28歲年輕操盤手,加密市場“空手套白狼”成就億萬身家

“SBF 向拜登捐了 522 萬美元!”。

11 月 5 日,美國大選的第三天,正值民主黨總統候選人拜登以 264 票的成績暫時領先 214 票的川普,Sam Bankman-Fried(下文簡稱 SBF)向拜登捐款的新聞突然在各個微信群裡流傳開來。有人評論說這些錢“他做空 DeFi 已經賺回來了”,也有人評價他“果真是交易員,啥都押注”。

SBF 最被人所熟知的是他作為 FTX 交易平臺創始人的身份,以及接手 Sushi(壽司),明牌做空 DeFi。有人稱他是“沒有信仰的天才交易員”,而他則自稱是“有效利他主義(Effective Altruism)”的信奉者。

今天,我們就來了解一下這位以交易員身份起家、今年才 28 歲的區塊鏈新晉傳奇人物。

01 從物理到交易員,職業生涯大轉折

SBF 出生在美國舊金山灣區,父母都是斯坦福大學的法學教授。

2010 年,SBF 以優異的成績順利地進入麻省理工學院(MIT)學習物理。但沒過多久,他就發現物理學術路線並不適合他,但對於充滿未知的未來,他也感到迷茫。

機緣巧合下,他接觸到了專注大學畢業生職業發展的非營利性組織 80000 Hours。80000 Hours 奉行的是“有效利他主義”,即以改善世界、對世界產生持久的積極影響為目的,用理性思維去推導有效的改善方式,並努力實踐。在 80000 Hours 的幫助下,SBF 決定好好發揮自己的數學和定量分析技能,短期內傾向於先賺錢。

大學畢業後,SBF 進入了華爾街知名的證券交易公司 Jane Street 做交易員。Jane Street 是一傢俱有濃厚的工程師文化的公司,主營業務是在傳統的金融市場做市商和 ETF 套利,在紐約、倫敦、香港均設有辦公室。

SBF 在 Jane Street 工作了三年零四個月,這段工作經歷讓他蛻變成一名優秀的職業交易員,為他日後的創業打下了堅實的基礎。

02從 Alameda 到 FTX,不斷擴張的版圖

“相比傳統金融市場,加密貨幣市場還處於早期,不夠成熟,有很多可以做二級量化交易的機會,所以我來了。”

2017 年 9 月,SBF 辭去了 Jane Street 職業交易員的工作。2 個月後,他完成了團隊組建,成立了二級市場量化交易初創公司 Alameda Research,為頭部的加密貨幣交易平臺提供流動性。

2018 年、2019 年的加密貨幣熊市行情,讓很多量化團隊損失慘重,Alameda Research 卻發展得如火如荼,在很短的時間內就成為了加密貨幣市場上最大的流動性供應商之一,日交易額達到六到十億美元,幣安、火幣、OKEx 都是他的客戶。

2019 年 7 月 10 日,幣安交易平臺突然出現 7500 個比特幣的現貨大賣單,Alameda Research 透過量化交易,只花了短短 20 分鐘,就消化了這個巨大的拋壓。整個交易過程被一名 Alameda Research 的員工錄了下來並放到了網上,幣安創始人 CZ 看後也發推文點贊。

2019 年 5 月 1 日,SBF 創立的第二家公司——FTX 交易平臺正式上線,服務範圍包括場外交易、期貨、指數和現貨交易,總部位於加密貨幣監管環境更為友好的香港。Alameda Research 則順理成章地為 FTX 做市商,為其提供流動性。

2019 年 12 月 20 日,幣安宣佈完成了對 FTX 交易平臺的戰略投資,彼時 FTX 交易平臺上線還未滿 8 個月的時間。

加密貨幣交易平臺早已是一片紅海,流量主要被頭部的幾家所把持。新晉的 FTX,透過差異化競爭策略和持續的創新,在一片紅海中開闢出了自己的領地。

除了 Alameda Research 和 FTX,SBF 還組建團隊,推出了基於 Solana 公鏈的去中心化交易平臺 Serum DEX。Serum DEX 剛上線一週,就獲得了歷史悠久、業績輝煌的全球頂級高頻交易公司 Jump Trading 的投資。

此外,SBF 今年還以 1.5 億美元的價格收購了加密資產管理工具 Blockfolio,這筆交易是目前加密貨幣史上的第六大收購。

從 Alameda Research 到 FTX、Serum DEX、Blockfolio,SBF 的版圖正在不斷擴大。

03 浮虧 1300 萬美元,欲戴其冠必承其重

今年 2 月,有人發現 Alameda Research 在 Bitfinex 交易平臺的合約賬戶浮虧了 1300 多萬美金。頓時,社群裡一片質疑聲,先是有人質疑 SBF 挪用使用者的資產去做合約交易,再接著是眾人嘲笑“巨鯨”也會被市場收割。

也有一些“懂行”的網友為 SBF 辯護,說“別擔心,他在其他平臺賺更多”、“你可能不知道,Bitmex 盈利排名前十的賬戶有 3 個是 FTX 老闆 Sam 的”、“去看下 Bitfinex 和 Bitmex 的資金費率你就知道,他為啥在 Bitfinex 上要做多對沖了”……

隨後不久,SBF 出來澄清說,做合約的資金是私人資金,另外還在其他平臺開了對沖合約。

FTX 交易平臺也立即發文《解答 | 對沖套利交易策略》,解釋了無論市場上行還是下行,對沖套利交易策略都是盈利的:

Bitfinex 上的 BTC 現貨要比其他交易平臺上的便宜,所以在 Bitfinex 上做多 BTC 更划算。我們在 Bitfinex 上做多現貨,然後在其他的交易平臺上做空期貨,平均每天從資金費率中套利 20 個基點……總體來說,我們還是因為期貨資金費率實現了盈利。

這事雖然告一段落,但還是有一小部分人隱隱擔心:如果有一天,SBF 在其他地方的倉位被爆了,需要不斷補倉,就算現在沒用使用者的資金,以後一定不會用嗎?誰在監督呢?畢竟交易平臺的內部轉賬我們又看不到。

04 玩轉Sushi,做空 DeFi

在今年下半年的 DeFi 流動性挖礦熱潮中,SBF 把交易員對資金的敏銳展現得淋漓盡致:在大多數人還沒有察覺到 DeFi 趨勢的時候,FTX 就推出了 DeFi 指數;SBF 本人也是第一時間參與各種 DeFi 挖礦專案。

在這場 DeFi 狂歡中,去中心化交易平臺 Uniswap 的表現尤為亮眼,想要分叉 Uniswap、搶奪流量的專案數不勝數,其中反響最大的是 SushiSwap(壽司)。一位暱稱為 Chef Nomi 的匿名程式設計師分叉了 Uniswap 的程式碼,並借鑑 YFI 的Token分配機制,激勵 Uniswap 的使用者將 LP Token(流動性挖礦的憑證)存到 SushiSwap 參與二次挖礦。

因為 SushiSwap 有Token SUSHI 的獎勵,所以短短几天,就有超過一半的 Uniswap LP Token被存入到 SushiSwap,正當市場對SUSHI狂熱的時候,SUSHI 卻遭遇到了創始人的瘋狂砸盤。

9 月 5 日晚上,Chef Nomi 將分配給生態系統開發的一部分 SUSHI Token兌換成了 17971 枚 ETH,並聲稱將 SUSHI 兌換成 ETH 後,他就可以不再關心幣價,可以專注於遷移了。同時,Chef Nomi 又將此前用於流動性挖礦的 2 萬枚 ETH 全部撤回。

Chef Nomi 此舉不僅讓 SUSHI 的價格在短時間內下跌超過 50%,更是激起了社羣裡其他人的強烈不滿,大家紛紛指責 Chef Nomi 是個“騙子”,準備“跑路了”。

9 月 6 日,Chef Nomi 突然宣佈將 SushiSwap 的控制權(即私鑰)交給 SBF。

“我完全被驚呆了!當時,我在辦公室的懶人沙發上睡著了,有人大喊著叫醒我。這一切發生得太離奇了!”事後,SBF 在接受採訪時回憶說。

圖:資本永不眠,為了效率,SBF 的大部分時間都在辦公室度過,用 FTX 員工的話說“從沒見過 SBF 回家”

“我很快就意識到,如果沒有人去做任何事情,SUSHI 就會死掉。”SBF 扮演了 SushiSwap “拯救者”的角色:

首先,SBF 在社羣裡發起了多重簽名投票,將 SushiSwap 的控制權分配給 9 個人,以後的任何行動都需要 9 位多重簽名成員中至少 6 位的簽名。

其次,為 SushiSwap 的遷移保駕護航。9 月 9 日,程式碼經過審計後,Sushiswap 正式啟用遷移。一天後,SBF 發推文表示遷移完成,將近 10 億美元的資產轉移到了 Sushiswap。第二天,Sushiswap 的鎖倉量暴漲 46.15 %,觸及 15 億美元大關,首次躋身 DeFi 協議鎖倉量第一名。

後來的事情很多人或許都知道,Sushi套了不少人,而Uniswap 透過發行 UNI Token進行了反擊,鎖倉的加密資產規模再次爆發式增長。寫文時,Uniswap 的鎖倉量達到了 30.1 億美元,Sushiswap 則跌落至 DEX 類別中的第四名。

圖:11 月 2 日,DEX 的鎖倉量排行榜,來源:defipulse

10 月,DeFi 的流動性挖礦熱潮逐漸褪去,很多專案的年化收益率從之前的百分之幾百跌至百分之十幾,嗅覺敏銳的 SBF 開始借幣做空。

10 月 6 日,SBF 借了 165 個 YFI 到中心化交易平臺砸盤。除了 YFI 之外,UNI、Link 等 DeFi 專案也都遭到了 SBF 的借幣做空。

對於做空 DeFi Token,SBF 表示,自己並不是心存惡意,只是單純覺得價值被高估了,當市場暴跌時,他又會從恐慌賣家手中購買自己認為低估的Token。

05結語

事實上,早在美國大選日之前,SBF 就已經給拜登捐款了,《華爾街日報》在 10 月 28 日發表的一篇名為 It’s a Close Race for CEO Support, Too 的文章中有所報道,只不過區塊鏈自媒體得到的訊息比較滯後。

從一名證券公司交易員到創辦 Alameda Research,從 FTX 到 Serum DEX,SBF 所做的一切都圍繞著“交易”。這次透過給拜登捐款,SBF 毫無疑問是想讓自己的“交易”版圖再次擴張。

有人認為:“Sushi事件,對於某人來說,賺了錢,但卻輸了人品,“爆炸頭”的專案絕對不能碰”,你怎麼看這件事?歡迎來留言區寫下你的看法。

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