"你投資的不僅是數字資產，而是整個區塊鏈時代"
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幣圈最近高處不勝寒，大家都套牢（此處應有BGM：北風那個吹啊）
這種吃土行情下，大家的共識變成了「熊市好囤幣」，於是大量「量化策略」、「程式化搬磚」、「量化團隊」等火熱了起來。反正大家的幣都是套牢，還不如拿這些幣「增值」一下，我賺好過你賺，100個幣變成200個也不錯呀。
就在昨天，幣圈頭部自媒體「王團長」釋出旗下「量化產品」——牛頓量化，宣傳年化收益40%~100%。請戳▶王團長日記321篇：2個月賺了39633個eos
（哇，好高啊！牛頓嚇得蘋果都要掉下來了）
一瞬間就炸了，據其自稱1個小時收到10萬個EOS。頗有去年大家瘋搶1CO專案的感覺。
小編雖然不懂量化，但小編認識高人呀。特意把資料發到了中國量化協會，以及華爾街的幾位量化基金經理，請讓專家幫我們把把脈。
我們就一起來“刨根問底”，看看這個把牛頓的蘋果都嚇掉下來的「牛頓量化」是個什麼鬼。
歷史業績
歷史業績
不管看什麼樣的投資產品，首先最關注的是，它的過往歷史業績。鐵證如山最有說服力不是嗎？畢竟得證明下模型能賺錢呀。
王團長把他的「牛頓穩健型」產品的歷史業績給大家亮了一亮，長這個樣子：
實盤業績三個月，淨值從約11萬個EOS，僅用幾天時間漲到了15萬個，又在幾天時間內跌到剩下10萬個EOS，然後透過8月-9月底逐步到達15萬個EOS。（這真的不是過山車嗎！）
從展示的最終收益來看，非常驚人，兩個月就賺了30%多。哇，那年化收益率不得了，得奔一倍兩倍去了。
這也許就是瘋搶的原因吧？我還沒有投，是不是要趕緊上車了？！
等等等等等等，別急，我們先聽聽量化專家的意見：
策略型別
量化策略
量化投資是一門很精確的投資科學，看一個收益曲線歷史業績，我們首先得問一問，這個收益是使用的是什麼量化策略？
畢竟要做一個曲線很簡單呀。比如，我開兩個賬戶，分別反著操作，那總有一個賺錢，一個虧錢的，那我拿賺錢的這個賬戶給大家看，讓大家都給我投錢不就好了嗎？
所以，如果不瞭解策略型別，就無法確認這個收益曲線可持續性，以及投後是否真的能達到預期。
我們（混）進了王團長量化產品的客服群，諮詢了下，對方告知他們採用的是CTA的趨勢跟蹤策略。接下來我們來分析下兩個時間段這個策略的表現：
①2018.7.6至2018.7.9
從圖中重疊的部分可以看出來，在這個時間段內，行情非常平穩，並沒什麼波動；但策略淨值直接腰斬，回撤嚴重。
這種走勢，只有一種可能，策略潛在的槓桿非常大，只要行情稍微波動，就對收益和虧損產生很大的影響；
②2018.8.26至2018.8.30
從圖中重疊部分可以看出來，這段時間內，行情有趨勢性突破上漲，幅度相當大，但策略淨值在這段期間內來回波動，並沒有大幅度變動，呈現先漲後跌。
這隻有兩種可能，一是策略實際上不是趨勢跟蹤，反而有點像區間策略，跌多了買，漲多了賣；二是策略抓住趨勢訊號的能力並不強，錯失機會。
潛在風險與止損線
從王團長的產品要素表裡面看到，產品的止損線是20%，也就是最多虧20%。那這個20%合不合理呢？或者說，是不是最多真的只虧20%呢？
讓我們重新看一下歷史業績圖，淨值曲線正常的波動已經有10%-15%；更別說，在交易深度不是特別充足的數字貨幣領域，一般波動都會達到15%了。
當真正需要止損平倉的時候，大家都會在同一個方向不停地搶買或者搶賣。策略平倉完了，要做到5%的滑點幾乎不太可能。
進一步，從歷史業績來看，最大回撤高達50%，如果這個產品的規模越來越大，到止損平倉的時候，真是不敢想象。
請教了幾位華爾街的朋友，看完都一直在吐槽。小編在這裡就不一一列舉啦：
比如：歷史業績也就3個月不到，難道是剛好賺了錢就拿出來了？難道不知道歷史業績需要一般都是半年以上才能做為參考的嗎
還有：最重要的業績展示圖裡，連縱座標都能寫錯，也是無fuck可說了
從事量化交易的團隊一般都是數理化背景極強的數學博士啦物理博士啦，大部分都具有海外大型對沖基金機構經驗的。王團長長期“喊單”炒幣、Excel炒幣，畫風突然華麗轉身做了高精尖的量化，這波操作真令人佩服。
最後的最後，我們嘗試用常（腳）識（趾）來理解下，如果一個策略，穩定40%-100%的收益，需要對外募集資金嗎？
我們都知道量化策略是有容量的，再賺錢好用的策略，容量大了，就不賺錢了。市場上做數字貨幣量化交易的團隊很多，大家打聽下就知道了，牛逼的團隊基本上都高冷自己玩，不對外接受散戶資金。
最後最後的最後，幣打過去，賺了2倍，然後對外只說賺了10%，這個如何考證呢？
所以還是請大家擦亮眼睛，我們作為幣圈的韭菜也不傻的，去年割完一輪，現在又換個方式忽悠我們嗎？沒門！
寒冬很長，防割防騙防喊單。保住小命，躺平，努力提高自己姿勢水平，才是度過熊市的正確方式啊。
以及，如果想了解真正的量化是什麼樣子的，歡迎來...撩！一般人我不告訴他的~~
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投資有風險，入市需謹慎
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