投研報告 - 加密領域知名投資機構盤點

CryptoArt: [Dangiuz] Kiss on the bridge

↯ 內容來源：微信公眾號：幣萌

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導讀

目前加密領域已有眾多投資機構入場，而參投機構的數量和質量也是衡量相關區塊鏈專案優質程度的重要指標之一，瞭解市場上的主流機構已成為加密投資者的必修課。幣萌將在本文簡要介紹 16 家當前活躍的區塊鏈投資機構（排名不分先後），為投資者提供參考。

01 Andreessen Horowitz（A16z）

https://a16z.com

Andreessen Horowitz 簡稱 A16z，2009 年由 Marc Andreessen 與 Ben Horowitz 創立，是一家位於矽谷的風險投資機構，在傳統網際網路行業和加密領域均有涉獵，旗下設有專門的加密投資基金 A16z Crypto，投資了諸多區塊鏈頂級企業和龍頭專案。

A16z 的核心人物 Marc Andreessen 是網景瀏覽器的開發者，24 歲時登上了「時代」雜誌封面，網景瀏覽器是世界上最早的瀏覽器之一，最高時曾佔據 80% 以上的市場份額。 網景被收購後，其與在網景的同事 Ben Horowitz 共同成立了 Netscape、Loudcloud（後更名為 Opsware）公司，2009 年成立了 A16z。

A16z 在加密領域的代表投資如下：

• Coinbase：全球最大的加密貨幣交易所，美股上市企業；
• OpenSea：目前最大的以太坊 NFT 交易和鑄造平臺；
• Uniswap：以太坊 DEX 龍頭；
• Maker：以太坊去中心化借貸龍頭，採用超額抵押生成穩定幣的模式執行；
• Compound：以太坊去中心化借貸龍頭，採用共享資金池的模式執行；
• Dfinity：分散式的網際網路計算機系統；
• Chia：基於空間/時間證明機制、硬碟挖礦的新型區塊鏈網路；
• Near Protocol：完全分片、可擴充套件的 PoS 區塊鏈網路；
• Dapper Labs：謎戀貓、Flow 的開發團隊，深耕於 NFT 領域；
• Orchid：蘭花協議，構建無監視的網際網路協議和分散式的匿名代理網路。

02 Sequoia Capital（紅杉資本）

https://www.sequoiacap.com

紅杉資本於 1972 年在美國矽谷成立，致力於幫助創業者成就基業常青的偉大公司，目前在美國、中國、印度三個國家設有本地化的基金，是全球頂級的投資機構，曾位居《2019 胡潤全球獨角獸活躍投資機構百強榜》榜首。

國內最為人熟知的紅杉核心人物是沈南鵬，其現任紅杉資本全球執行合夥人、紅杉資本中國基金創始及執行合夥人，是攜程旅行、如家連鎖酒店的創始人，2018-2020 連續三年蟬聯《福布斯》雜誌全球最佳創投人榜單第一位，創造和保持華人投資家最高紀錄。

紅杉資本在傳統網際網路/科技領域投資了蘋果、谷歌、思科、甲骨文、雅虎、領英等眾多創新型公司，紅杉中國的投資組合包含京東、阿里巴巴、螞蟻金服、今日頭條、摩拜單車、滴滴出行、360 等國內網際網路巨頭。

紅杉資本涉足加密領域後，在上輪牛市中較為活躍，目前在 DeFi、NFT 等熱門領域未有太多佈局。其代表投資如下：

• Ontology：本體，國產高效能基礎公鏈；
• IOST：基於可信度證明（PoB）共識演算法的基礎公鏈；
• Band Protocol：支援跨鏈的資料預言機平臺；
• Handshake：去中心化域名系統；
• Conflux：融合 DAG 技術/PoW 共識機制、提升擴充套件性和 TPS 的區塊鏈網路；
• Juno：基於以太坊的借貸平臺；
• Orchid：蘭花協議，構建無監視的網際網路協議和分散式的匿名代理網路。

03 DHVC（丹華資本）

https://www.dh.vc

丹華資本成立於 2013 年，「丹」取之於斯坦福，「華」取之於中華，意在成為中國連線斯坦福大學和矽谷的高速橋樑。丹華資本以斯坦福和矽谷為核心，關注的投資領域涵蓋人工智慧、虛擬/增強現實、大資料、區塊鏈、企業級應用等具有顛覆性的新興技術。

丹華資本的創始人為美國華裔科學家張首晟，斯坦福大學物理系/電子工程系和應用物理系終身教授、中國科學院外籍院士、美國科學院院士。2007 年，其發現的「量子自旋霍爾效應」被《科學》雜誌評為當年的「全球十大重要科學突破」之一；同年，其所在的團隊發現了手性馬約拉納費米子的存在；2009 年，入選「千人計劃」，並被清華大學聘為教授。基於在物理學界的各項開創性貢獻，其已包攬業內所有重量級獎項，包括歐洲物理獎、美國物理學會巴克萊獎、國際理論物理學中心狄拉克獎、尤里基礎物理學獎和富蘭克林獎章。張首晟教授於 2018 年底離世。

丹華資本在上輪牛市中較為活躍，目前在 DeFi、NFT 等熱門領域未有太多佈局。其在加密領域的代表投資如下：

• Fantom：基於 DAG 技術並支援智慧合約的高效能公鏈；
• Ankr：Web 3.0 區塊鏈雲基礎設施平臺；
• Chia：基於空間/時間證明機制、硬碟挖礦的新型區塊鏈網路；
• MobileCoin：針對移動端設計的匿名加密貨幣；
• Compound：以太坊去中心化借貸龍頭，採用共享資金池的模式執行；
• Zilliqa：基於分片技術的高吞吐量公鏈；
• Celer Network：專注 Layer2 和區塊鏈擴容的專案；
• Cobo：神魚創立的加密資產管理錢包；
• 麥子錢包：多平臺的跨鏈錢包。

04 LD Capital（了得資本）

http://ldcap.com

了得資本成立於 2018 年，專注於區塊鏈領域的投資，在全產業鏈均有佈局，包含公共協議和基礎設施、金融服務、DeFi/DApp、NFT 等。目前的投資重點在於波卡生態，已經建立波卡生態極速器，致力於為波卡早期專案提供資本支援、發展諮詢、社羣建設和營銷服務。

了得資本創始人易理華是區塊鏈早期投資者，曾為硬幣資本（INBlockchain，李笑來、老貓創立的投資機構）的聯合創始人，2018 年初自立門戶成立了得資本。

了得資本在行業內非常活躍，投資專案眾多，總計已超過 200 家，並取得了整體百倍投資收益的成績，峰值自營資產近十億美金。其代表投資如下：

• Qtum：量子鏈，主打商業應用的國產公鏈；
• GXChain：公信寶，基於區塊鏈的資料經濟生態；
• 嘉楠耘智：全球領先的超算晶片研發公司，美股上市企業；
• Flow：Dapper Labs 推出的 NFT 應用公鏈；
• OpenOcean：DEX/CEX 交易聚合器；
• Moonswap：基於 Conflux 網路、以太坊 Layer2 解決方案的 AMM DEX；
• Terra Virtua：NFT 綜合應用平臺；
• Bagels Finance：跨鏈槓桿化聚合收益平臺；
• Polkadot：波卡，融合異構分片、跨鏈技術的新一代公鏈；
• Cere：基於波卡的企業級去中心化資料金融雲；
• Reef：基於波卡構建的跨鏈 DeFi 聚合器；
• Polkadex：基於波卡的訂單薄 DEX。

05 AU21 Capital

https://au21.capital

AU21 Capital 成立於 2017 年，由郭巨集才（寶二爺）和 Kenzi Wang 聯合創立，該機構位於矽谷，主要投資早期的區塊鏈專案。

郭巨集才是加密領域的知名人物和早期投資者，曾聯合創辦 Gate.io 交易所，並投資包括以太坊、NEO、Qtum 等在內的區塊鏈專案以及幣安、火幣等知名加密交易所。Kenzi 曾在火幣擔任副總裁兼總經理，負責交易所的運營、業務發展、市場營銷、風險投資和代幣上市，已幫助數十個專案在頭部交易所成功上市。

AU21 在 DeFi 和 NFT 等領域有廣泛佈局，其中不乏知名專案。其代表投資如下：

• The Graph：Web 3.0 的資料索引與查詢層；
• Covalent：提供區塊鏈資料查詢和索引服務；
• Nftfy：NFT 碎片化專案；
• Reef：基於波卡構建的跨鏈 DeFi 聚合器；
• Crust Network：基於波卡構建的去中心化雲端儲存/雲服務系統；
• Terra Virtua：NFT 綜合應用平臺；
• Blackhole Protocol：黑洞協議，基於以太坊的無需許可的跨鏈燃燒平臺；
• Bagels Finance：跨鏈槓桿化聚合收益平臺；
• Apron Network：去中心化的基礎設定服務網路；
• Frontier：鏈外的 DeFi 聚合層。

06 Consensus Lab（共識實驗室）

http://consensus-lab.com

共識實驗室是由火星財經創始人王峰發起、聯合眾多區塊鏈業界知名人士和行業優秀從業者共同參與組建的專業投資機構，業務覆蓋區塊鏈行業的專案投資、專案孵化以及行業研究，重點關注國外團隊專案和知名科技企業、上市公司關聯專案。

共識實驗室的投資組合較為廣泛，在基礎公鏈、DeFi/DApp、加密交易所等多個領域均有涉獵。其代表投資如下：

• COCOS BCX：區塊鏈遊戲開發平臺，推出了 BCX-NHAS-1808 NFT 標準；
• Newton：牛頓，去中心化電商協議；
• Crust Network：基於波卡構建的去中心化雲端儲存/雲服務系統；
• Bridge Mutual：去中心化保險平臺；
• Golff：一站式 DeFi 聚合器；
• Nervos：通用的公鏈底層協議；
• FinNexus：鏈上期權協議；
• The Force Protoco：原力協議，基於主流公鏈搭建的 DeFi 基礎服務協議；
• Bagels Finance：跨鏈槓桿化聚合收益平臺。

07 Digital Currency Group（DCG）

https://dcg.co

DCG 由 Barry Silbert 創立，其是比特幣的早期投資者，也是一名連續創業者，曾在 2004 年創立私募股權交易平臺 SecondMarket，在 2015 年被納斯達克收購。DCG 董事會中還有另外兩位關鍵人物，分別是銀湖（Silver Lake）的聯合創始人 Glenn Hutchins，以及共振設計集團（Resonance）的聯合創始人/CEO Lawrence Lenihan。

DCG 是區塊鏈行業的投資巨頭，旗下有媒體平臺 Coindesk、資管公司 Grayscale（灰度）、加密經紀服務商 Genesis 等多家子公司，且投資版圖廣闊，根據其官網的資料，目前已經投資了來自 30 多個國家和地區的 165 個專案。其代表投資如下：

• Coinbase：全球最大的加密貨幣交易所，美股上市企業；
• Flow：Dapper Labs 推出的 NFT 應用公鏈；
• Acala：波卡生態的 DeFi 樞紐；
• Lido：以太坊上流動性質押的解決方案；
• Mask Network：搭建 Web 2.0 至 Web 3.0 的橋樑；
• API3：Web 3.0 去中心化 API 服務；
• The Graph：Web 3.0 的資料索引與查詢層；
• Filecoin：基於 IPFS 的去中心化儲存專案；
• Decentraland：以太坊上的虛擬現實平臺；
• CoinList：合規的代幣發行平臺；
• Zcash：使用零知識證明實現匿名交易的區塊鏈系統；
• Blockchain.com：全球知名的加密錢包；
• NIFTEX：NFT 碎片化和交易平臺。

08 IDG Capital

https://www.idgcapital.com

IDG Capital 成立於 1992 年，專注於私募股權和風險投資，是最早進入中國的外資投資基金，其國內負責人為熊曉鴿，現任 IDG 資本創始合夥人、IDG 全球常務副總裁兼亞太區董事長。

IDG 目前已經投資了超過 1000 家公司，在中國的投資超過 600 家，包含騰訊、百度、搜狐、小米、攜程、美團、愛奇藝、Bilibili 等。進入加密領域後，IDG 更加偏向於公鏈和基礎設施的投資。其代表投資如下：

• Coinbase：全球最大的加密貨幣交易所，美股上市企業；
• Ripple：基於區塊鏈技術整合全球銀行以改善跨境支付；
• KuCoin：庫幣，加密貨幣交易所；
• Matrixport：矩陣端點，一站式加密資產金融服務平臺；
• Ground X：韓國移動社交巨頭 Kakao 旗下的區塊鏈子公司（同時還投資了該公司推出的區塊鏈平臺 Klaytn）；
• imToken：移動端加密貨幣多鏈錢包。

09 IOSG Ventures

https://iosg.vc

IOSG Ventures 成立於 2017 年，是一家研究驅動型 VC，團隊分佈在深圳、新加坡、柏林和西雅圖，團隊成員在投資領域有十年以上的經驗，創始人林俊賢曾在申萬巨集源擔任首席分析師（HK.06806），以及在 ASB Financial Corp 擔任投資負責人。

IOSG 專注於基礎設施、中介軟體、DeFi 和其他 Web 3.0 應用的投資。其代表投資如下：

• 1inch Network：多鏈、多協議的聚合 DEX；
• DeBank：DeFi 資料查詢與資產管理平臺；
• Polkadot：波卡，融合異構分片、跨鏈技術的新一代公鏈；
• Near Protocol：完全分片、可擴充套件的 PoS 區塊鏈網路；
• Filecoin：基於 IPFS 的去中心化儲存專案；
• Celer Network：專注 Layer2 和區塊鏈擴容的專案；
• Mina：輕量化區塊鏈；
• Kyber Network：基於以太坊的 DEX；
• Synthetix：DeFi 衍生品流動性協議；
• DODO：主動做市商（PMM）演算法驅動的 DEX；
• UMA：DeFi 合成資產專案；
• Oasis Network：區塊鏈隱私計算平臺；
• zCloak Network：波卡生態隱私計算平臺；
• Crust Network：基於波卡構建的去中心化雲端儲存/雲服務系統；
• Mask Network：搭建 Web 2.0 至 Web 3.0 的橋樑。

10 D1 Ventures

https://d1.ventures

D1 Ventures 專注於原生區塊鏈領域的投資，透過提供全球化的市場洞察、構建跨市場的流動性、提供戰略諮詢和 Meme 傳播策略，支援加密經濟的未來發展。

D1 重點投資的專案包括以太坊、波卡、Near 及其生態上的原生場景應用。其代表投資如下：

• Polkadot：波卡，融合異構分片、跨鏈技術的新一代公鏈；
• DODO：主動做市商（PMM）演算法驅動的 DEX；
• The Graph：Web 3.0 的資料索引與查詢層；
• Near Protocol：完全分片、可擴充套件的 PoS 區塊鏈網路；
• Octopus Network：基於 Near 構建的應用鏈網路；
• Web3API：Web 3.0 通用整合標準；
• Litentry：Web 3.0 去中心化身份管理服務；
• Efinity：波卡上專為 NFT 打造的區塊鏈；
• Zenlink：基於波卡的跨鏈 DEX 協議；
• Handshake：去中心化域名系統；
• Whale：NFT 巨鯨 WhaleShark 創立的專案。

11 NGC Ventures

https://ngc.fund

NGC Ventures 成立於 2017 年 12 月，是由來自網際網路科技、傳統資本市場、管理諮詢等領域的成員組成的區塊鏈技術風險投資基金，NGC 有五位合夥人：朱威宇、谷濤、林羅傑、陶榮祺、Piyush Chaplot，分別來自於國泰君安證券、龍樹資本、NEO 理事會和 Innosight Ventures。

NGC 主要的投資方向是區塊鏈系統和配套基礎設施。其代表投資如下：

• Polkadot：波卡，融合異構分片、跨鏈技術的新一代公鏈；
• Solana：基於 Proof of History 共識機制的高效能公鏈；
• Swarm：以太坊官方推出的去中心化儲存網路；
• Mina：輕量化區塊鏈；
• xDai：與美元錨定的以太坊側鏈；
• Zilliqa：基於分片技術的高吞吐量公鏈；
• Ankr：Web 3.0 區塊鏈雲基礎設施平臺；
• Reef：基於波卡構建的跨鏈 DeFi 聚合器；
• Terra Virtua：NFT 綜合應用平臺；
• COCOS BCX：區塊鏈遊戲開發平臺，推出了 BCX-NHAS-1808 NFT 標準；
• Black Ocean：加密貨幣流動性暗池。

12 FBG Capital

https://www.fbg.capital

FBG Capital 成立於 2017 年，是一家專注於區塊鏈的加密投資基金。FBG 創始人周碩基曾分別在 IBM 和甲骨文擔任技術顧問，進入區塊鏈領域後，成為了一系列區塊鏈企業和專案的早期投資人，併發起和管理過兩隻加密貨幣私募交易基金。

FBG 的投資方向較為廣泛，在公鏈、DeFi、交易所等領域均有涉獵。其代表投資如下：

• Maker：以太坊去中心化借貸龍頭，採用超額抵押生成穩定幣的模式執行；
• Nebulas：區塊鏈中的搜尋引擎；
• Ampleforth：彈性供應的演算法穩定幣專案；
• Kyber Network：基於以太坊的 DEX；
• Zilliqa：基於分片技術的高吞吐量公鏈；
• CoinList：合規的代幣發行平臺；
• FTX：加密資產衍生品交易平臺；
• ParaState：相容以太坊的波卡智慧合約平行鏈；
• ZKSwap：基於 ZK-Rollup 的 Layer2 AMM DEX；
• Celer Network：專注 Layer2 和區塊鏈擴容的專案；
• Litentry：Web 3.0 去中心化身份管理服務。

13 CoinGecko Ventures

https://coingecko.ventures

CoinGecko Ventures 是 CoinGecko 旗下的加密投資基金，主要投資具有開創性的區塊鏈公司。CoinGecko 於 2014 年 4 月在新加坡註冊成立，是全球知名的區塊鏈行情資料查詢平臺。

CoinGecko Ventures 的代表投資如下：

• Dune Analytics：區塊鏈資料查詢平臺；
• Covalent：提供區塊鏈資料查詢和索引服務；
• Serum：Solana 鏈上的頭部 DEX；
• ParaSwap：跨鏈的 DEX 聚合器；
• DefiDollar：穩定幣指數；
• Coin98 Labs：DeFi 產品開發商；
• Frontier：鏈外的 DeFi 聚合層。

14 Coinbase Ventures

https://ventures.coinbase.com

Coinbase Ventures 由知名加密貨幣交易所 Coinbase 成立，旨在為加密貨幣和區塊鏈初創公司提供早期階段投資，為整個行業提供支援。Coinbase 是美國合規交易所，已在納斯達克上市。

Coinbase Ventures 的代表投資如下：

• Etherscan：以太坊官方支援的區塊瀏覽器；
• Dune Analytics：區塊鏈資料查詢平臺；
• The Graph：Web 3.0 的資料索引與查詢層；
• Covalent：提供區塊鏈資料查詢和索引服務；
• TokenSoft：代幣發行平臺；
• Terra：韓國穩定幣公鏈；
• Arweave：去中心化儲存平臺；
• Polygon：原名 Matic Network，以太坊上的 Layer 2 解決方案聚合器；
• Compound：以太坊去中心化借貸龍頭，採用共享資金池的模式執行；
• Synthetix：DeFi 衍生品流動性協議；
• DODO：主動做市商（PMM）演算法驅動的 DEX；
• Dapper Labs：謎戀貓、Flow 的開發團隊，深耕於 NFT 領域；
• Rarible：NFT 發行與交易平臺；
• Fei Protocol：去中心化穩定幣協議。

15 Binance Labs

https://labs.binance.com

Binance Labs 是幣安交易所旗下的集研究院、孵化器、直投基金和生態母基金於一體的專業投資機構，幣安將其定位為一家「社會影響力基金」，願景是推動區塊鏈行業發展。

幣安及 Binance Labs 的代表投資如下：

• Dune Analytics：區塊鏈資料查詢平臺；
• Covalent：提供區塊鏈資料查詢和索引服務；
• Plasm：相容以太坊的波卡智慧合約平行鏈；
• Cere Network：基於波卡構建的去中心化資料雲平臺；
• 1inch Network：多鏈、多協議的聚合 DEX；
• COCOS BCX：區塊鏈遊戲開發平臺，推出了 BCX-NHAS-1808 NFT 標準；
• MobileCoin：針對移動端設計的匿名加密貨幣；
• DODO：主動做市商（PMM）演算法驅動的 DEX；
• SafePal：加密貨幣硬體錢包品牌；
• Terra：韓國穩定幣公鏈；
• WazirX：印度加密貨幣交易所；
• CoinMarketCap：全球知名的加密貨幣行情資料平臺；
• Venus：BSC 上的去中心化穩定幣和借貸系統；
• Mask Network：搭建 Web 2.0 至 Web 3.0 的橋樑。

16 Alameda Research

https://www.alameda-research.com

Alameda Research 是由 FTX 交易所創始人 Sam Bankman-Fried（SBF）創立的投資機構，成立於 2017 年末。SBF 畢業於麻省理工學院物理學專業，曾在 Jane Street 擔任國際 ETF 交易員，交易各種 ETF、期貨、貨幣、股票，並設計了自動 OTC 交易系統。後進入加密領域，創立了 FTX 交易所。2021 年 2 月，福布斯公佈 11 位加密領域的億萬富翁，SBF 以 45 億美元淨資產位列第二位。

Alameda Research 的代表投資如下：

• DODO：主動做市商（PMM）演算法驅動的 DEX；
• Covalent：提供區塊鏈資料查詢和索引服務；
• ChainSwap：以太坊/BSC/HECO 資產跨鏈橋；
• Burnt Finance：基於 Solana 的去中心化 NFT 拍賣協議；
• Balancer：基於以太坊的 AMM DEX；
• Perpetual Protocol：透過 AMM 支援去中心化永續合約交易；
• Alchemix：引入了合成資產的去中心化借貸和收益平臺；
• mStable：穩定幣聚合協議；
• Coin98 Labs：DeFi 產品開發商；
• Mask Network：搭建 Web 2.0 至 Web 3.0 的橋樑；
• 麥子錢包：多平臺的跨鏈錢包。