作者：氫-3
編輯：江小漁
”如果 Corda 沒有足夠多的亮點，或許人們只會記得他曾經輝煌過。“
談起區塊鏈歷史上最令人惋惜的一個組織，就不由得讓人想起R3。
這個機構成立於2014年。那時比特幣還遠遠不如今天這樣知名，但R3就已經專注於分散式賬本研究和行業標準制定了，可見其創始人David E. Rutter的先見之明。
2015年，R3區塊鏈聯盟一成立便吸引了全球數家頂級金融機構的加入，風頭一時無二。
但沒人能想到，在隨後的短短三四年時間裡，這個明星聯盟會遭遇巨頭相繼退出、外部競爭加大的窘境。今年，R3又被曝出資金壓力巨大，甚至可能被出售的新聞。
隨著行業的成長，昔日的明星企業卻逐漸衰落，這一切究竟是如何發生的呢？R3又將走向何方？我們試圖透過這篇文章找出答案。
含著金鑰匙出生
R3的創始人David E. Rutter在華爾街有著豐富的從業經歷。在建立R3之前，他在全球最大的銀行間交易經紀商英國毅聯匯業（ICAP）擔任了十年的執行長，領導BrokerTec固定收益和EBS外匯平臺。
在建立R3的時候，David至少已經50歲了。和區塊鏈圈內以Vitalik為代表的天才程式設計師不同，David的身上散發著華爾街的氣息，他以自己多年的從業經驗和敏銳的洞察力得出了一個結論，那就是區塊鏈可能會對金融系統帶來革命性的衝擊。
David E. Rutter 於2014年在紐約建立了 R3 CEV，這是一家專注於分散式賬本研究和行業標準制定的公司。在創立R3時，David E. Rutter 認為這將會是一個新的金融作業系統，就像Apple的App Store一樣。
David擁有廣泛的高階行業關係網路。他在華爾街摸爬滾打了30年，與一些頂級機構保持著良好的關係，並且具備深厚的市場知識。很快，憑著自己十年的人脈和積累，David在2015年拉來了九家頂級金融公司進行合作，建立了 R3區塊鏈聯盟。
九家創始金融機構分別為：英國巴克萊銀行、西班牙外換銀行、澳大利亞聯邦銀行、瑞士瑞信銀行、高盛集團、摩根大通集團、蘇格蘭皇家銀行、美國道富銀行和瑞士聯合銀行集團。
我們依次對這九家銀行進行一個簡短的介紹，以便於讓讀者明白這些機構是多麼重量級的玩家：
-巴克萊銀行（ Barclays ）成立於1862年，英國最大商業銀行之一。2018年總資產高達1.13萬億英鎊，旗下的財富管理公司管理著超過740億英鎊。
-西班牙外換銀行（ BBVA ）在1999年由 Banco Bilbao Vizcaya 和 Argentaria 合併而來，是西班牙第二大銀行，2018年總資產為6,854萬歐元。
-澳大利亞聯邦銀行（ Commonwealth Bank of Australia ）成立於1912年，是澳大利亞四大行之一，也是最大的商業銀行。2018年總資產為9,804億澳元。
-瑞士瑞信銀行（ Credit Suisse ）原名瑞士信貸集團，於2006年更名 。瑞信銀行是瑞士第二大銀行，同時也是全球第五大財團，2018年總資產為7,689萬法郎。
-高盛集團（ Goldman Sachs ）1869年成立於美國紐約，擁有世界上最大的投資銀行業務。2018年總資產為9,318億美元。
-摩根大通集團（ J.P.Morgan & Co ）在2000年由 J.P.Morgan 和大通曼哈頓銀行合併而來。2018年總資產2.62萬億美元，總存款高達1.5萬億美元，佔美國總存款數的25%。
-蘇格蘭皇家銀行（ Royal Bank of Scotland ）建立於1727年，是英國最大的銀行，屬於蘇格蘭皇家銀行集團的銀行子公司。2018年總資產為6,942萬美元。
-美國道富銀行（ State Street ）前身為 Union Bank，成立於1792年。2018年總資產2446億美元，在美國銀行中排名第15。同時道富銀行是全球最大的資產管理公司之一，管理2.51萬億美元資產和託管的資產高達31.62萬億美元，而美國2018年全年國內生產總值為20.5萬億美元。
-瑞士聯合銀行集團（ UBS ）是由瑞士聯合銀行和瑞士銀行集團在1998年合併而成。2018年總資產為9,156萬法郎。瑞士聯合銀行最著名的業務是私人財富管理，其管理著全球最大的私人財富，世界上接近一半的億萬富翁將財富交由其管理。2017年資本回報率為11.1%，超過了高盛的9.5%和摩根大通的9.2%。
這些全球頂級金融機構的加盟，不僅僅讓R3區塊鏈聯盟成為了含著金鑰匙出生的寵兒，也給區塊鏈世界打入了一針強心劑。不久，區塊鏈將給金融行業帶來革命性衝擊的言論在業內蔓延開來，並在相當長一段時間內形成了一股輿論浪潮。
金融巨頭蜂擁而至
既然說R3掀起了一股浪潮，那麼它的勢頭肯定沒有僅僅止步於這9家公司。
在聚集了9家頂級銀行的兩週之後的9月15日，又有13家同級別的頂級銀行加入宣佈加入R3，彷彿怕加入了晚了就分不到區塊鏈這一杯羹似的。
這13家金融公司分別為：美國銀行、美國紐約梅隆銀行、花旗集團、德國商業銀行、德意志銀行、匯豐銀行、三菱UFJ金融集團、摩根士丹利、澳大利亞國民銀行、加拿大皇家銀行、瑞典北歐斯安銀行、法國興業銀行和多倫多道明銀行。
由於這些銀行數目眾多，我們就不再像上面一樣一一介紹了。但毫無疑問，這些與最開始加入R3的9家銀行類似，都是世界頂級金融機構。
2015年10月28日，瑞穗銀行、北歐聯合銀行、裕信銀行加入 R3區塊鏈聯盟。
2015年11月19日，法國巴黎銀行、富國銀行、荷蘭國際集團、麥格理集團、加拿大帝國商業銀行這五家組織也加入到 R3區塊鏈聯盟。
2015年12月17日，蒙特利爾銀行、丹麥丹斯克銀行、義大利聖保羅銀行、法國外貿銀行、野村證券、北方信託、OP金融集團、桑坦德銀行、加拿大豐業銀行、美國合眾銀行、三井住友銀行和西太平洋銀行12家企業成為2015年最後一批加入 R3區塊鏈聯盟的金融組織。
由於聯盟成員已經達到了42家之多，且基本涵蓋了世界頂級的金融機構，R3官方不久便表示，銀行組織加入 R3區塊鏈聯盟的時間初始視窗已經關閉，2016年將會尋求與非銀行金融機構的合作，擴大產業範圍。
儘管官方如此表態，2016年依舊有銀行組織加入。2016年4月，日本SBI控股株式會社、韓國韓亞金融集團、巴西伊塔烏投資銀行成為了2016年首批加入的成員。
5月24日，中國平安保險（集團）股份有限公司成為 R3區塊鏈聯盟第一家來自中國的組織。隨後豐田金融服務株式會社、大都會人壽也加入 R3區塊鏈聯盟。
至此，R3區塊鏈聯盟成為了金融圈最炙手可熱的組織。根據金融穩定委員會（ FSB ）2018年釋出的全球重要性銀行（G-SIBs），也就是大家俗稱的“大而不倒”的銀行一共有29家，R3區塊鏈聯盟的成員中有22家。如果排除掉 G-SIBs 中中國的四大行，那麼全球88%大而不倒的銀行都已經加入 R3區塊鏈聯盟。
風光之後：2億美元引發的退出
光鮮之後，必有隱患。
中國有句俗語說得好：“一個和尚挑水喝，兩個和尚抬水喝，三個和尚沒水喝。”在巨頭們一窩蜂地湧入R3組織後，他們很快就發現了一個問題：誰來出錢出力做研究、誰來註冊專利、誰從研究中獲利？
這是一群金融巨頭而非工程師，他們的賬目自然算得分明。
技術背景強的公司試圖更大程度地掌控R3，但40多家機構之間應該如何談判？另外，那些技術更差的企業能夠從聯盟中獲利，但對於技術更強的企業來說，加入聯盟的長遠意義在哪裡？如果是R3研發出來的專利，同時又被某個企業所知道，該企業的員工是否能夠搶先註冊此專利？
分贓不均的毛病暴露出來後，事情就變得格外棘手。很快，這個矛盾的火藥桶就被R3自己給點燃了。
2016年，R3 計劃以90%的股份融資2億美元，公司估值將達到2.22億美元。但是後來R3覺得自己持有的股份太低，便將融資方案修改為以60%的股份融資1.5億美元，公司估值2.5億美元。這一變更引發了 R3區塊鏈聯盟成員的不滿。
高盛隨後宣佈退出 R3區塊鏈聯盟，但宣告會繼續區塊鏈技術的研究。幾個小時之後，桑坦德銀行也宣佈退出。摩根士丹利在經過一番討論之後也決定退出。
2017年4月，摩根大通以戰略不一致為由，宣佈退出 R3區塊鏈聯盟。
表面看上去，這一系列退出的導火索是R3更改了融資金額，但實際上看並非核心原因。據接近高盛的知情人士透露，主要原因是 R3區塊鏈聯盟已經逐漸失去了稀缺性。
在其退出前幾天，中國外匯交易中心（ CFETS ）以及民生銀行也加入了 R3區塊鏈聯盟。隨著成員的增加，如何分配各方利益以及專利的使用變得越來越複雜。而高盛本身擁有一定的技術儲備，能夠從聯盟中獲得的利益遠小於付出。
根據CBINSIGHTS的資料顯示，R3融資總額為1.12億美元，即低於最開始的2億美元，也低於修改之後的1.5億美元。最近的一輪募資主要投資方為蒙特利爾銀行、西班牙外換銀行、法國巴黎銀行、B3證券交易所等43家組織，募資額為1.07億美元。
競爭者登上舞臺
與以太坊不同，R3並不是一個非常開放的平臺。
2016年下半年，俄羅斯最大的金融機構Sberbank申請加入R3區塊鏈聯盟，但是R3以美國對俄羅斯進行國際制裁為由拒絕其加入。這說明 R3並非一個純粹的企業和聯盟組織，更是帶有一定的政治色彩在其中。這也使得許多金融機構在選擇時有所顧忌。
2016年4月，R3推出了首個分散式總帳本 Corda。Corda是專為金融機構定製的應用，有區別於比特幣的非許可型交易分散式總賬。
Corda不會儲存完整的交易歷史，只會傳播經過認證的交易記錄，並給監管機構提供“監管觀察員節點”，以便從節點監管系統運作。2016年11月30日，Corda 的程式碼在 Hyperledger Project 上開源。
由於R3缺乏開放性、內部存在分贓不均、成員包藏私心等多種原因，一些金融巨頭轉向了另外一些R3的競爭平臺，例如以太坊企業聯盟。
2017年3月1日，摩根大通、微軟、桑坦德銀行、瑞士瑞信銀行等組織加入了以太坊企業聯盟（ Enterprise Ethereum Alliance ），基於以太坊建立的新區塊鏈聯盟。他們使用pyethapp作為標準客戶端，同時使用以太坊的克隆鏈 Quorum。
2019年，摩根大通在基於Quorum的鏈上發行了 JPM Coin，成為了第一個在區塊鏈嘗試“發幣”的銀行巨頭；這也讓更多的機構以及使用者瞭解到以太坊企業聯盟。反觀R3，雖然這個聯盟成立了這麼長時間，摩根大通也是最開始加入R3區塊鏈聯盟的9個成員之一，最後卻在Quorum上發了幣，不由令人感慨萬分。
華爾街的金融巨頭們最先捕捉到區塊鏈帶來的變革氣息，但矽谷很快就把接力棒拿了過去。IBM也不甘示弱，創立了 Hyperledger Fabric，並在2017年推出了區塊鏈即服務（ Blockchain as a Service）。 Hyperledger Fabric 專案55%的貢獻和62%的程式碼提交來自於IBM，但是歸屬於 Linux基金會主導的 Hyperledger專案。
於此同時，微軟、亞馬遜也紛紛加入這一場戰爭，而 R3區塊鏈聯盟卻是起了個大早趕了個晚集。
“我們不需要區塊鏈”
在聯盟成員進進出出的背後，R3也上演了一出令人啼笑皆非的鬧劇。
2017年2月，R3向外界表示：“我們發現，我們想要的其實不是區塊鏈本身，而是從區塊鏈中得到啟發。”同時，R3也在逐漸撇清自己關於“區塊鏈”的宣傳，例如其推出的Corda是一個開源分散式分類賬平臺。雖然它受區塊鏈資料庫的啟發，並且預計會有區塊鏈的許多好處，但它不是區塊鏈。
這個言論立馬招致了批評。Bitcoin Think的編輯Beautyon 在推特上直接將事情描述為R3“承認失敗”。“聚集如此多的金融巨頭，耗費5900萬美金，最後得出的結果是我們不需要區塊鏈。遊戲結束了！”
Vaultoro交易所聯合創始人Joshua Scigala認為R3既愚蠢又低效，並稱以R3為代表的私鏈難以取得成功。事實上，在R3釋出對區塊鏈的最新看法時，他們對區塊鏈的拼寫是“Block Chain”，而正確的拼寫是“Blockchain”。當時的新聞工作者迅速捕捉到這個微小的細節，認為這是一個明顯的跡象，表明R3的技術特徵已經逐漸消失。
因此，儘管2017年數字貨幣迎來了爆發式增長，但R3與這一波大牛市漸行漸遠。牛市未能給R3輸入更多的血液，之前融到的資金仍在不停地燃燒，財務狀況遲早會成為一個問題。
雪上加霜，資金難題
R3很會花錢。
為了向全球客戶網路構建區塊鏈服務，R3對員工和差旅成本進行了大量投資。雖然在一些員工們看來都可以在網上進行，但高管和顧問們仍然經常出席世界各地的會議，並按照華爾街的習慣商務旅行和頭等艙航班。這並不便宜。
據報道，執行長David Rutter的工資也是R3工作人員之間的爭論來源，有人稱其為“令人髮指的”。R3拒絕提供數字，但表示並不過分。除此之外，R3還在倫敦和紐約購買了昂貴的地產。
那些熟悉R3文化和運營的人重複了一個共同點：公司將自己塑造成一家技術初創公司，但卻像銀行一樣行事。這意味著R3更像是華爾街的成員或者是一家豪華的諮詢公司。一位僱員說：“他們不是僱用技術人員，而是開始僱傭銀行家和穿著西裝的人，他們對技術知之甚少。”
據Fortune 2018年6月份的報道，兩名 R3 前僱員透露稱，R3 將會在2019年年初將會花光所融資金。並且有訊息聲稱 R3 正在向多名顧問諮詢關於首次公開募股（IPO）的事情，但這條道路十分艱難。還有一種說法是，R3嘗試將自己賣出去，換來更多的錢活下去。
R3官方表示，不會對盈利能力發表評論，但已經看到“重大收入”。R3還稱： “考慮到Corda的成功，我們並不感到驚訝，但IPO不是我們此時追求的道路。”
R3的聯合創始人之一Jesse Edwards在2019年3月底離開了這個組織。
總結
隨著 JPM Coin 的推出，Quorum 得以被廠商所熟知。作為以太坊的克隆鏈，學習成本更低，應用擴充套件性更強，同時還是個開源專案，這也使得其更受企業青睞。
同時，IBM、微軟、亞馬遜等傳統雲服務商快速佈局區塊鏈企業服務市場，這些都使得Corda肩上的壓力越來越重。而 R3 內部也並非一塊鐵板。對於 R3 而言，2019年並不好過。
如果 Corda 沒有足夠多的亮點，或許人們只會記得他曾經輝煌過。
