DeFi展望 | 一文看懂Basis V2路線圖

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(阿爾的紅色葡萄園,梵高)

原標題:Basis 的 V2 路線圖,成為 DeFi 重要拼圖

Basis最近的壓力較大,一直在水下,如何實現演算法穩定幣的相對穩定是個問題。Basis團隊最近推出了V2的計劃,分三階段執行。第一階段尋求穩定性;第二階段為BAC找到更多的需求場景;第三階段構建DeFi堆疊。

Basis V2 第一階段

目前Basis協議的穩定幣BAC較長時間低於1美元,目前的當務之急是讓它回到錨定價格。Basis V2的第一階段將其目標設定為BAC回到錨定價格1美元的目標。

*將流動性遷移至Stableswap池

Basis團隊認為,將流動性遷移到Stableswap池有利於BAC回到1美元。目前Basis團隊正在跟Curve以及其他穩定幣兌換協議溝通,以達成這一目標。為這些穩定幣池提供流動性有機會獲得獎勵。但具體的獎勵計劃還在跟相應的團隊溝通中,應該很快會出來。

*BAS代幣激勵的變化

Basis V2的第一階段需要進行代幣遷移,會建立新的BAS代幣,BAS代幣的分發會透過治理來決定。這一機制可以實現BAS代幣未來分發機制的改變,具體如何迭代會透過社羣治理來實現。BAS代幣的分配會跟BAS、BAC以及BAB的激勵結合起來。

當前Basis團隊在跟Sushiswap討論推出基於BAC的代幣對,這些代幣對的流動性提供者可能會獲得BAS代幣的獎勵。

*透過整合的借貸協議增加對BAC的需求

在這個計劃的借貸協議中,透過提供其他穩定幣DAI、USDC以及USDT,使用者可以按較高的LTV借入BAC(LTV為貸款對資產值比例Loan To Value Ratio,一般美國的慣例是庫存的LTV為50%,應收帳款的LTV約為80%)。此外,BAC/DAI的流動性提供者可以有槓桿頭寸,且可透過代幣合約參與BAS挖礦。

Basis V2 第二階段

Basis團隊認為經歷第一階段,其價格穩定性會隨時間推移而提高。如果實現了相對的穩定性,Basis團隊會計劃透過各種應用來建立對BAC的需求。

*儲蓄賬戶和現金APP

Basis試圖為普通儲蓄使用者提供更高的收益。當前銀行的儲蓄利率遠低於通脹率。Basis計劃整合法幣入金通道,允許使用者透過法幣存入BAC來賺取固定利息收益。此外,後續它計劃啟動Basis Swap,也可以透過為其內部的metapool提供流動性來產生利息。這一部分計劃在2021年第一季度實施。

*Basis的合成資產協議

Baisis計劃推出Basis合成資產協議,可以透過BAC發行合成資產,以此來增加對BAC的需求,這一點類似於Synthetix。此外,Basis計劃對各種鏈上指標(如ETH gas費等)構建槓桿化和去中心化的市場,以此來擴大Basis的DeFi生態。這一計劃預計在2021年第二季度實施。

*Basis 願景基金

Basis願景基金的核心目標是構建Basis協議生態。該基金會透過治理來進行,不過這個任務並非優先事項。這一部分計劃在2021年第三季度實施。

Basis V2的第三階段

要想構建完全去中心化的DeFi,需要有去中心化的演算法穩定幣來支撐,目前的穩定幣存在一定中心化問題。這也是BAC存在的最重要的意義。

為了讓BAC成為DeFi的基礎構建塊,Basis需要擴充套件其使用場景,增加其韌性。

*Basis Swap

Basis Swap是Basis團隊試圖要構建的去中心化兌換專案,採用一種稱為DaMM(Dynamic-automated Market Maker)動態做市商的模式,其中將BAC作為基礎代幣,構建BAC的交易對。BAC可作為所有交易的路由資產。

有人會問,目前有了這麼多Swap,Basis有什麼必要再來一個swap?這裡的核心在於,從長期看,Basis的終極目標是構建屬於自己的穩定幣,同時不再將其錨定為1美元,從而逃逸法幣穩定幣的引力。

透過Basis Swap的模式,Basis可以得出BPI(Basis Price Index),也就是Basis價格指數,當這個價格指數積累到一定的程度,Basis可開發出不再錨定美元的穩定幣。這是極其雄心勃勃的目標。但這也是非常非常難的目標。

為了讓使用者為Basis Swap提供流動性,Basis會提供BAS的激勵,BAS可以獲得實際的現金流,是具有收益的資產,也具有治理權,可以管理整個協議的發展方向。

按照Basis目前的路線圖,Basis Swap 將於2021年第三季度實施。

增加對BAS需求的計劃

*BAC/DAI LP的質押收益中的18%獎勵給BAS質押者

由於目前BAC的價格長期低於1美元,也增發了不少BAB,有不少人擔心BAS代幣持有人的動力不足。為了增加BAS持有人的信心,Basis提出了CDIP-6的提案,其中將BAC/DAI流動性質押收益的一部分給予BAS持有人獎勵,目前已經透過,估計會在近期實施。

在Basis中,可以透過質押BAC/DAI LP來獲得BAS獎勵,而目前的獎勵全部給到提供流動性的質押者,而在CDIP-6提案中,會將其中18%的BAS獎勵給BAS的質押者。剩餘的BAS會用來賣出,以提供更多的BAC/DAI的流動性,類似於Pickle的挖礦模式。

*在BAB未清償時,將BAC增發的20%分給BAS的質押者

之前有人提出,如果BAB過多,由於BAC增發會先給到BAB的持有人,以償還債券,這有可能導致BAS持有人長期得不到BAC的激勵,從而減少其持有BAS的動力。

在Basis的BIP-9提案中,其提議當債券未清償時所增發的BAC按照80/20的比例在BAB/和BAS中分配。當所有債務都清償之後,接下來增發的BAC會全部給到Boardroom,也就是BAS的質押者。

DeFi最重要拼圖之一

演算法穩定幣是實現DeFi最終願景的最重要拼圖之一,如果說DeFi還處於非常早期的階段,而演算法穩定幣則處於更早期的階段。在未來的很長時間內,演算法穩定幣都會持續實驗下去,在這個實驗的過程中,絕大多數的演算法穩定幣專案都很難持續下去。但只要有一個兩個能成功,就標誌著DeFi進入新的階段。

此外,需要特別提醒的是,演算法穩定幣早期有極其激烈的波動,有極大的投機性。它不適合大多數普通使用者參與,如果不瞭解其中的機制,最好不要參與。

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