萬字長文分析 Solana 會否迎來其輝煌 Summer?

買賣虛擬貨幣

寫在前面:海外泛金融科技社羣Not Boring主理人Packy McCormick以2萬字長文從技術原理、背景故事、生態發展案例等方面給Solana協議進行了360全方位掃描,指出Solana以極快的發展速度在SBF與A16Z的加持下獲得了作為以太坊競爭者的“正統性”地位。最後他辯證地分析Solana是否會走向成功,與以太坊一起共同為去中心化網路帶來更多活動與價值(Solana走牛還是走熊的條件分析)。或許,我們應該學習作者的態度,不要成為某一個區塊鏈的“神教信仰者”,而是充分考慮技術實現可能性、社羣認可度、資本及其他力量的加持等因素,在參與加密社羣活動時,多一份客觀理性。以下是節選編譯,內容有所刪減。如希望深入探究Solana是如何工作、其採用的共識機制等問題,請閱讀原文:

https://www.notboring.co/p/solana-summer

當我最初計劃寫這篇文章時,是為了讓你瞭解一個不太知名的區塊鏈,它正處於爆發的邊緣。但在加密貨幣領域,你一眨眼,一切都變了。Solana現在是一個真正的競爭者,它值得我們進行非常深入的研究,以解釋為什麼會走到現在和下一步是什麼。本文將介紹:

2大核心問題

Solana的故事

Solana的運轉軌道:人的力量

生態系統

案例研究:Star Atlas, Saber, Audius

Solana的價值是如何累積的

Solana的牛市案例

Solana的熊市案例

Solana之夏

歸根結底,Solana的成功或失敗歸結於兩個問題...

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核心問題

當我們接觸到複雜的新技術、學習新事物時,可以透過2個提問來簡化問題:

1. Solana能否說服開發者在Solana上進行構建?

2. 這些開發者能吸引使用者使用他們的產品嗎?

Solana網頁:強大的開發者;對每個人而言都很快

短期內,存在投機、噪音和區塊鏈部落主義,還有關於去中心化、可擴充套件性和速度之間的權衡的爭論。但從長遠來看,一切都要歸結到能否吸引到開發者,而開發者能否吸引到客戶。Anatoly 多次表示,隨著技術的建立和執行,下一階段是要"吸引下一個億萬使用者"。

如果按照“控制了私鑰才算真正參與了加密貨幣”這點來算,目前只有幾百萬加密使用者。對於加密貨幣和Solana來說,現在還很早。即使是Solana的想法也只有四年的歷史。

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Solana的故事

在一檔節目中,Solana聯合創始人Anatoly說"我狂躁了一個星期。" 他意識到自己有可能構建一個時間之箭的時刻。

Anatoly是一名鐵桿工程師,他在高通公司工作了13年,最後的職位是高階工程師經理。2016年他離開高通,去了為企業建立最佳化IT基礎設施的Mesosphere工作,並於2017年加入Dropbox,再次致力於使分散式系統更快、更有效。

因此,當加密貨幣在2017年開始起飛,造就百萬富翁並造成網路擁堵時,Anatoly做好了充分的準備。10月,他狂熱地認知到:區塊鏈與通訊網路存在同樣的問題,它們可能有相同的解決方案。

我喝了兩杯咖啡和一杯啤酒,一直到凌晨4點。我有了這個尤里卡時刻,這個謎題類似於使用相同的 SHA-256 抗原像雜湊函式的工作量證明,而不是在這種大規模並行中執行它,用盡可能多的電力來儘快找到這個答案,你實際上在讓那個東西變得緩慢,遞迴,並迫使它在計算機上的一個單核單執行緒上執行,你可以強迫它證明它需要一定的時間,在你做一個動作之前有一個強制延遲。我知道,我有這個時間之箭。

這個時間之箭在理論上很吸引人,在實踐中也很重要。它代表了一種在互不信任的計算機之間保持時間的方法。Solana的網站‌解釋說。"可靠的時鐘使網路同步變得非常簡單。當同步簡單時,生成的網路可以很快,只受網路頻寬的限制。"

在Dropbox工作僅5個月,Anatoly就辭職去構建他的區塊鏈。到2017年11月,他撰寫併發布了Solana白皮書‌,"Solana:高效能區塊鏈的新架構"。然後他開始籌集資金。

當時很難判斷他會不會成功。風險投資人說"Dfinity、Polkadot、Tezos和Cosmos,這些都有很多的炒作和很多的資金。" 一些加密貨幣基金看到了願景並作出承諾,但遇到了加密貨幣市場的崩潰。Solana的所有潛在支持者都退出了。

幸運的是,從與他交談和十幾個小時的採訪中可以看出,Anatoly並不受金錢的驅使,他只是想在技術上可行的外部限制上建造很酷的東西。當其他區塊鏈上線時,Anatoly和團隊才剛建立。

Solana的營運長Raj Gokal於2017年12月從健康技術領域加入。2018年初,Anatoly請來了兩位高通的前同事,Greg Fitzgerald和Stephen Akridge,開始將論文變成產品。Anatoly開始使用C語言程式設計,但Greg說服他轉移到Rust語言上。2月,Greg開始製作開源版本的原型,並在月底釋出了第一個版本。Stephen指出,他們可以透過在GPU上處理簽名驗證來提高吞吐量。幾位聯合創始人以 "Loom "的命名團隊,但很快就換了名字,以避免與另一個基於以太坊的專案Loom Network混淆。

3月,他們將公司命名為Solana,因為Solana 海灘是Anatoly、Greg和Stephen在聖地亞哥為高通工作時一起衝浪的地方。

來源:紐約時報

2019年《紐約時報》關於Solana海灘的一篇報道‌稱它是一個 "令人嚮往的郊區",並問道:"但你能買得起嗎?" 在這裡作一個延伸,Solana的幾位創始人有巨大的區塊鏈抱負,但沒有錢。他們能撐得起得起這樣的抱負嗎?

2018年4月,Solana找到了它的第一個支持者。Abstract Ventures的Ramtin Naimi、Chris McCann和500 Startups的Edith Yeung(Chris和Edith現在已經合作成立了Race Capital)參與了該公司的種子輪。

當我問McCann為什麼投資時,他說他在Greylock工作時就認識Anatoly,當時Anatoly是Greylock基礎設施工程社羣的活躍成員,他 "令人印象深刻"。

早在2018年,人們抱怨CryptoKitties堵塞了網路,Anatoly說,'我想我可以設計一個修復方案,這很容易'。很多人都在構建L1,它們是以太坊的分叉。Anatoly發明了全新的技術來解決這個問題。

這種早期的信心得到了回報,現在看起來已經是有史以來最好的風險投資之一了。(Race對FTX的2019年種子輪投資‌,現在估值180億美元)。根據Binance Research的報告‌,Solana 透過以每個代幣 0.04 美元的價格出售其 16.23% 的代幣籌集了 317萬美元。

資料來源:幣安研究

根據我的計算,投資的那317萬美元現在價值58億美元。在三年多一點的時間裡,回報達1838倍,內部收益率820%,聞所未聞。

在過去的三年中,根據Binance Research的追蹤‌,Solana進行了五次代幣銷售,除了今年六月宣佈的由a16z和Polychain‌主導的314,159,265美元的代幣銷售之外。

雖然a16z/Polychain這一輪的價格沒有公開,但它很可能以長時間鎖倉贏得很大折扣。投資者,包括社羣(透過Coinlist)和驗證者都做得很好,令人難以置信。

Solana在哪些方面成功了,而其他鏈卻失敗了?

首先,Solana與其他鏈的區別是速度和吞吐量。不僅在區塊鏈本身,而且在團隊建設和交付產品的節奏上。Noah Jessop指出"我認為他們只是抓住了重點,讓平臺比別人更快。"Solana沒有什麼高大上的東西。他們的目標是建立最快的網路,僱傭了一群灰頭土臉的工程師,然後就開始建設,更快地交付了更好的產品。

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Solana的運轉軌道:人的力量

技術上實現高吞吐量和低成本的是關鍵的第一步,但對整個加密領域而言,採用才是重點。加密資深人士和Launch Code Capital的投資者Bill Swo對Solana的看法是:"Solana是可能成為主流鏈的選手之一,因為它本身在建立的東西(技術)和它背後的名字(人)。" Solana需要強大的信徒來達到逃逸的速度。

在Solana的早期,Anatoly從一開始就有一個巨大的願景:在鏈上完全重建紐約證券交易所或納斯達克。McCann解釋說,"不僅僅是交易或訂單簿匹配,而是整套體系,從資料到執行"。

2020年7月,Solana迎來了第一個重大轉折點:加密貨幣交易平臺FTX宣佈,它將在Solana的基礎上建立其DEX,Serum。

具體是什麼樣的DEX並不重要,重要的是誰在背後支援它。DEX有很多,但Sam Bankman-Fried只有一個。

資料來源:The Generalist

SBF是一個交易員的背景,他的職業生涯的早期是在量化巨頭 Jane Street 度過的。他在Alameda Research(他的量化交易公司)和FTX(他的中心化加密貨幣交易所)建立的團隊,裡面都是金融從業者:量化師、工程師、高頻交易員。他們不關心中心化/去中心化的爭論,而更關心 "能做到大規模的確認嗎?"

Anatoly描述了Solana在主網上線之前(2019年)第一次與SBF接觸的場面:

在我們啟動前九個月,我們與FTX進行了簡短的交談,我們說,嘿,你們正在建造很酷的產品,你們有一個新興的交易所。如果我們在Solana上做期權或一些有趣的事情會怎麼樣?他們說,'它是可行的嗎?我們沒有足夠的時間做這個,我們明天就得交付。

不過,Solana一上線,Anatoly又找回了SBF。他帶來了一個演示:Break‌,"交易一開始,螢幕上非常清楚地顯示整個過程。你能看到它們都被確認了,這些是智慧合約交易,你可以去看看程式碼。"

我向一個Break賬戶傳送了0.2SOL(你需要SOL,因為這些都是真實的交易),並自己試了一下,這很瘋狂。

黑方塊代表我透過敲空格鍵進行的交易。當變成綠色時,它們就被確認了。在15秒內,我透過Solana傳送了80筆真實交易。

Break Solana

當到達結果頁面時,80個交易都在平均4.02秒內被處理。該頁面指出,我只用了Solana的0.011%的容量,而同樣的負載會吃掉以太坊三分之一的容量,比比特幣的容量多15%。

SBF對此印象深刻,他把break展示給他的工程團隊。FTX團隊深表讚賞,正如Anatoly所說,"如果你能真正擁有一個足夠快的系統來做全樣式的中央限價訂單簿,那麼DeFi有可能獲得全世界金融50%的份額,也可能是25%"。FTX團隊意識到Solana有潛力實現這一目標,並決定在其上建立Serum。

SBF的決定就像是加冕儀式,向世界宣佈:"Solana是效能最強的區塊鏈"。宣佈的前一天,即2020年7月26日,SOL的交易價格為1.77。到8月30日,它達到了4.78美元的峰值,一個月內增長了170%。

更重要的是,SBF的加持和參與有助於吸引其他開發者。2020年11月,Solana舉辦了第一次駭客馬拉松,有超過1000名開發者註冊,建立了60個專案。

當我與Saber(Solana上增長最快的DeFi專案)的聯合創始人Dylan和Ian Macalinao談論他們為什麼選擇Solana時,他們說在第一次駭客馬拉松時首先關注了 Solana,他們的另一位聯合創始人稱"關注SBF有一段時間了,當時正在使用FTX。我們看到Solana是一個很好的交易系統鏈,當時使用它的人都是交易員。"

沒有其他區塊鏈能滿足他們想要做的東西,但在當時,Solana正在 "經歷成長的痛苦。文件很差,仍然需要編寫一些樣板程式碼"所以他們決定暫緩建立Saber。

再次,SBF宇宙透過了。今年年初,Alameda Research的開發人員Armani Ferrante釋出了Anchor,這是一個開源的 "Solana的Sealevel執行時框架,提供幾個方便的開發者工具"。根據Dylan和Ian的說法,Anchor "把你在Solana上需要編寫的程式碼減少了90%"。Solana使用Rust程式語言,但Anchor使之更像是使用Solidity語言,Solidity是以太坊上最流行的語言。

Source:Anchor GitHub

2月,Solana舉行了第二次駭客馬拉松,即Solana x Serum DeFi駭客馬拉松‌,註冊人數是第一次的3倍(3000人),提交的專案是第一次的近2倍(100個)。4月,Saber團隊重新訪問了Solana,並選擇在那裡進行建設,因為那裡的生態系統、開發者工具和支援都已經起飛了。到了5月,當Solana舉行其第三次駭客馬拉松即Solana Season‌時,開發者的興趣已經爆發了。

Source:BitDealer

Solana收到了超過13000份註冊和350份產品提交,短短三個月內分別增加了425%和350%。該活動的發言人和評委都是來自加密領域的名人,這標誌著行業越來越認可Solana是一個真正的競爭者。

Solana Season的發言者與評委

如果說SBF幫助Solana建立了早期勢頭,a16z則幫助鞏固了其正統性。6月,在Solana Season結束兩天後,該公司宣佈a16z和Polychain capital牽頭進行3.14159億美元的代幣銷售。Launch Code Capital的Swo說,即使在對VC持懷疑態度的加密貨幣社羣中,"a16z在早期幫助建立系統方面也具有可信度",並表示a16z的參與使他對Solana的持久發展更有信心。

當你已經擁有一個公開交易的代幣且市值超過100億美元時,從VC那裡籌集資金似乎有悖常理,但從a16z、Polychain、Alameda和該領域其他知名公司那裡籌集資金,本質上是營銷,就像傳統的初創公司從頂級VC那裡籌集資金以幫助吸引人才、合作伙伴和客戶一樣。

"這既關乎人,也關乎技術" Swo說,"代幣只是一種擴大網路效應的方式。" 一旦網路效應開始轉起來,區塊鏈就有了自己的生命,大咖和卓越的技術會吸引投資者和開發者,而開發者又會吸引使用者和更多的開發者等。

SBF和a16z給出了關鍵的信任票,並作為催化劑幫助Solana從擁擠的人群中脫穎而出,但區塊鏈的長期成功將回到這兩個問題上。

他們能吸引開發者嗎?

這些開發者能吸引使用者嗎?

目前看起來不錯,勢頭正在形成。

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Solana生態系統

Solana戰略負責人Ben Sparango的工作就是要建立一個開發者的生態系統,確保在Solana上的開發者擁有所需的工具和資源。

Saber聯合創始人稱,Solana獨特之處在於,他們擅長幫助新公司成長,提供的服務包括:

智慧合約審計。Solana Labs培訓並協助第三方審計師對專案進行審計,大多數其他區塊鏈上的專案需要自己支付第三方審計。

Solana程式庫‌。Solana維護著類似於一個開源庫的東西,專案可以圍繞其構建前端和業務來執行,包括質押池、治理協議、代幣專案、域名服務(像以太坊的ENS)和代幣交易專案(Saber建立在其上)。

Solana資本。Solana對建立在其協議上的專案進行投資,Solana Labs團隊把這些專案介紹給其他投資者和可能有提供幫助的人。

與其他區塊鏈團隊相比,Anatoly、Raj和Solana Labs團隊更直接地參與推動生態系統的發展,這感覺有點不太去中心化,但效果很好。

根據Solanians‌的統計,這是Solana生態系統在3月份的樣子

Source: Solanians

當時,有78個專案被列出,附帶三個 "即將上線"。

這是Solana生態系統在四個月後,即7月份的樣子

Source: Solanians

Solanians列出了181個專案,比3月份增長了130%。Solana網站‌列出的專案甚至更多,302個,橫跨19個類別。

一切還在繼續發展中,該圖表甚至不包括8月推出的Degenerate Ape Academy。

Solana讓人驚訝的變化是使用案例的廣泛性。雖然Solana最出名的是去中心化金融(DeFi),但其他類別中也出現了巨大的增長,最明顯的是應用和遊戲/NFTs。

為了瞭解正在建造的東西,讓我們深入瞭解三個更有前途的專案。

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案例研究:Saber‌

在看到Solana生態系統迅速成熟後,Macalinaos在4月決定在Solana上建立Saber。Saber是一個跨鏈交易所,它可以促進Solana和其他區塊鏈之間的資產轉移。透過將具有類似價值的資產配對,如來自不同區塊鏈的穩定幣或封裝的BTC,Saber:

最大限度地減少交易滑點

消除流動性提供者的無常損失

於Saber建立在Solana現有的Token Swap Program 上,他們在不到三個月的時間裡就在主網上線了(6月1日)。

目前,Saber已經有6.21億美元的總價值鎖定(TVL),在所有Solana專案中排名第三,包括Solana本身。

Source:SolanaProject

根據DeFiLama的資料,Saber已經在所有區塊鏈上的所有DeFi協議中按TVL排名第40位。絕大多數領先的DeFi專案都在以太坊上,以太坊的總TVL為1150億美元,而Solana為24.6億美元(不包括Solana質押)。

Saber在短短一週內TVL從2億美元的增長到6億美元,增長了3倍。

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案例研究:Star Atlas‌

Axie Infinity這款玩賺遊戲每天的收入達到1000萬美元。Axie建立在以太坊側鏈Ronin上。

Solana也有自己的火熱玩賺遊戲Star Atlas。在一次播客談話‌中,Star Atlas創始人兼執行長Michael Wagner稱,Star Atlas將是一個以太空為主題的大型多人線上元宇宙,是區塊鏈上第一批AAA遊戲體驗之一。他希望能吸引主流觀眾,所有觀眾都需要持有基於Solana的ATLAS或POLIS代幣才能玩。

除了僅僅是遊戲,Star Atlas還在為玩家創造財務激勵。"遊戲中的每一項資產都應該是NFT,從船隻到船員到元件到虛擬土地到這些土地的結構,所有的東西都是如此。" 這將意味著,玩家可以在遊戲中使用代幣,也可以在開放的交易所將他們的資產兌換成其他加密貨幣或法定貨幣。

Star Atlas在FTX、Raydium和Appllo-X上啟動公開代幣銷售。

Source: Star Atlas Discord

兩種代幣已開始銷售。

ATLAS:遊戲中的交易貨幣,用於支付運營費用、購買消耗品、修理、補充燃料或升級船隻。ATLAS 是大多數人透過玩遊戲賺取的收入。

POLIS:在Star Atlas DAO和遊戲中使用的治理代幣。在遊戲中,POLIS將被用於策略和政治統治的目的,比如在政治上控制某些區域的空間,設定稅收、費用和規則。在遊戲外,POLIS就像DAO治理令牌,持有者能夠決定長期通脹和下一步應該開發哪些空間區域等。

短期而言,Star Atlas的代幣發行將引起人們對Solana上正在建設的專案的多樣性和質量的關注,並可能推動對代幣的需求,以購買ATLAS和POLIS。長期而言,Star Atlas希望建立自己的Metaverse,擁有一個持久的環境和運作良好的遊戲經濟。一個經濟體需要快速、低成本的交易才能平穩執行。

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案例研究:Audius‌

Audius就像web3版的Soundcloud,藝術家直接上傳的新曲目、混音和現場表演。它在EDM領域獲得了特殊的地位,許多世界頂級電子藝術家都在使用這個平臺。我以前寫過關於Audius的文章:

Audius是web3音樂流媒體平臺,建立在以太坊和Solana之上。它在以太坊上發行和管理$AUDIO代幣,但像upvotes(投贊成票)和like(點贊)這些對標Web2功能的東西是在可以實現高速和低成本的Solana上執行。

Audius一直在努力。7月,它的月度活躍使用者(MAUs)超過了500萬,3月時才300萬。就在上週,Audius宣佈與TikTok合作,藝術家可以上傳他們的歌曲用於TikTok影片,並將流量帶回Audius。

Source: CoinMarketCap

這使得$AUDIO代幣的價格飆升,從1.61美元到3.8美元的峰值。它的市值目前超過10億美元。

所有這些活動——從Audius和Saber這樣的專案,到DEXes Serum和Raydium的交易量增加,再到Degenerate Ape Academy和Star Atlas這樣的時代精神捕捉者,都使得Solana上活動的增加。

Source: Solana Beach

自2020年3月推出其主網以來,Solana上已經有249億筆交易。

自 2015 年以來,以太坊的整個歷史上有 12.55 億筆交易,自 2009 年以來,比特幣的整個歷史上有 6.646億筆交易。Solana在其較短的生命週期中處理了數倍於比特幣和以太坊的交易量。但如前所述,Solana收取的交易費用微乎其微,Solana的價值是如何累積的?

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Solana的價值是如何累積的

SO的價值累積與ETH類似:

價值儲存:SOL被鎖定起來作為DeFi交易的抵押品,例如,你可以拿出SOL來擔保貸款或為DEX提供流動性。

可消耗的資產:交易費用雖然很低,但使用者仍然是消耗了SOL,這些費用給到了stakers。

資本性資產:SOL在幾個方面充當了資本資產,擁有SOL就像擁有Solana公司的股權一樣,一旦質押,SOL就賦予其所有者以驗證者身份為網路工作的權利(或將他們的份額委託給驗證者並分享獎勵),並有權收取網路產生的費用。

與 ETH 的價值主要來自於 gas 費用不同,考慮 SOL 如何產生價值要複雜一些。有兩種主要方式使SOL變得更有價值:Staking和MEV。

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Staking

staking是一個既簡單又複雜的問題。

對於一個普通使用者來說,staking很簡單。如果你擁有SOL,你可以透過像Phantom這樣的錢包把它們質押給其中一個驗證者。驗證者透過小額交易費,更多是通脹來賺取保障網路的錢。Solana鑄造代幣(最高5.042億SOL上限)作為對驗證者的獎勵。他們擁有的越份額多, "領導 "的次數就越多,收入也越多。為了吸引更多的staking,驗證者向權益持有者提供收益,例如,我將SOL投給Chorus One,以換取8%的收益。

staking是如何使SOL更有價值的,這就像3D象棋那麼複雜。

有一種觀點認為,對於PoS網路,建立在鏈上的價值需要小於網路中的staking價值,否則驗證者會攻擊網路以獲取建立在上面的價值,因為這樣做是划算的。從理論上講,staking的量越大,網路就越安全,因為這樣驗證者作惡可能性越小。

那麼,網路中的每個人受到激勵,確保staking的價值高於建立在SOLANA上的應用程式的價值。如果你在Solana上建立你的業務,唯一能確保你的業務保持安全的是SOL的價格很高。這些專案可以透過購買和質押更多的SOL來支付安全費用。如果專案有一個帶國庫的DAO,就像Audius,或者Saber和Star Atlas的計劃那樣,DAO可能會說:"看起來DAO的價值將超過我們抵押的代幣的價值,所以我們應該投入國庫的10%來購買和質押更多代幣。"

隨著更多有價值的專案被建立在SOLANA之上,質押的SOL的價值也需要相應的上升。雖然這在理論上是正確的,但只在某一個範圍內生效。大多數驗證者不會有惡意的行為。重要的是,這個想法為SOL生態系統中的每個人提供了一個謝林點‌(加密貨幣人喜歡謝林點)。

要達到這個點很簡單:吸引更多的開發者,吸引更多的使用者,每個人都同意staking的價值將需要相應增加。

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MEV

SOL持有人和市場參與者獲得累積價值的另一種可能方式是MEV。

礦工可提取價值(MEV)是指礦工透過設定區塊內的交易順序為自己創造價值的能力。一個典型的區塊鏈的工作方式是,使用者提交交易,這些交易進入一個 "mempool",礦工從中選擇交易,以包含在下一個區塊中,礦工可以在區塊中隨意排序,通常是基於gas價格進行排序。以太坊上的gas分為基本費用+小費,需要先驗證其交易的人要支付更高的小費,以便在區塊內向上移動。

Source:ChainLink

礦工可以以這樣的方式進行排序,讓自己提前進行交易或以其他方式提取價值,而第三方機器人也可以透過使用交易費來獲取MEV。對使用者來說,最終可能導致更高的交易成本或更大的滑點(如果機器人在你的交易前搶跑了,價格就會上升)。

如果你一直有關注,就會意識到,由於POH共識機制,Solana上的MEV風險為零。每筆交易都有自己的時間戳,所以驗證者不能任意地重新排序。

但這並不意味著MEV不會在Solana上發生,只是使用者可能會因此得到補償。Anatoly這樣描述可能發生在我們身上的情況:

MEV意味著驗證者有一些他們計算過“如果接受你指令就能獲利”的資訊。如果你提交的資訊對某人足夠有用,他們會付錢給你讓你接受訂單。這是在微觀層面上的訂單流支付(PFOF),但是是在一個公平和公開的市場上。它使高頻交易(HFT)的價差成為商品。

換句話說,與其讓高頻交易公司控制超快速、昂貴的計算機,透過搶先交易來獲取少量的價值(這種情況在如今的市場正在發生,並使得普通交易者付出少量的金錢),不如讓受益各方給提交交易的人補償,因為受益的各方是因提交交易的人透露的資訊而受惠的。這是web3的玩法:砍掉中間方,讓每一方獲得更多價值。

MEV和staking是SOLANA特有的使價值累積到SOL持有人身上的兩種方式,但說到底,真正的、可持續的價值將由供應和需求產生。

隨著新專案在Solana上的建立,更多的人需要購買更多的SOL來使用它們。由於越來越多的SOL代幣將被質押和鎖定在DeFi協議中,這種不斷增長的需求,SOL代幣的供應量就會減少。更多的需求,更少的代幣,可能意味著更高的價格。

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Solana的牛市情況

Solana的厲害之處在於,隨著更多開發者在Solana上構建並吸引更多使用者加入網路,它將使web3比預期更快地變得更大。更快、更便宜、更順暢的交易將為加密貨幣帶來下一個10億使用者,他們將需要購買SOL和基於SOL的代幣才能參與其中。

在研究這篇文章之前,我認為牛市的情況是Solana將擁有越來越多的執行層,以實現DeFi的大規模增長。這本身就是一個巨大的機會,金融服務業佔世界經濟的20-25%,而加密貨幣在搶奪市場份額方面還處於起步階段。

在Solana之前,還沒有一個區塊鏈能夠處理接近於傳統金融市場的交易量。Bill Swo認為,"像Solana這樣的東西為連線現實生活中的資產、產品和真正的價值創造開啟了潛力"。他認為,在下一個4年週期我們將重新考慮把所有東西放在區塊鏈上,像Solana這樣更好的技術使這樣的想法變得可行。"低TPS是限制機構採用的一個因素"他說"但50k TPS或更高的TPS對機構很有吸引力,他們可以從去中心化平臺中受益,享受到中心供應商所能提供的速度。"

事實上,從傳統金融中爭奪份額是Anatoly的目標之一。他告訴我,"我們應該與紐約證券交易所競爭。我不知道它將是全球金融的一半還是5%,但現在在全球範圍內實行是可能的,而且值得去做。" 那會是什麼樣子呢?

作為全球金融市場哪怕只是5%的執行層,對於Solana上的開發者來說,這是一個難以想象的巨大機會。

更大的機會已經出現了,Solana將能夠容納下比金融更廣泛的web3活動,更快地擴大web3的影響。無論是交易、NFT購買,還是Audius上的 "轉帖",幾乎不需要任何成本,就能立即確認交易。Serum、Saber、Audius、Star Atlas和其他數百個專案將成為案例研究,吸引更多的開發者,不一定是來自以太坊,還可能來自傳統初創公司。Solana消除的權衡越多,開發者就越容易選擇Solana。

如果發生這種情況,SOL將受益於來自需要購買和抵押SOL的專案和使用者的巨大需求,以及抵押SOL的價值超過建立在網路之上的價值的需求。

雖然Eth2被推遲了足夠長的時間,使以太坊開發者感到沮喪,以至於他們可能會跳槽到SOLANA,這不足以成為你看好Solana的原因。我個人認為,我們最終將進入一個具有高度跨鏈互操作性的世界。我們可能會看到更多的專案,如Audius同時建立在Solana和以太坊上,使用Solana進行更頻繁的交易,而以太坊作為結算層。在一個跨鏈的世界裡,人們可以在Solana上構建並在以太坊上結算,兩個鏈都會從整體活動的活躍中獲得勝利。

在過去兩週,Solana似乎已經達到了一個轉折點。它已經獲得了足夠的動力,首先是它的技術,然後是SBF和a16z等方面的參與,以及最近開發者活動的增加,在未來幾年它仍然是這個領域的關鍵角色。

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Solana的熊市情況

然而,一切都可能會崩塌。如果我們進入加密貨幣的熊市,Solana的上升勢頭可能會被阻斷,它所建立的市場份額可能會消失。

在牛市中,人們願意嘗試新的甚至是很爛的玩意。在熊市中,人們可能會迴歸到最有效的東西,以及更成熟的生態系統中。以太坊目前的速度較慢,價格較高,但它有一個更成熟的生態系統,一個更容易接近的編碼語言(Solidity),以及執行得更好的基礎設施和開發工具。而且,它有如此強大的網路效應,即使是最嚴重的衰退,它也會倖存下來。

熊市也可能嚇到傳統的金融機構,這些機構最需要Solana的特殊技能。

如果加密貨幣市場崩潰,流動性枯竭,金融機構可能會抓住機會,提醒人們中心化機構的好處。藝術家和創作者可能會堅持下去,但不管怎樣,他們中的大多數還是會在以太坊上。Crypto Winter的重建可能會在更熟悉的以太坊上進行,從而減少向 Eth2 的混亂過渡。當加密貨幣反彈時,Eth2可能會被證明是快速、成本低和擴充套件性足夠強的,加上開發者與社羣對其的熟悉,其他鏈的開發工作可能就會停止。

即使Crypto Winter不會到來,Solana在一個獎勵網路效應高於一切的行業中,與以太坊和比特幣相比,其使用者群較小。如果它不能在Eth2合併之前獲得足夠的動力,如果Eth2使交易像承諾的那樣快速和便宜,建設者可能會選擇在以太坊上做一切事情,執行和結算、NFTs、遊戲、DeFi和DAO,因為那裡有更多的使用者、更多的建設者和更多的錢。

Solana在正面交鋒中的成功依賴於幾個假設:

執行層比結算層更有價值。

它可以從ETH或BTC中 "借用 "PoW安全性

分片打破了DeFi

但如果這些假設沒有被證明是真的呢?

雖然在TradFi中價值是流向執行層的(AmEx、VISA和NASDAQ比它們各自的結算公司更有價值),但在區塊鏈中可能不是這樣,在同一個地方執行和結算可能具有價值。有了VISA,我不需要考慮結算問題,我只需刷卡就可以了。如果我不得不賣掉我基於以太坊的資產,並將USDC轉移到Solana來執行,也許就不值得這麼麻煩了。

也許像Solana和Polygon這樣的執行層遊戲不能大規模地從PoW區塊鏈中“借用”安全性,人們樂意為更多的安全性支付更高的交易費用。

雖然分片理論上使DeFi的可組合性更加困難(每個分片可能對資產有不同的價格),但軟體可能能夠解決這一挑戰,就像 Anatoly 用 PoH 解決了一個看似不可能的並行化挑戰一樣。

如果分片是答案,Solana將面臨其核心優勢的競爭:速度、吞吐量和成本。競爭不僅來自以太坊,而且來自一波L1和Polygon等二層解決方案。也許解決方案是完全不同的東西,比如基於zk的協議。

除此之外,Solana更容易受到狀態活動的影響,因為驗證器的執行要比PoW系統明顯佔用更多頻寬。

最後,也是很重要的一點,Solana生態系統還要走很長的路,才能讓開發者的體驗和以太坊上的一樣好。需要有更多的開源前端庫,只要看看許多Solana專案的應用程式就會發現,在Solana上建立良好的使用者體驗並不那麼容易。此外,還需要建立更多更好的基礎設施。大多數基於Solana的大型應用的推出,如Degenerate Ape Academy和Saber,都遇到了問題。

如果關鍵問題是,"你能吸引開發者嗎?"那麼Solana最大的生存風險是無法吸引足夠的開發者來利用其區塊鏈。與我交談的一位開發者說,他最聰明的朋友大多仍在以太坊上開發。鑑於加密貨幣的可組合性和指數性,每一個建立在以太坊之上的新工具、DAO結構和協議都意味著下一個開發者有更多理由在以太坊上進行開發。每個新專案都會增加開源智慧合約庫,並延長以太坊的領先優勢。

在熊市的情況下,無論是由於市場條件、Eth2,還是其自身的缺點,Solana都無法吸引足夠的開發者,而這些開發者又無法吸引足夠的使用者,從而無法實現其承諾,而以太坊則繼續往前跑。

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SolanaSummer

資料來源:Lollapalooza

我並不是某某鏈的神教派。我不認為以太坊會一家獨大,也不認為Solana會殺死以太坊。我認為兩者將共同為去中心化網路帶來更多活動和價值。

6月,Neon Labs為邁向跨鏈的未來作出了部署,在以太坊和Solana之間架起了一座相容橋。Neon將允許我們在Solana上執行Ethereum智慧合約,這意味著開發者更容易建立在兩個鏈上都能執行的應用。Neon Labs的Marina Gureyeva說:

以太坊是一個蓬勃發展的區塊鏈生態系統,在工具和基礎設施方面為dApp開發者和使用者提供了很多。同時,Solana因其技術特點對許多人有吸引力,並被認為是一個新興市場。

這是我的一種語言! 兩條鏈在某些方面都很好,開發者越容易以更好的體驗接觸到更多的使用者,web3的發展就越快。

我越來越相信,Solana將是這種增長的巨大推動力。

當我第一次和Solana實驗室的Austin Federa談起寫這篇文章的時候,Twitter上已經有了一個在Solana粉絲中流行的呼聲:Solana summer。每個人的個人資料圖片中都有Pit Vipers。顯然有一個充滿激情的社羣,但在當時,這感覺就像一小撮充滿激情的人試圖為讓自己揚名的部落歡呼。

僅僅幾周後,Solana Summer似乎是一個異常有預見性的預言。Solana已經從PoS ETH殺手的選手中脫穎而出,成為與比特幣和以太坊並列的區塊鏈合法競爭者。

Solana正舉辦最新的駭客馬拉松中。大聲建設"。這一次的重點是印度。

Source: Solanians

對於一個致力於將下一批10億人帶進開放的全球市場的產品來說,來自世界第二大人口大國的3000多個開發者申請,表明了未來的巨大潛力。

加密貨幣發展講求勢能、動力。代幣幾乎就像維布倫商品,它越貴,人們就越想買它。在區塊鏈上進行建設的開發者越多,就越有更多的開發者想要在該鏈上進行建設。他們構建的優秀應用越多,使用者就會越多。

而現在,Solana的勢頭很好。我認識的越來越多從事加密領域的聰明人都對它感到興奮,而且每天都有新的、有趣的專案出現。而且我知道,一旦人們使用它,並感受到高速和低成本的魔力,他們就會把它加入到致的輪換中。

像往常一樣,我的建議不是購買資產(我不是一個有執照的金融專業人士!),而是參與到生態系統中,加入討論組,在Solana生態系統的302個專案中找到任意一個看起來有趣的專案,並深入研究。現在還很早,在加密貨幣領域,早期參與是很重要的。

你覺得Solana會成功會迎來Solana summer嗎?

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