要點
目前，區塊鏈已不斷被市場所認知，並在政府區別監管、重點扶持的大環境下，迎來了新的快速發展階段。
近期，“區塊鏈（Blockchain）”一詞由於習總書記的重要講話而再次登上熱搜榜，不但媒體熱評熱議，而且在學術界也掀起了研究熱潮，更出現了資本市場對區塊鏈概念公司的熱捧。而之前，國際國內對“區塊鏈”的高度關注，多源於比特幣價值的大幅上漲。本文透過審視區塊鏈技術的本質特點，回顧了區塊鏈技術在創新應用與監管規範相互交織中的發展歷程，並進一步展望了其未來前景。
創新與傳統的角力
“區塊鏈”概念最早出現在化名為“中本聰”的學者在2008 年發表的奠基性論文《比特幣：一種點對點電子現金系統》中，至今已有十個年頭。
區塊鏈是新一代革命性技術，被視為是繼大型機、個人電腦、網際網路之後計算模式的顛覆式創新，很可能會在全球範圍引起一場新的技術革新和產業變革。
具體來講，區塊鏈是按照時間順序將資料區塊以順序相連的方式組合成的一種鏈式資料結構，並採用以密碼學方式保證的不可篡改和不可偽造的分散式賬本。其核心特點體現在四個方面：去中心化、不可篡改、匿名性和可溯性。
一項技術有無價值及發展前景，多取決於其應用場景的廣度以及對現實改變的深度。區塊鏈技術由於其自身獨有的特性，可較好地解決目前交易主體廣泛信任缺失、資訊斷裂難以溯源等現實問題，因而將廣泛而深刻地改變社會模式，應用前景非常廣闊。
任何具備前景的技術，其發展速度基本取決於以下兩組力量的對比：
一是新興力量與傳統力量的較量。從市場主體來看，當利益格局面臨重新切分時，新興動力與傳統阻力將進行對比較量。既有投入產出的成本收益測算的客觀市場因素，也有新興革新者與既得利益者之間攻守力量的主觀對抗。
二是監管者與被監管者的力量平衡。技術本為中性，但將技術用在哪些領域、發揮哪些作用、帶來哪些影響，則具有社會普世價值的判斷。監管範圍的大小和力度的強弱，決定了區塊鏈技術應用的廣度、深度以及迭代創新的快慢。
區塊鏈技術去中心化的特點從理論上說，未來會對以中介作用發揮為主業的機構帶來較大的替代效應。但由於中心化本身在當前技術水平下在效率與成本上有比較優勢，因此，在不同的技術和制度發展階段，區塊鏈技術對中心化機構將是一個分層的替代。
另外，一國央行作為權威的法定貨幣發行者，執行著保持本國幣值穩定，確保貨幣政策傳導暢通的職能，其對於可能應運而生的其他貨幣必然會保持高度警惕，並實行規範抑制。因此，區塊鏈技術更廣泛的應用前景不在“幣圈”而在“鏈圈”，即區塊鏈技術在“幣圈”的應用將大概率僅限於央行主導的法定數字貨幣領域；但區塊鏈技術在政務管理中的身份認證、金融交易中的資訊互動、食藥流轉溯源等“鏈圈”中，將發揮巨大的作用。
金融與政務應用場景
現以金融和政務兩大領域為例，來探討區塊鏈技術的應用場景。
場景一：金融領域
區塊鏈在貿易金融領域中的落地應用，集中在支付結算和貿易融資兩大領域。在結算領域，目前國內本幣的中心化支付結算已非常高效，因此，運用區塊鏈技術進行分散式賬本系統搭建的重點，主要指向跨境結算領域，旨在解決“效率低與成本高”兩大痛點；在貿易融資領域（無論是國際還是國內貿易融資），運用區塊鏈技術的重點是要解決“風險把控難、服務受眾窄、融資效率低”三方面的難點。
區塊鏈技術在金融領域發展階段的特點有二：一是國際銀行業整體起步較早，大型銀行居於主導，與科技巨頭的跨界合作更為主動。從已有案例看，國際銀行業多數已於2016年下半年陸續開始在貿易金融領域中開始運用區塊鏈技術，且以大銀行為引領主體，時間早於國內半年。在跨界合作方面，國際銀行與科技公司等非銀行機構合作的突出特點在於觀念開放與強強合作。二是中型股份制銀行佈局早於大型銀行，科技巨頭跨界競爭，間接推動傳統銀行的創新變革。國內銀行業將區塊鏈技術真正應用於貿易金融領域始於2017年上半年，以招商銀行、中信銀行及民生銀行為代表的中型股份制銀行嗅覺敏感、率先涉水；以中國銀行、建設銀行及農業銀行為代表的大型銀行全面佈局，快速發展。2019年11月6日，中國工商銀行在第二屆中國進口博覽會上啟動了智慧貿易金融平臺，它構建了國際業務集約化處理模式與科技創新結合的開放、智慧、安全、便捷的貿易金融新生態。
場景二：政務領域
從政務領域觀察，一些地方政府在區塊鏈的應用中走在了前列。
如南京市政府在2019年1月釋出了《南京市區塊鏈示範應用發展白皮書---構建新型智慧城市基礎》，透過區塊鏈技術建立了政務資訊協同平臺，並運用區塊鏈技術實現了電子證照的簽發和領取、購房資格證明全程網上辦理、房產交易線上辦理、水電氣有線電視線上過戶等一系列線上功能。該平臺的政務管理效率，領先於多數一線城市，充分體現了區塊鏈技術的在管理效能提升方面的優勢。
國際監管重點
目前國際監管內容的核心要義在於“壓邪扶正”：監管當局既要打壓其被非法利用的行為，整頓理清市場，也要為其創新應用營造良好政策環境，所以重點監管領域主要在兩個方面：
一是要防止區塊鏈技術被用於非法行為，如透過ICO進行非法集資及詐騙等行為。
二是要防止區塊鏈技術的使用脫離了原本受到監管的領域，如將非自由兌換貨幣以比特幣為媒介進行脫離監管的兌換，實現資金的非法跨境轉移，或是透過比特幣等進行毒品交易及洗錢行為而逃避追蹤制裁。
在區塊鏈應用監管的重點領域，各國主要體現在對“幣圈”的監管。由於區塊鏈技術的去中心化和加密等特性，以區塊鏈為底層技術發行的數字貨幣，特別是非國家央行發展的數字貨幣，將對一國的貨幣政策傳導及財政稅收造成巨大影響。基於對國家巨集觀經濟的把控，各國政府均將區塊鏈技術應用的監管重點放在數字貨幣及數字貨幣延伸出的交易所、ICO 等方面。而各國政府對區塊鏈技術在金融、商業、政務、醫療和公益等領域的應用，則大都採取了相對積極的支援態度。
在對數字貨幣相關領域的監管中，各國政府尺度有所差異。一般而言，經濟體量大的國家，監管尺度嚴於經濟體量小的國家；貨幣不可自由兌換的國家，監管嚴於貨幣可自由兌換的國家。
如日本當局對數字貨幣監管較為寬鬆和開放。2016年5月，日本國會透過的《資金結演算法》修正案正式承認虛擬貨幣為合法支付手段，並將其納入法律規制體系之內，從而成為第一個為虛擬貨幣交易所提供法律保障的國家。在代幣發行方面，日本當局並不主張一定要對ICO予以監管，而強調要注重創新與使用者保護兩者的平衡。
再如美國堅決捍衛美元主權地位，監管當局不允許數字貨幣對美元造成衝擊，對設立數字加密貨幣交易所交易基金（ETF）等衍生品方面也持謹慎態度。
此外，英法等發達國家的監管比較謹慎，而俄羅斯、印度對區塊鏈技術的應用則開放得多。
中國監管的變遷
我國對於比特幣、區塊鏈較為集中的關注大約在2013年左右，監管措施也主要始於這一時期。
2013年12月，中國人民銀行、工業和資訊化部、中國銀監會、中國證監會和中國保監會聯合印發了《關於防範比特幣風險的通知》（2018年中國銀監會、中國保監會合併為中國銀保監會），明確比特幣不是貨幣，而將其定義為一種“虛擬商品”，允許普通民眾在自擔風險前提下自由買賣。這一《通知》拉開了比特幣價格下行的熊市。
2014年至2016年，央行積極研究數字貨幣，探索區塊鏈應用場景並制定發展規劃。2014年，央行成立了發行法定數字貨幣的專門研究小組；2016年，啟動了基於區塊鏈和數字貨幣的數字票據交易平臺原型的研發；同年10月，工信部發布了《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書（2016）》，總結了國內外區塊鏈發展現狀和典型應用場景，介紹了國區塊鏈技術發展路線圖以及未來區塊鏈技術標準化方向和程序；同年12月，國家印發的《“十三五”國家資訊化規劃》中，首次將區塊鏈技術列入國家級資訊化規劃內容。
2017年至2018年，從中央到地方，各級政府都積極推動“鏈圈”中區塊鏈技術的應用。在寬鬆政策的支援下，區塊鏈技術的研究成果和投資規模都得到快速增長。工信部發布的《2018年中國區塊鏈產業發展白皮書》顯示，我國區塊鏈專利公開數量增速超過美國，區塊鏈融資增速也明顯高於美國；私募股權投資主要投向挖礦、錢包、虛擬貨幣、基礎設施、底層技術、交易所、相關服務、區塊鏈應用等 八個領域，區塊鏈產業鏈基本成型。
值得一提的是，目前中國是對非法定數字貨幣監管最為嚴格的國家之一。這或與我國經濟體量較大、資本專案尚未完全開放且整個金融發展處於不成熟階段密切相關。監管理念主要體現在兩個代表性的檔案上：一是2017年9月4日央行等七部委釋出的《關於防範代幣發行融資風險的公告》，將ICO定性為“本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動”，禁止代幣發行融資。二是2018年1月央行支付結算處下發的《關於開展為非法虛擬貨幣交易提供支付服務自查整改工作的通知》，禁止虛擬貨幣交易。
2019年，區塊鏈的發展迎來政策的風口。1月，國家網際網路資訊辦公室釋出《區塊鏈資訊服務管理規定》，規範了我國區塊鏈行業發展所釋出的備案依據；3月，國家網信辦公開發布了第一批共197個區塊鏈資訊服務名稱及備案編號；10月24日 ，習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調，把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。這一講話極大地推動了各市場主體對區塊鏈技術發展應用的熱情。
12月5日，中國人民銀行啟動金融科技創新監管試點工作，探索運用資訊公開、產品公示、共同監督等柔性管理方式，引導持牌金融機構在依法合規、保護消費者權益的前提下，推動金融科技守正創新。
未來可期
從區塊鏈技術應用發展層級的演進看，先由國際技術創新再到國際國內商業領域推廣，從在被監管的市場商業主體不斷普及再到政府主管部門的引導發展，呈現出層級上移、政策支援的良好態勢。典型例項如下：
案例一：外匯局主導的“跨境區塊鏈平臺”，是目前國內級別最高、規模最廣的區塊鏈應用。“跨境區塊鏈平臺”首期以“出口應收賬款融資服務”和“企業跨境信用資訊授權查證服務”為切入點，在跨境領域使用區塊鏈技術搭建的資訊共享平臺，實現了資金收付、質押物憑證、融資申請、放款等在內的多種資訊共享，旨在透過對融資業務流程的最佳化再造，解決中小外貿企業融資難的痛點。目前共有170多家法人銀行參與試點。
案例二：雄安新區高起點利用區塊鏈建設智慧城市。為“千年大計”而建設的雄安新區，在規劃之初就站在技術的高起點，被譽為“區塊鏈第一城”。無論是管委會的頂層規劃，還是入駐金融機構的創新，或是科技企業的佈局，都緊緊圍繞區塊鏈技術的場景應用。如2017年的“千年秀林”專案，透過區塊鏈、大資料等技術搭建了一個可對樹木生命週期進行追溯和管控的智慧渠道；再如2018國內首個區塊鏈租房系統，包括掛牌房源資訊、房東房客的身份資訊、房屋租賃合同資訊，均可以在系統上得到多方驗證，有效杜絕了假房源問題；又如2019年5月，雄安新區管委會正式發動運轉“雄安徵拆遷安頓資金辦理區塊鏈渠道”，完成徵拆遷原始檔案和資金穿透式撥付的全流程鏈上辦理。這些都體現了區塊鏈技術在城市規劃建設中發揮出的智慧作用。
案例三：區塊鏈技術或成為粵港澳大灣區金融體系的頂層設計工具。粵港澳大灣區有著“一國兩制、三稅區、三貨幣”的獨特格局，其地區的金融融合對新技術有著熱切的期待。而國內外已有的應用實踐證明，區塊鏈技術作為一種大規模協作的工具，能推動不同經濟體內交易的廣度和深度不斷拓展，並能有效降低交易成本。區塊鏈及相關技術透過演算法和技術手段，可以讓開放無序的網路更加有序可循，有助於構建高效、有序、可信的金融體系，極適用於當前大灣區這種多地、多城市、多制度下的協同合作。
從區塊鏈十年來的發展歷程看，區塊鏈技術攜帶其特有的基因，不斷被市場加深認知和理解，並在政府區別監管、重點扶持的大環境中迎來了新的快速發展階段。一方面，由央行主導的法定數字貨幣研究和應用將不斷走向深入；另一方面，各政府部門、投資機構和商業主體，將進一步結合職能定位或投資經營目標，加快對區塊鏈技術在更廣泛領域中更深度應用的探索，藉助國內廣大的市場空間，加快區塊鏈技術應用模式的成熟迭代，推動整個社會治理、城市建設和商業經營等各類生態建設邁向新的階段。新事物的發展從來不是一馬平川，但我們堅信，有生命力的技術將會風雨兼程，其未來可期！
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1、本文來源於【《中國外匯》2019年第24期】，作者：舒力
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