DeFi 展望 | 一文看懂 Balancer V2 路線圖

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翻譯:陀螺財經

    

Balancer v1透過不斷髮展的流動性規定和吸引一個強大的,參與的社羣,超出了我們的預期。今天,我們很自豪地分享Balancer V2,這一升級將使我們更接近Balancer成為DeFi流動性主要來源的願景。

Balancer V2的核心宗旨是安全、靈活、資本效率和氣體效率。這些亮點包括:

  • 所有平衡器池資產的協議保管庫
  • 提高燃氣效率
  • 無許可權、可定製的AMM邏輯
  • 透過資產管理者提高資本效率
  • 低氣體成本和彈性神諭
  • 社羣管理的禮賓費

協議庫

Balancer V1和Balancer V2之間的主要架構變化是過渡到一個單一的金庫,該金庫儲存和管理所有Balancer池新增的所有資產。

Balancer V2將自動做市商(AMM)邏輯與代幣管理和會計分離。代幣管理/會計是由金庫完成的,而自動做市商邏輯是每個池子的獨立邏輯。

因為池是金庫外部的合約,它們可以實現任何任意的、定製的AMM邏輯。

燃氣效率

在Balancer V1中--以及我們所知道的所有AMM中--用兩個或更多的池子進行交易是氣體低效的,因為使用者必須從所有池子中傳送和接收ERC20代幣。

透過Balancer新的協議金庫,即使對多個池子進行分批交易,也只將最終的淨代幣金額從金庫轉移到金庫,在這個過程中節省了大量的氣體。

由於只轉移最終淨額,套利交易也明顯容易。一個沒有代幣但檢測到Balancer池之間價格不對稱的arber,可以在池1中用DAI換MKR,在池2中用MKR換BAL,然後在池3中用BAL換DAI,最終在DAI中獲利。

Balancer V2允許使用者持有內部代幣餘額。這對於提高高頻交易員的效率是非常有用的。

例如,如果你用代幣A換取代幣B,但知道你將在幾個小時後用B換回A,那麼你可能不需要在第一次交易後接收B的交割。Balancer可以將這兩個代幣都儲存在金庫中,可能會用於下一次交易,完全避免任何ERC20交易。我們希望看到聚合商和其他策展人使用Balancer的內部餘額,能夠為他們的使用者提供最低氣體成本的交易。

可定製的AMM邏輯

我們正處於自動化做市商的第一局,立志成為開發者、交易商和流動性提供者的首選平臺。在2020年,湧現了大量特定用例的AMM,它們針對不同的目標進行了不同的取捨最佳化。2021年,這一趨勢很可能會更加強勁。

Balancer V2開創了可定製的AMM邏輯,為團隊建立了一個發射臺,讓他們可以用不同的AMM策略進行創新,而不必擔心低階別的代幣轉賬、餘額核算、安全檢查和智慧訂單路由。有了Balancer V2,這些都是開箱即用的。

在推出時,Balancer V2將提供加權池(像Balancer v1中那樣的恆定權重、指數基金風格的池子)和穩定池,它適用於彼此軟掛鉤的代幣(建立在Curve團隊的偉大工作之上)。在推出後不久,我們將有智慧池--允許持續的引數變化--以及許多其他型別的池子正在由合作伙伴構建。由於智慧訂單路由器,所有的池子都能提供交易流動性。

資產管理公司

在2020年,AMMs取得了極大的成功。然而,由於AMM中的大部分資產在任何時間都沒有被實際使用,因此出現了資本效率不足的問題。Balancer V2有一個簡單而強大的功能,解決了這個問題,徹底改變了AMM的設計方式。資產經理。

資產管理人是由池子提名的外部智慧合約,對池子存入金庫的基礎代幣擁有全權。

資產管理人可以將代幣借給借貸協議,以提高池子的收益率。需要注意的是,金庫中必須始終保持一個緩衝區,否則交易可能會失敗:金庫不能代表池子交易出它目前沒有持有的資產。在未來幾周內,我們將釋出一篇更詳細的博文,完全聚焦於資產管理人。

低氣體成本和彈性的圓環

Balancer V2將包括使用蓄能器抵抗三明治攻擊的神諭--正如Uniswap V2所開創的那樣。此外,dApps將能夠以最低的氣體成本查詢價格,並且無需儲存過去的蓄能器狀態。我們計劃提供兩種型別的價格,可以用最低的氣體成本來查詢。

  • 即時:最新的價格,但不太容易被操縱。
  • 彈性。最新價格較低,但更容易受到操縱。

選擇價格型別將取決於每個用例。例如,借貸協議可能會依賴彈性價格,而預測市場可以使用即時價格。

可治理協議費

隨著Balancer向社羣驅動的協議過渡,Balancer V2實現了三種不同型別的協議級費用,這些費用由治理層(BAL代幣持有人)控制。

  • 交易費。交易商向集合LP支付的一小部分交易費。
  • 提取費用。從平衡器協議庫中提取的任何代幣的一小部分(不包括交易)。在平衡器池之間移動流動性不會產生此費用。
  • 閃貸費用。從餘額寶的金庫中抽取一小部分資產用於閃貸。

交易費用和提現費用將在成立時關閉,而閃貸費用將從一個小值開始,以確保在Balancer上建立閃貸的資金成本始終存在。起初,所有的協議費將被儲存在金庫中。是否以及如何使用這些費用將由Balancer的治理層決定。

V2回顧

我們非常興奮地出貨Balancer V2,並繼續製造AMM空間。

  • 安全性 -- -- 在保證保險庫架構保持內部餘額在各池之間隔離方面極為謹慎。核心合同將接受正式核查。
  • 簡單--所有與Balancer V2的互動都將透過一個單一的接入點來完成:金庫。使用者在任何Balancer池中進行交易或投資流動性只需要一個代幣審批。
  • 燃氣效率--對標準池和穩定池進行交易的燃氣成本將略高於10萬,與Uniswap V2相當。如果使用內部餘額,交易成本會更低。同時與多個池子交易只會略微增加天然氣成本。
  • 資本效率--池子對其新增到金庫的基礎代幣有完全的控制權。這為提高資本效率和其他用例(如使用底層代幣投票)開闢了廣闊的設計空間。
  • 靈活--Balancer歡迎其他團隊在V2的基礎上進行創新,創造一個繁榮的生態系統和網路效應。對於創造新的成功池的貢獻者,將給予補助和賞金。

 

下一步是什麼?

內部審計正在進行,預計今年3月將推出Balancer V2。

不過,由於程式碼幾近凍結,已經有少數專案主動聯絡,表示有興趣在V2上進行正式釋出。

我們希望與有雄心壯志的團隊合作,利用Balancer V2來接觸更多的使用者。如果你認為Balancer V2很適合你的專案,請聯絡我們,成為我們V2啟動合作伙伴計劃的一部分。啟動合作伙伴將有早期訪問我們的資源庫和文件,所以他們可以開始構建在Balancer V2之上。

此次釋出是向Balancer成為DeFi流動性主要來源的更大願景邁出的一步。

隨著環境的不斷變化,Balancer旨在成為任何和所有DeFi專案的核心構件,無論其設計或流動性需求如何。要跟上Balancer V2的步伐,加入新興的BALlers社羣,請加入Balancer Discord或密切關注治理論壇!

我們期待著讓2021年成為DeFi合成性最好的一年!

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