文：徐彩月
鳳凰網財經《啟談》出品
區塊鏈站上風口，央行數字貨幣蓄勢待發。10月24日，中共中央政治局會議強調區塊鏈作為核心技術突破口在改善民生、智慧城市、促進資訊與資金互聯互通上具有重要作用，同時也指出區塊鏈在數字金融及數字資產交易領域的應用仍需要深化。近期，就區塊鏈的發展前景及中國數字貨幣程序的相關問題，鳳凰網財經《啟談》欄目獨家專訪了中國網際網路金融協會區塊鏈工作組組長、中國銀行原行長李禮輝。
自2009年比特幣誕生，標誌著區塊鏈技術的出現。10年過去了，區塊鏈技術發展如何？在李禮輝看來，區塊鏈作為一個核心的技術，目前他的底層技術還沒有那麼成熟，規模化應用的瓶頸還沒有突破，正處於產業技術創新的重大機遇期。區塊鏈技術的成熟大概需要五年左右的時間，會優先在金融領域獲得快速發展。
但是，李禮輝並不看好比特幣等虛擬貨幣的前景。“坦誠的說，我並不贊同大家去投資比特幣這樣的一些虛擬貨幣，因為他風險太大了，更多的好像是一個投機的工具，沒有什麼太大的前景。”李禮輝表示，數字貨幣主要有三種，第一種是法定的數字貨幣，第二種是虛擬貨幣，第三種是可信任機構的數字貨幣。比起數字貨幣，他更看好法定的數字貨幣或者金融機構的數字貨幣。
同時，李禮輝稱，中國在法定數字貨幣的研發上處於領先地位。我們有全球最大的零售市場，我們所有的金融交易，都必須滿足高併發、規模化可靠利潤的要求。
那麼，數字貨幣到來之後，會不會對中小商業銀行造成威脅？對此，李禮輝表示，數字貨幣可能會限制商業銀行的初始信貸能力，為了保持市場的穩定，應該是會維持現有的運營發行機制，採用間接發行模式。
01
區塊鏈金融的發展前景廣闊
鳳凰網財經：近日，區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口上升到國家戰略，目前我國區塊鏈技術和產業發展的現狀如何？
李禮輝：首先，我覺得區塊鏈是一個重要的核心技術，另外作為一個核心的技術，目前他的底層技術還不那麼成熟，同時規模化應用的瓶頸還沒有突破，所以我們就處在產業技術創新重大的機遇期。我覺得中央高度重視區塊鏈技術，區塊鏈產業發展，就是為了抓住最重要的時機。
鳳凰網財經：目前，區塊鏈的應用場景有哪些？
李禮輝：應用場景包括金融方面的金融交易，物流、慈善等。就目前觀察到的區塊鏈的應用來說，規模都不是特別的大，要進一步的突破區塊鏈技術的一些規模化應用場景。
鳳凰網財經：五年之內，您覺得區塊鏈會在哪個行業取得重大突破？
李禮輝：國際上一些權威機構的預測，區塊鏈技術的成熟大概需要五年左右的時間。我認為金融應該是非常重要的領域，首先金融機構有巨大的市場，第二就是金融機構也有足夠的支付能力，來進行區塊鏈方面的一些投資和維護，所以我覺得區塊鏈金融未來的發展前景還是比較不錯的。
02
個人資訊邊界模糊，商業運用規則需要有更加明確的規定
鳳凰網財經：區塊鏈技術也會應用到大資料、人工智慧，和大資料、人工智慧伴隨而來的是使用者資訊被洩露、使用者欺詐等一系列風險，區塊鏈應該如何規避這類風險？
李禮輝：這是一個很重要的概念，就是區塊鏈技術和其他的一些數字化技術的聯合應用，或者叫整合應用。單一的數字技術，因為場景有比較大的限制，如果說我們能夠把區塊鏈技術與人工智慧技術、大資料的技術很好的結合起來，應該說會有很大的發展前景。
但這就可能會涉及到非常重要的一點，就是關於資訊資料的保護問題，資訊資料的安全問題。實際上從中國這幾年大資料技術的應用來看，在資料的保護或者說隱私保護方面，我們做的還不夠好。個人資訊洩露、個人資訊非法買賣、個人資訊的違規使用等問題都有出現，這些問題可能需要在法律上有一些具體的制度規定。
比如說通訊運營商、廣告平臺、醫院、碼頭、鐵路運輸部門等，他們在業務中收集了大量的個人資訊，這些資料中有兩種需要特別重視，一種是屬於公共資訊的資料，一種是屬於個人資訊資料。但是哪些屬於公共資訊，哪些屬於個人資訊，現在還沒有明確的界限。對於屬於個人的資訊，商業運用應該遵循什麼規則，應該有更加明確的規定。
另外我們還需要進一步提高資料的質量，他要有足夠的真實性，足夠的一致性，同時要有足夠的可靠性。怎樣讓我們的資料做到真實可靠、一致統一，是我們需要進一步做的工作。
03
虛擬貨幣沒有太大的前景，更看好法定的數字貨幣或者金融機構的數字貨幣
鳳凰網財經：前段時間，支援區塊鏈創新發展的訊息出來後，比特幣大漲，這種現象您怎麼看？您如何看待區塊鏈和數字貨幣之間的關係？
李禮輝：其實數字貨幣主要有三種，第一種是法定的數字貨幣，第二種是虛擬貨幣，第三種是可信任機構的數字貨幣。你剛才提到的比特幣大漲，實際上是虛擬貨幣在漲漲跌跌。
虛擬貨幣有兩個重大的缺陷，第一個技術上的缺陷。虛擬貨幣是基於公有區塊鏈的去中心化的平臺，受技術機構的限制，他的執行速度是比較慢的，執行效也比較低，所以他不能夠應對那些高併發的需求。如果這個缺陷不能夠解決，就不可能規模化的應用。
第二，虛擬貨幣更重要的是有經濟上的缺陷。總體上看，現在像比特幣這樣的虛擬貨幣，沒有足夠的信任背書，也沒有真實的實體資產做支撐，所以投機性是很重的，這也是為什麼比特幣的漲跌都很大。坦誠的說，我並不贊同大家去投資這樣一些虛擬貨幣，因為他風險太大了，並不能夠適應我們正常的支付或者價值轉移、價值儲存的要求，更多的好像是一個投機的工具。
因此，虛擬貨幣沒有什麼太大的前景，只能夠在小範圍應用，投機性也太重。但是法定的數字貨幣，金融機構的數字貨幣或者說可信任機構的數字貨幣，未來還是有發展的空間。
04
中國在法定數字貨幣的研發上處於領先地位
鳳凰網財經：目前來看，中國在數字貨幣領域是處於什麼地位？
李禮輝：從我瞭解的情況看，我們關於法定數字貨幣的研發應該是比較領先的。中國有一個全球最大的市場，特別是零售市場，我們所有的金融交易，包括法定數字貨幣，都必須滿足我們超大市場零售業務高併發的需求，才能夠實際推行和應用。和歐洲幾百萬人口的這些小國家相比，我們對於規模化可靠利潤的要求也是更高的。
鳳凰網財經：您是更期待數字貨幣到來還是說因為數字貨幣到來之後也會出現很多風險。
李禮輝：這個主要在於你的選擇和金融管控的能力。我覺得數字貨幣的出現肯定是一個趨勢，至於什麼時候出現，如果說我們的技術能夠得到高併發，能夠得到規模化可靠需求，數字貨幣本身就是一個很大的優勢。
比如說他的發行成本更低，央行要調節貨幣市場也更加容易；另外數字貨幣可以實現可控匿名支付，也對消費者有利；同時他又是可跟蹤的，特別是央行的數字貨幣跟蹤，在反洗錢等方面可以防止非法的應用。
05
數字貨幣可能會限制商業銀行的初始信貸能力，應該採用間接發行模式
鳳凰網財經：數字貨幣到來之後，會不會對中小商業銀行造成一些威脅？
李禮輝：這個在於我們對貨幣發行機制的選擇，現在的貨幣發行機制，我們稱之為叫間接發行機制，或者稱之為雙重發行機制，中央銀行發行法定貨幣，透過商業銀行的發行，再把貨幣擴到市場上去。
數字貨幣在技術上具備了一種可能性，就是可以直接發行，中央銀行可以把數字貨幣直接發行給公眾，發行給企業，不需要經過商業銀行。具備了這種可能性，效率會略微高一點，但是從貨幣市場的整個市場結構來說，會帶來一個問題。就是說有一部分存款會直接存在中央銀行，不一定存在商業銀行，沒有存款，或者存款減少，就會限制商業銀行的初始信貸能力。
所以我覺得如果中國發行一個比較大的法定數字貨幣，應該是會維持現有的運營發行機制，採用間接發行模式，來保持市場的穩定。而且我們剛開始發行法定數字貨幣，也不可能全部替代傳統的貨幣，如果一種是直接發行的，一種是間接發行的，這兩種發行機制的銜接難度也會比較大，更重要的是會打亂、重構現在的貨幣市場。
