報告：2019年幣圈「新玩法」——比特幣衍生品交易

原文來自diar《Outstanding Stablecoins, Spot Trading Volumes Hit Record》，文章略有刪減。

翻譯：Blake

近段時間以來，穩定幣市值創下歷史新高，僅美元穩定幣現在在區塊鏈上的價值就超過4億美元。

穩定幣市場表現優異

雖然Tether的優勢仍然存在，但新出現一些穩定幣也開始逐漸取得了越來越大的進步。從交易量上來說，相比此前的熊市要好上不少。具體來說在2019年不到5個月的時間內就超過了去年的水平，也也創造了新的記錄。

2019年目前為止，Tether交易對的交易量已超過1.3萬億美元，已比去年全年多出2億美元。

USDT交易量

儘管Tether目前仍然存在貨幣儲存上的透明度問題，但作為主導市場的穩定幣，主流交易者仍然在使用USDT，因為它仍然在數字貨幣交易中擁有最多的流動性（截止4月30日）。

雖然對不受監管和交易不足的交易所中存在清洗交易行為存在擔憂，但如果是這種情況繼續增長的話，這種規模的交易量也可能表明市場操縱的難度越來越大。

去年的穩定幣新人也表現不錯，Circle / Coinbase支援USDC其價格自今年年初以來增長了41％，超過了1億美元。交易量也一直在提高，增幅高達435％。

USDC交易量

TrustToken的美元是去年初市場上為數不多的穩定幣之一，雖然增長幅度小於USDC，但5月份TUSD的交易量也超過了38億美元，比其最接近的競爭對手USDC還略高了2億美元。值得注意的是TUSD的處理速度更快，所以得到不少交易人員的喜愛，但其美元儲備還是比USDC少了30％。

TUSD交易量

目前主流穩定幣市值不少都已經超過40億美元了，而更多的與發幣掛鉤的穩定幣也即將上市，主要來自TrustToken公司所公佈的產品。

此前，該公司曾宣佈了大量新的與法幣兌換的數字貨幣，但到目前為止，由於相關交易對仍未上線，所以迄今為止並沒有引起太大的關注。

儘管穩定幣的市值令人印象深刻，但穩定幣在實際應用過程中除了在集中交易所之外幾乎沒有任何吸引力。

雖然與今年年初相比，USDC的了鏈上活躍地址增長了540％，而且TrustUSD在這個指標上也還算不錯。但是，Tether最大的兩個場外地址單天的交易高峰量僅為5500。

另外，上週Coinbase進行了大規模的市場活動，開放了包括USDC在內的數字貨幣交易對。目前首先將開放50個國家，一年前這個數字還只是32個，未來將達到達到令人印象深刻的103個。

這個受歡迎的交易所現在透過從非監管錢包的各種途徑，投資並建立了自己的「開放金融體系」願景，用以支援最近引起廣泛關注的去中心化財務（DeFi）公司。

雖然這些各種去中心化應用程式的長期穩定性仍在繼續進行試驗，但這些基礎架構正在慢慢融合在一起。然而由於部分穩定幣重點仍然放在陷入困境的經濟體上，如果一直沒有發達國家也採用穩定幣這一概念，未來的增長和使用機會可能仍然很小。

比特幣衍生品交易創下紀錄

比特幣衍生品也許正在成為2019年幣圈的「新玩法」，因為CME（目前唯一受監管的比特幣期貨交易場所）的交易已連續兩個月創下歷史新高。另外受最近的波動性影響，BitMEX也發生了類似的情形，而Deribit期權可能已經找到了更多基於機構玩法的受眾。

CME交易所連續兩個月創下歷史新高

BitMEX連續兩個月交易上升

雖然現貨市場交易量所達到了創紀錄的水平，但顯然衍生品交易所產生的吸引力更大。

現金結算的衍生品實際上將遠遠超過某個幣的實際和最大供應量，由於擁護者積極地將數字貨幣定位為遠離支付和結算貨幣的價值儲存，因此比特幣的最大利益現在變成了一個沒有實際意義的點，更多的是作為補充效益。

但市場上的各種產品正在解決實物結算的比特幣期貨問題，例如CoinFlex已經獲得大型投資者Digital Currency Group和Polychain的支援，推出了兩份期貨合約。Skew的營運長Timothee Noat運營著一家以衍生品為中心的資料分析公司，他接受採訪時稱近期物理結算期貨的發展增加了：