4月30日，在長幣週四有約欄目，金色財經商務負責人Yuri對話LongBit合夥人酋長和區塊鏈掘金者創始人，前幣姥爺主筆煙雨，共同“揭秘實盤合約操作中的123”。以下就是此次AMA直播內容回顧。
主持人Yuri：先自我介紹一下，我是金色財經的商務負責人Yuri，負責金色財經的商務合作，
大家如果合作需求可以聯絡我，感謝長幣的邀請，很高興作為主持人帶大家一起揭秘合約操作中的123，相信在今天倆位嘉賓老師的分享下大家一定能成功避雷，有所收穫。
那麼讓我們有請今天的第一位嘉賓煙雨，煙雨是數字貨幣早期投資者，區塊掘金者公眾號創始人，前幣姥爺主筆，專注於區塊鏈領域行業研究，擅長數字貨幣投資、行情分析、潛力幣種挖掘，價值投資實踐者。下面我們進入正題。
1.合約是什麼 這個問題就請煙雨老師為我們解答一下吧
煙雨：合約是和現貨一樣，可以理解為一款金融產品，指的是買賣雙方同意在指定時間後按照特定價格交付某種資產的協議。一般的現貨交易，其實是單邊市場，買入後只能等待上漲後才能賺錢，無法應對市場下跌的情形，一旦行情持續下跌，個人資產便會受到虧損。這個時候合約就派上用場了，無論市場是上漲還是下跌走勢，你都可以透過做多或做空來賺取利潤，雙向獲利。
對於我們來說，理解合約，主要是理解合約的三大用途：第一個，也是最重要的：套期保值，用來對沖現貨交易風險用途。比如你手中持有一個BTC現貨，為了防止幣價下跌造成資產縮水，又不想賣出現貨而失掉優勢成本，就可以利用合約來做空BTC，這樣在BTC價格下跌的時候，你的空單盈利了，彌補了現貨價格下跌的虧損。第二個是價格發現功能：合約代表的是投資者對未來市場價格的預期，透過合約操作，增加了市場流動性和交易深度，能夠更準確的反映價格，讓市場維持穩健發展。最後一個是投機功能：合約因為放大了槓桿，可以使用很小的本金來撬動大量資金，也就是以小博大，大多數人玩合約，是為了其少量本金博取高額收益的特點。回答完畢
2.那麼新手入門合約應該注意的問題呢？
煙雨：新手玩合約，首先要了解合約的市場規則，包括合約概念、交易規則和交易所的玩法，理解其和現貨市場的差異性。這個是前提，必須在瞭解基礎知識的前提下進場，否則按照做現貨交易的那一套去玩合約，大概率會被市場教育。
入場的時候，開始要儘量小倉位，小單子試錯，別想著一口氣吃個大胖子。在試單的情況下，透過實踐來理解合約的玩法，熟悉規則，對合約有一個最直觀的感受和體驗。這就像小馬過河，水深水淺，只有自己親自趟過，才會懂，別人的感受和經驗，代替不了你自己的實踐操作。
然後，遵守交易紀律。合約對投資者個人的短線看盤能力提出了考驗，要及時關注行情短期波動的變化，及時應對，不能隨便買入、盲目操作。最後，也是最重要的一點，及時止盈止損。合約交易千萬別扛單，逆勢而為，避免情緒化上頭，否則很容易被爆單導致本金虧損。回答完畢
3.對於當前的合約市場，煙雨老師怎麼看或者說有怎樣的評價呢？
煙雨：當前加密貨幣市場，現貨交易慘淡，增量資金不足，因此大部分投資者、機構和資金都在合約市場上搏殺，合約市場目前是主要的交易市場和存量資金聚集地。去年下半年到今年，各大交易所都開始佈局合約交易產品，也是這種趨勢的發展，合約交易的短線高頻交易，可以吸引存量資金和使用者。而當市場大部分參與者都集中到合約市場後，莊家操控、極端行情的概率會增加，行情中短期內的波動幅度會提升，對投資者又提出了新考驗。
另外，對於合約市場，雖然很多幣種都開通了合約交易對，但其實交易深度有限，無法應對突發行情下的流動性問題。BTC是合約市場上的主力合約產品，ETH次之，其他幣種的流動性和交易深度偏弱，需謹慎，如果參與，儘量調低槓桿比率。回答完畢
主持人Yuri：今天我們一共有倆位嘉賓，酋長也是已經後臺等待很久了，接下來讓我們有請LongBit合夥人酋長，一起與煙雨老師探討合約的實盤操作
4.據我瞭解LongBit近日也開通了合約交易實盤交易,酋長能簡單介紹一下LongBit的合約交易嗎？以及談談LongBit的合約實盤，會不會出現像某些業內交易所一樣，插針，拔網線？有請酋長來為我們解答使用者非常關心的幾個問題
LongBit酋長：近期我們上線了LongBit合約實盤，上線伊始就受到了社羣和投資者的極大關注和參與，合約市場剛開始因為市場體量不大及主流幣本身波動較大等原因，合約市場並沒有得到很好的發展，進入到2020年初和3.12大跌加速了各個平臺進入合約賽道，合約的發展進入到了“混戰”局面但是合約賽道不同於現貨市場對交易所提出了更高的要求，是一場長期綜合的考驗，在經過反覆的技術/安全/穩定/風控等測試後，推出了LongBit合約。
同時針對合約市場使用者痛點,推出以下投資者保護措施：
(1).爆倉返還，行業首創：前段時間發生的中行原油寶事件，使用者不僅虧損了所有本金，還倒欠銀行幾百萬資金，LongBit會將強平剩餘資金的50%返還給投資者，其餘資金補充市場風險基金，更加公平合理；
(2).槓桿多選，靈活可調：合約提供了多樣化的槓桿倍數，持倉單使用者根據市場變化隨時可以調整槓桿倍數；
(3).結算及時，流動充裕：運用ADL自動減倉機制，資產實時結算，在交易所的行業裡，資金隨進隨出，提高了資金流動性，同時引入頂級流動性機構提供行業最頂級的交易深度；
(4).逐步強平，保障權益：強平實時評估倉位風險，如果市場價格變化或者強平過程中保證金釋放，使得客戶保證金率水平高於強平線。相比市場中的“階梯強平”機制，我們採用的“逐筆強平”可以有效防止價格波動帶來的不合理強平，讓使用者資金使用率最高，最大程度上保護投資者利益。
(5).超強引擎，百萬併發：市場上的拔網線很多是因為系統的撮合引擎及伺服器容量等等出現了問題，LongBit合約由頂級技術團隊打造高效能，高併發系統，團隊技術有豐富的大型合約系統設計經驗，經反覆驗證完全可以應對複雜的合約環境，同時準備了高可用的備用系統，在極端行情繫統無感自動切換，提供了交易的連續性，充分保障了投資者的權益；
同時LongBit合約全面加強了投資者風險教育及風險控制，合約除了較高的收益性/可玩性/靈活性外，更應該看到合約的風險性，所以我們特地提供了LongBit模擬盤合約價值10000美金的體驗金，歡迎大家體驗。歡迎大家來體驗 www.longbit.com 回答完畢
主持人Yuri： 剛剛聽說有個新鮮出爐的利好訊息酋長快跟我們分享一下
LongBit酋長：LongBit完成了首批城市合夥人，加入到了LongBit生態，後期會有更多的城市合夥人一起參與LongBit生態建設
主持人Yuri：恭喜LongBit，後面還有一些問題，我們有請倆位老師一起來發表意見
5.合約市場，很多人進行合約交易或多或少都有賭徒的心態，幻想一夜暴富，針對這種情況，有沒有什麼好的建議給市場上具有幻想暴富心態的一批人？這個問題就先請煙雨老師發表看法吧
煙雨：如果把交易看做玩遊戲，現貨交易是普通的副本難度，合約交易則是地獄副本難度，對投資者的要求極高。即使是技術牛人和高手，也不敢說在合約市場上穩定盈利。對於一般投資者來說，現貨市場上都賺不了錢，更不用說合約市場，只會更難生存。意識不到合約市場的潛在風險，沒有風險意識，幻想一夜暴富的心態，註定要被市場收割，被比你更成熟的投資者收割。回答完畢
LongBit酋長：我一直奉行市場是最好的老師，想透過合約實現暴富這個想法本身沒有問題，但是合約交易是需要一個非常強大的心態和良好的操作習慣，暴富心態會讓人迷失自我，失去了理智，反而適得其反，數字貨幣交易市場相較於傳統金融市場更具有波動性，黃金，外匯等成熟的市場每天振幅大致在3%，數字貨幣在10%，本身就存在較大的振幅，在高收益的同時往往會伴隨著高風險，所以投資的本金不要影響到正常的生活。回答完畢
6.對於合約交易者來說，有哪些良好的習慣應該著重培養的嗎？
LongBit酋長：我個人是傳統金融出身。金融市場是一個負和市場，很多人有誤區以為自己只要比50%的人聰明就能在市場上賺錢，其實不是的，合約交易不是戰勝50%以上的人，戰勝50%以上的資金，但是往往10%的人擁有超過90%的資金。所以跟著聰明的錢順勢而為是非常重要的。
另外傳統金融市場和數字貨幣市場，我自己也堅持在做交易，形成了自己的一套交易體系。自律/敬畏市場/落袋為安/多看少動/順勢而為/低槓桿。上面的幾個關鍵詞，也交了不少學費，分享給大家。回答完畢
煙雨：第一個是順勢而為的習慣，根據市場走勢、K線形態來下單，而不是根據自己的想法、執念來逆勢而為，特別是碰到連續爆倉的情形，一定要停下來，重新審視市場和自己的預判，進行修正。
第二個是倉位管理，對於市場情況不明時不開單、少開單、開小單，一旦方向確立，瞅準時機加倉，一旦發現逆勢而為，及時止盈止損，保住勝利果實。不建議動輒滿倉梭哈賭方向。
再一個是止盈止損，把這個當做紀律去執行。當你開單的時候，要考慮到何時止盈、何時止損，一旦下單後，就馬上開止盈止損單，讓系統去執行，而不是人為的盯盤。最後一個，獨立思考和邏輯分析的習慣，而不是盲目聽從別人的建議，按照別人的點位來下單。合約不同於現貨市場，行情突變的時候，時效性特別強，需要當機立斷，理性應對。回答完畢
7.針對目前的市場環境對於合約操作有什麼樣的建議？
煙雨：主要是兩點，一個是止盈止損的運用，這個是震盪行情下，保住盈利和本金安全、減少虧損的利器。另一個是合約的槓桿倍數，儘量調小，近期的行情波動幅度較大，槓桿倍數超過50倍以上，基本上會被頻繁爆倉，如果控制不住自己，很容易造成資產的損失。回答完畢
LongBit酋長：選擇一個靠譜的平臺非常重要。短線目前只要做好順勢而為
8.目前受疫情的影響，各國的經濟都所下滑，針對這樣的經濟形勢，數字貨幣行情將會受到怎樣的走勢？請兩位談談你們的看法
LongBit酋長：牛市一定會有，而且會加速到來。市場普遍預計牛市會在2021年下半年或者2022年上半年結束。這輪牛市 持續會較長。這個周漲幅都不錯。但是還是處於17年牛市箱體震盪區間內，所以還不能說牛市已經啟動了，但是我的看法和市場會有些出入，這輪牛市會加速到來
1.BTC誕生於全球貨幣寬鬆背景下，這次全球放水程度更多 2.BTC更多的衍生品產品入局，會加速數字貨幣市場和推高數字貨幣價格高度，可以簡單理解為之前A股槓桿牛市3.像LongBit今年一直在做產業+區塊鏈佈局，目前在這個領域已經是全球領先的交易所，會帶來更多的市場增量。
所以我個人預計牛市會加速到來，上漲的高度會超出所有人的想象，牛市也會破滅。現在最好的做法就是持有數字貨幣，因為會隨時錯過這次可能是最後的牛市盛宴。回答完畢
煙雨：外部經濟大環境決定著BTC反彈空間的高度，因為整體市場資金量有限，沒有源源不斷的新資金和韭菜們進場，需求動能不足，幣市是無法持續性拉昇的。我覺得這是2020年加密貨幣市場最大的現實。
但數字貨幣市場又明顯不同於傳統金融市場，有自己的獨立性和短時行情的概率。具體表現在自身體量小，現階段又面臨流動性萎縮的問題，因此只需要少量的資金，便可以造成市場巨大的波動。這和兩天的BTC上漲行情就是這樣，率先傳統金融市場上行，一舉收回之前的跌幅空間，這也是幣市相對獨立的特點。
所以，在當下的經濟環境下，對於數字貨幣市場來說，把它當做一個波動性強的風險市場來看待就好。
具體到我們的決策層面，整體的態度是謹慎樂觀，按照中短線的操作思路來佈局，不過分相信而產生盲目信仰，也不過分悲觀而中途退場。大體是這樣的看法。
主持人Yuri：聽了倆位老師的發言，又對合約有了更深一步的認識了，接下來我們有彩蛋提問環節，後臺有個小夥伴提了個問題。
9.梯度強平我瞭解，剛提到的逐筆強平能詳細介紹下麼
煙雨：對於這個我不是很懂，這個主要是交易所合約交易層面的平倉規則，我很少用到，大家可以到LongBit交易所的合約規則裡，看官方的解讀。
LongBit酋長：逐筆強平，逐筆調整係數機制和投資者保護基金先行賠付機制，系統會在投資者倉位達到一定風險時，根據調整係數優先逐筆平倉及時降低投資者整體倉位風險，更好的保證投資者風險，該機制將進一步幫助使用者降低強平風險，進而減少不必要的損失甚至出現穿倉現象。
平倉後的資金會作為使用者保證金，投資者可以抵禦更大的市場波動。
主持人Yuri：那麼今天我們的直播活動就到此結束了哦~再次感謝酋長跟煙雨老師來到“長幣週四有約”，衷心祝願LongBit的全球化之路越走越好！同時也希望大家能在LongBit參加合約交易和ETF交易。
以上就是長幣週四有約《揭秘實盤合約操作中的123》AMA的主要內容，下一期會給您帶來什麼更精彩的直播呢，若想了解更多內容，請您新增小助手微longbithelp2進入我們的微信直播群，瞭解我們的最新最詳細的動態。
