有人稱，數字貨幣市場的量化交易是浮在水面上的東西，不敢完全現形，也不會完全沉入谷底。一直以來，量化交易被分為兩個陣營，草班子團隊和專業團隊。
如果有更好的一種劃分，可能是有“肉”同享型和獨享型。
同享型的“肉”很可能是爛俗的，他們通常廣而告之，聚斂資金；獨享型的“肉”，你是吃不到的，他們通常附著大戶或者自成一派，低調研究量化策略，然後悶聲發大財。
不過更多的量化交易團隊是偽量化，他們和專案方、資本方和交易所的關係曖昧不清，為他們提供交易量，從而矇騙無辜的韭菜上當受騙。我們今天的主題是扒一扒量化交易好看的外衣……請做好心理準備。
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漫天飛舞的量化交易小廣告
嗶嗶News最近在微信群裡不斷收到關於量化交易的小廣告，我猜大家的內心戲和我一樣：What?！！！不虧還賺？天上掉餡餅的好事還能落在我身上？
小編微信群
嗶嗶News還了解到一些專門做量化交易的機器人，這些機器人通常神通廣大，集AI、大資料、量子力學等“黑科技”於一身。雖然它們的名字五花八門，但卻都保證了穩定的營收。
小編整理
當然，這只是其中很小的一部分。
實際上，這些機器人也是一種交易程式，交易者提前設定好交易策略，它的交易時間和交易規則都由計算機來執行即可。
量化交易的概念，大家應該都很熟悉，以數學統計和數學建模為基礎，利用計算機技術，從海量的歷史和當前資料中，發掘出能夠大概率帶來超額收益的交易方式。因此它往往遠勝於人憑藉經驗做出的判斷。
一直以來，量化交易很酷，它的行事作風如駭客，成為一名優秀的交易員，除了要具備數學知識、金融知識、程式設計知識，甚至還需要一雙眼睛盯12個電腦螢幕的能力。但是，不同於駭客，它是替大家賺錢。
圖片來源於網上
在幣價見底、私募停滯的數字貨幣市場，量化交易正在二級市場春風得意，也正在撩撥著大機構和大資本的心。
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量化交易的黑操作
業內普遍認為，程式化交易佔撮合交易平臺交易量的80%。量化交易因為有的是“交易量”因而在市場站穩了腳跟，但實質上是助力區塊鏈生態的畸形發展，量化交易正深陷“信任”危機。
在幣圈，“熊市做量化，牛市做市值”的口號人盡皆知。大意即是，一級市場垮臺後，這些幣值管理團隊就會成功轉型成量化交易團隊，繼續在二級市場賺錢。
據瞭解，許多騙錢的團隊打著“量化交易”的口號，實則是在玩資金盤的遊戲。他們利用後來者的本金買前邊入場者的賬，一旦資金鍊斷裂便會跑路。
例如，打著量化交易旗號的萊特狗深陷傳銷騙局，目前已經失聯。在萊特狗對外的宣傳資料中，具有明顯的傳銷性質。使用者推廣購買萊特狗便可獲得利息獎勵，推廣到的人數不同，就會領取到不同百分比本金的收益。在位元壹壹零的網站上，萊特狗已經被列為涉嫌跑路的數字貨幣名單。
除此之外，量化交易團隊與專案方和交易所的關係一直有點曖昧不清，正是基於這一層關係，量化交易通常有了“黑操作”的機會。
據一本財經報道，比資金盤的玩法更高階一點的是，量化交易團隊靠專案方的內幕訊息套利，一旦知道哪些專案方會拉盤，量化交易機構便會把募集到的幣兌換成專案方的幣，一買一賣便把錢給賺了。
另外，量化交易團隊與交易所建立合作，早已成為業內一個相對標準的流程。
一些剛剛起步的小交易所，因為沒有交易量，也會找量化交易團隊合作，量化交易團隊便利用募集來的幣頻繁交易，從而造成交易所交易量的虛高。當使用者開始在交易平臺交易後，量化團隊就會和交易所瓜分利益，但是最後到量化投資者手中的收益其實是非常少的。
此外，還有很多量化團隊透過操作交易機器人輸入假的訂單，然後又立即取消它們，不斷持續進行這個操作，讓人以為市場上有很多人想買進。當有人受騙買入後，價格也一點點抬高，他們便開始迅速買入又丟擲。
據知情人士透露，真正厲害的量化交易團隊壓根不需要廣告宣傳，他們如果有很好的交易策略，自己低調賺錢就好，曝光自己反而容易被別人盯上，畢竟二級市場就是大家互相吃的市場。
因此，這些廣而告之的量化交易更像是一道不可戳破的保護膜，量化投資者並不知道量化交易團隊把自己的幣拿去做了什麼。
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熊市，即便量化交易也難掙錢！！！
媒體的一份資料顯示，在國內2000多家量化團隊裡，如果以幣本位計，具備持續盈利的量化團隊不會超過20%；如果以本金本位計，不會超過5%。換言之，只有100家量化交易團隊能有好好生存。
從資料來看，量化交易團隊的本領簡直弱爆了。
今年，知名的加密貨幣對沖基金Polychain Capital，8億的資產縮水近一半，創始人奧拉夫·卡爾森最終選擇套現離場。
根據Eurekahedge加密貨幣對沖基金指數追蹤的加密基金表現顯示，2018年的情況非常不理想，基金虧損平均幅度達到了51.58%。
金馬在一篇文章中講到，無論是高頻套利還是CTA策略（追隨策略）最近的收益都不是很好。高頻套利最近的收益也非常差，年化收益大概在10%~30%，能做到30%已經非常困難。然而，自己認識做CTA策略的團隊在10月份全部虧損，他自己也虧損了4%左右，許多量化交易團隊甚至都沒有公開10月份的淨值。
曾經的華爾街之狼，傳統金融界的頂級量化策略師龐華棟在參加某次數字資產量化交易活動時坦白地說道：“現在市場處於大熊市，流動性是個很大的問題，坦白說，量化交易掙的是散戶的錢，散戶都不交易了，掙錢難度就會變大。”
總而言之，當市場處於寒冬中，投資者的心理防線一壓再壓，理性投資成為主旋律，市場進一步收縮，量化交易團隊也顯得有點舉步維艱。
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量化交易的混沌之地
自2017年年末大牛市的爆發後，量化交易團隊便如雨後春筍般冒出。當前非小號上的代幣數量也才1405種，2000家量化交易團隊的競爭該有多激烈！
據瞭解，數字貨幣市場量化交易團隊的配置通常很簡陋，1~2個交易員負責寫核心交易策略，1個程式設計師負責寫程式碼，一個量化團隊就組裝完畢了。
除了團隊本身的配置差，量化交易策略也很單一。當前數字貨幣市場的量化交易策略主要是以搬磚套利表現出來。由於搬磚套利的技術門檻低，當越來越多的量化團隊來搶這塊蛋糕時，收益也越來越差。
另外，一些搬磚套利的策略，在少量資金時可以取得不錯的收益，但當資金規模變大後，交易深度無法滿足策略需求，收益比例也會明顯降低，根本無法承載大資金運作。
數字貨幣市場千變萬化，再好的投資策略也都有時效性，有的投資策略昨天讓你賺得盆滿體缽，今天就讓你損失慘重。
通常情況下，那些公開的策略基本上都已經失去了盈利能力。真正優秀的策略，根本就不會輕易公開。硬幣資本老貓就曾說過，頂尖的量化交易程式價值1000萬。
數字貨幣市場的量化交易團隊通常被分為兩個派別，一派成長於幣圈，靠自己摸索自己學習，他們經歷過二級市場的實戰，而且摸索出了一套野路子，但是缺乏金融知識；另一派則是從傳統金融市場殺入進來的，他們擁有一套體系完備的量化交易理論與實操經驗，但是卻不熟悉數字貨幣市場的規則。
Token Club高階分析師稱孫航稱，“相比於傳統金融的量化交易策略是基於上百年沉澱的資料積累，數字貨幣市場因為發展時間短，基本上沒有太多的資料可以利用，而且金融指標也非常不完備，比如股票市場的PE、PB等引數，數字貨幣市場都沒有。”
另外，數字貨幣市場通常具有一些不可預料的情況，比如交易所的介面不是很穩定、交易所的伺服器調整以及惡意侵害、交易回滾等情況，這些一旦發生都會給量化交易造成巨大影響。
孫航補充說，“來自傳統金融市場的交易員，他們的量化交易本領其實是遠遠強於出身於幣圈的草根。但是因為數字貨幣市場基礎設施不完備，正規軍和草根的差別不大。這就像大家都在一間非常矮的房間裡，即使是袋鼠也不能也跳得非常高，因為頭頂有天花板。”
總結：量化交易並非所宣傳的那樣是躺賺的行當，數字貨幣市場生態本身的不完善，再加之國內量化交易團隊的參差不齊，量化投資極有可能是風險投資。
因此，大家選擇量化投資還是要選擇靠譜的量化投資公司，介於當前混沌的市場環境，這並不是一件容易的事，因此最好能自己學習一些量化交易的知識，從而讓自己有一雙鑑別好壞的火眼金睛。
