近年虛擬貨幣投機炒作之風盛行，即使在強監管下，仍有不少交易所頂風作案。
根據調查，虛擬貨幣交易平臺“割韭菜”套路頻出，包括透過虛假交易騙取客戶入場，再透過操縱市場價格和惡意宕機使客戶被迫爆倉，某些平臺甚至成為犯罪分子洗錢的工具。在ICO被清理整頓後，又出現了IMO等新型融資方式，許多交易所和專案方則透過“出海”以躲避法律。
記者獲悉，在2017年央行與中央網信辦等七部門聯合整頓虛擬貨幣後，當年各地搜排出的173家境內虛擬貨幣交易平臺基本實現無風險退出，以人民幣交易的比特幣在全球佔比從90％以上降至不足5％。對“出海”的虛擬貨幣交易平臺，多部門持續進行監測和打擊，截至目前共監測和處置“出海”虛擬貨幣交易平臺300餘家，成效較為顯著。
專家提醒，群眾應擦亮眼睛，主動增強風險防範意識和自我保護意識，不盲目跟風炒作。如發現有任何機構涉及此類非法金融活動，應及時向有關部門舉報。
套路一：交易量畸高，透過虛假交易吸引客戶入場
虛擬貨幣交易平臺透過虛假交易刷出龐大的交易量，可以在Coin Market Cap網站上獲取更高排名，營造出一種繁榮的市場假象，使客戶普遍性地高估虛擬貨幣的價值，從而吸引客戶入場。
市場調查發現，前三大虛擬貨幣交易平臺的平均換手率分別為13.25%，8.33%和6.15%，都大幅高於國外持牌交易所的平均換手率2.37%，分別高出5.6倍、3.52倍、2.6倍，說明交易平臺存在採用機器人刷量的重大嫌疑。
此外，在市場調查中，隨機抽取幾家大型虛擬貨幣交易平臺的交易金額樣本資料進行分析，發現其交易特徵違反了Benford定律，交易金額中某個數字的出現頻次呈現異常翹尾現象，表明這些資料經過了人為修飾，並不是自然交易的結果，進一步證明交易平臺存在虛假交易和資料造假的行為。
套路二：惡意宕機逼迫槓桿交易“爆倉”從而操縱市場
市場調查發現，某些虛擬貨幣交易平臺相互勾結，圖謀客戶的財產。
一家平臺透過“拔網線”的方法，使得交易平臺多次出現閃退、卡頓、倉位無法顯示等異常現象，影響客戶正常下單、撤單和平倉等交易操作。宕機時間一般持續半小時到2小時不等。同一時間，另一家平臺透過機器人買賣操縱價格，在其他平臺宕機期間將價格強制拉低或提升。客戶在加了10倍甚至20倍高槓杆的情況下，面對價格的巨幅波動，由於系統宕機無法選擇止損或補倉，只能被迫爆倉，最終損失慘重，甚至血本無歸。兩家平臺過一段時間交換角色，故伎重施，改為前者操縱價格，後者宕機以侵佔客戶財產。
調查發現，某大型虛擬貨幣交易平臺在一年內共發生系統宕機6次，其中3次為突發故障宕機事件，平臺承認發生過2次爆倉事件。目前已出現多起因虛擬貨幣平臺無法登入而導致合約投資者利益受損的立案事件。
套路三：利用虛擬貨幣匿名化和去中心化的特點，為犯罪分子洗錢
以比特幣為代表的虛擬貨幣由於具有匿名性和全球性的特點，已成為犯罪分子洗錢的幫兇，具備較大的社會風險。伊世頓一案中，伊世頓在國內股指期貨非法獲利20多億元后，試圖透過某比特幣交易平臺轉移資金，因規模巨大且無法提供完備的證明材料轉移失敗。
套路四：專案方和交易所“親如一家”，有團隊專職“拉盤砸盤”
不只是平臺間會沆瀣一氣，新京報記者調查發現，有些專案方和交易所也“親如一家”。
多位交易所內部工作人員告訴記者，交易所會要求專案方進行“市值管理”，類似於股票市場的“拉盤、砸盤”。一些上線的新專案被要求必須用買入、賣出做出市值波動，否則後續就更不會有人買。新專案的包裝和宣傳更重要，營銷手段必須有創新，業內流行的“共振”等募資方式的熱點必須要蹭，圈內評價“題材非常性感”的專案才會漲。
操盤還需要“嚴密的計劃”。雖然從二級市場大量買入就可以拉盤，但是怎麼出貨（也就是“賣幣”），就要配合專案方的節奏。出貨過程中專案方要公佈一些利好，比如回購、節點鎖倉了、主網上線了，在獲得市場關注，大家願意買入時，市值管理團隊就可以出貨了。
套路五：新融資方式上線，拉人頭涉嫌傳銷
融資方式“創新”的速度也很快。
新京報記者調查發現，目前幣圈流行的非法集資方式之一是IMO。IMO（Initial Miner Offering）指首次透過售賣硬體/礦機來發行代幣，這類專案已被法律視為違法，之後一個IMO的新型變種“Initial Model Offering”又開始流行，新型IMO能讓專案透過不斷地限量私募獲得階段性收益。在該模式中，認購者如果想盡快賣出手中的虛擬貨幣，以及獲得更高利益，就需要“拉人頭”。記者調查發現，甚至有自稱“學生”的投資者加入。
位元大陸、OKex、幣安等虛擬貨幣交易所還盯上了虛擬貨幣理財產品，其原型酷似傳統金融市場的餘額寶、指數基金等。另一個火爆的理財模式為“staking（存幣生息）”，與其相似的是存幣分紅，類似於傳統股票市場的分紅，以FCoin為代表。業內人士表示，虛擬貨幣理財可能會遇上暗箱操作、交易所跑路等風險。
套路六：交易所用“外國戶口”
目前很多交易所和專案方會以公司主體已在國外對使用者強調不存在運營風險。很多交易所將註冊地集中遷到塞席爾、開曼、新加坡等幾個國家，包括火幣在內的國內公司不涉幣。
中國銀行法學研究會理事肖颯表示，目前很多企圖發幣的專案方相關人員，最常用的套路就是“外國戶口”、將伺服器架在國外，在境內進行“路演宣傳”將賣幣給中國人。由於中國不承認雙國籍，所謂“外國戶口”並不影響中國法律規制其違法行為。但如果實際發行人是中國國民，ICO等融資物件是中國民眾，這類融資行為被視為違法。
