崩，短時跌幅達到11%。類似事件，還有今年5月份USDT價格下跌。共識決定價值儘管因USDT不受監管、隨意增發、Tether 賬戶資金數量不足，銀行賬戶資訊不公開，從未公佈過可信審計報告來證明它擁有相應的美元儲備，一些核心的資訊不願對外披露等而備受質疑，但是經過幾年發展，USDT已經成為佔據市場份額最大、交易平臺支援度最高的的穩定幣。顯然，USDT 的流通和價值認可真正來源是“共識”，而非信任。在用 USDT 的投資者，是相信在各大交易平臺放著的這些 USDT 可以透過幣幣交易換成比特幣，並且可以透過 OTC 交易成為法定貨幣。從現在的比例來看，目前 USDT 使用最多的是中國交易平臺，其次是中美之外的交易平臺，最低比例的是美國交易平臺。技術圖形走勢看，USDT爆雷有其歷史週期性，平均來看USDT的溢價一般需要2至3周時間迴歸正常水平。期間其餘穩定幣也會出現不同幅度的上漲，其中TUSD的漲幅最高。截至目前TUSD溢價最高發生在去年10月15號，溢價高達23%。上一次爆雷事件是穩定幣之間的競爭，目前看TUSD仍處於正常區間範圍波動，並未出現大幅溢價，其餘穩定幣也都處於正常範圍，而且更為重要的是在歷史上的USDT暴雷之前，USDT/USD溢價率先出現下跌走勢，然後在利空訊息當天直接大幅砸盤，K線形態上就出現了圖中的超長下插針走勢，側面說明持有USDT的主力資金提前知道訊息並提前慢慢出貨。
而目前看USDT/USD近期也一直處於正常水平波動，並未像之前一樣在日期臨近之前就開始出現緩跌走勢，說明目前USDT大概率不會出事情。反過來如果USDT再次出現暴雷事件，那麼對BTC等主流幣來說也將是利好事件，市場資金也將會手中的USDT換成BTC和其餘主流幣，短時推動幣價大漲走高。
結語
根據CoinTelegraph報道，與其論證Bitfinex和Tether透過彌補8.5億美元的虧損來欺騙客戶，考慮他們在法律糾紛中失敗對iFinex和更廣泛的加密貨幣行業產生的影響將會很有趣。
Aviya Law律師兼區塊鏈主管Aviya Arika認為，Tether將面臨的處罰將是鉅額罰款。這是一個嚴重的預測，雖然對iFinex來說，4200萬美元的罰款可能不會給公司造成財務上的破壞，但它的聲譽受到的損害可能會更加深遠。另外有專家認為，Tether過去對於加密的重要性，認為加密貨幣市場將繼續存在，並在沒有Tether的情況下仍將茁壯成長。
總體來看，目前還沒有足夠的公開證據來判斷Bitfinex和Tether是否欺騙了客戶，不過在這場“官司”中，不管誰獲得勝利，加密貨幣行業仍將繼續存在。
