一文了解新型AMM方案Caspian,解決L2導致的流動性碎片化問題

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零知識證明研發機構StarkWare提出可解決二層網路流動性碎片化問題的自動做市商(AMM)方案 Caspian (裡海,世界上最大的湖泊),Caspian 支援把流動性保持在 L1 上的同時讓使用者可在 L2 上進行交易。StarkWare 計劃於 2021 年 6 月推出 StarkEx 3.0 包含 L1 限價單和批次閃電貸功能以支援 Caspian。

概要:

  • 在考慮用於DeFi的L2解決方案時,資金效率是一個主要問題。

  • 原因:假設流動性將在L1和多個L2解決方案之間分裂。

  • 介紹裡海:我們提出了一種新的由L2驅動的AMM設計。該AMM將資產留在L1上,從而導致碎片化的流動性並提高了資本效率。

  • StarkEx 3.0(將於2021年6月推出)將支援裡海。它將包括實現裡海所需的兩個新原語:L1限價單和批次閃電貸。

背景

AMM是重要的DeFi工具。它的核心特質——自治性,可組合性和流動性引導——使AMM成為DeFi樂高的第一個構建塊。自從Bancor和Uniswap開始以來,AMM設計空間已朝多個方向發展:從專門市場(例如Curve),透過一般市場(例如Balancer)到無常損失感知市場(例如Dodo或Bancor V2)。

AMM如何適應快速增長的L2擴充套件的發展?

到目前為止,L2 AMM設計需要將AMM整體(包括流動性)轉移到L2,從而導致L1流動性出現不希望的碎片化。

我們提出了一種由L2驅動的AMM設計,該設計允許流動性保持在L1上,並且使用者可以在L2上進行交易。

除了允許基於L1的流動性提供者(LP)參與AMM之外,該設計還允許:

將在其他L1 DeFi協議中儲存流動性(由BentoBox和Balancer V2致力於的工作)。

跨L2 AMM(在此介紹)。

什麼是Caspian(裡海)?

高階概念

Caspian(裡海)是一種L2驅動的AMM。就像Caspian(裡海)(世界上最大的湖泊)一樣,Caspian AMM可以在L2上架起流動性,而在L1上保持無碎片化。

Caspian有一個鏈下運營商(Operator),可處理批次的L2交易。這個運營商是在L1上與 L2 AMM合約進行交易的唯一實體。它模仿了這個合約的邏輯,並基於交易批次開始時AMM的狀態以及批次中包含的後續L2交易提供交易報價。

在批處理結束時,運營商透過對L2 AMM合約執行淨差額來結算所有交易。運營商必須模仿合約的邏輯,並將其應用於正確的帳戶狀態,以確保L1合約能夠用作L2交易的對手方。

參加者

鏈下

  • 運營商:L1和L2上存在的無風險做市商。運營商充當協調員的角色。其唯一目的是使每一批次中的交易者進行匹配,並使淨差額與L1合約相匹配。它使用STARK證明結算批次交易。請注意,只有這個運營商可以公平地排序所有交易。為了消除中心點,可以將運營商本身去中心化。

  • 交易者:Alice和Bob是擁有L2資金的交易者。

  • 流動資金提供者:Carol是L1的流動性提供者(LP)。

鏈上

L2 AMM智慧合約

該合約提供了一個標準的AMM介面,並進行了兩個主要修改:

  • 只有運營商才能在L1上與此合約進行交易。

  • 提款需遵守AMM冷卻期(ACP)。

為什麼需要ACP?

回想一下,在鏈下,運營商為Alice提供了報價。按照此報價,如果L1 AMM的流動性增加,則價格會提高;相反,如果AMM的流動性下降,價格就會惡化。因此,存款可以是即時的,但一定不能在未結批次結束之前為提款服務。

StarkEx:一種智慧合約,將AMM的邏輯與鏈下StarkEx可擴充套件性引擎相連線。

有什麼新的特點?批次閃電貸

如前所述,StarkEx將很快新增兩個新功能:L1限價單和批次閃電貸。我們已經在DeFi Pooling帖子中描述了L1限價單。讓我們介紹一下批次閃電貸。

批次閃電貸是一種不限於單筆交易的閃電貸;它擴充套件了一個批次的時間。只要這些代幣在批處理結束時已被銷燬,它就可以為運營商提供在L2上鑄造代幣的能力。

這樣可以提高運營商作為中間人的效率,簡化將多個限價單合併為一個限價單或在L2內進行交易的路線。

基本操作

L2交易

  1. Alice/Bob要求/批准運營商的報價

  2. 運營商將報價與其自身進行匹配。

為避免持有流動性,運營商可以採用批次閃電貸(根據定義,該貸款將在批次結束時償還)。

由於運營商遵守AMM公式,因此他們可以:

  1. 從AMM生成L1限價單

  2. 將淨差額(相當於批次閃電貸)與L1限價單匹配

  3. 證明批次/傳送證明

  4. 更新狀態

L1 LP

對於LP而言,L1和L2之間沒有任何區別。它們透過其L1智慧合約與AMM進行互動,而無需瞭解其鏈下內部工作情況。讓我們看一下LP的兩個基本操作——存款和取款:

存款

存款是一項原子操作:Carol將她的資金存入L1並收到她的LP代幣。運營商監控鏈上活動,以將新的存款包括在報價中。

提款

提款包括三步操作

  1. Carol鎖定了她的LP代幣,從而觸發了AMM冷卻期(ACP)

  2. 運營商必須在ACP結束之前滿足此請求

  3. 如果運營商拒絕Carol的服務,則在ACP之後,她可以直接從AMM智慧合約中以最新的已知AMM比率退出。

結論

為了恢復DeFi的金融普惠性主要目標,我們需要降低交易成本,並避免不惜一切代價避免流動性碎片化。

Caspian這種L2 AMM就是朝這個方向邁出的一步。它使L2邏輯最小化,同時提供了更好的資本效率,使L2流動性可用作超流動抵押品,即既可以用作抵押品又可以產生回報。我們將繼續積極探索和研究圍繞Caspian的設計空間。

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作者:kyle,來源:巴位元資訊

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