神奇的期現套利:穿越牛熊,無懼漲跌

買賣虛擬貨幣

這是白話區塊鏈的第 1309 期原創
作者 | 五火球教主
出品|白話區塊鏈(id:hellobtc)

在文章《流動性挖礦依舊如火如荼,這 5 類挖礦策略值得關注》裡,我們介紹了 defi 圈流行的流動性挖礦策略,從最為保守的 pos 存幣生息到最為激進的各種 2 池等等。

然而回過頭來,我們發現雖然從穩健到激進的各種策略在文章裡都有介紹,然而可能有一群人的需求,依舊得不到滿足。

他們是這樣一群人 :

  1. 剛進入行業時間不長,通常來說小於 2 年,對於區塊鏈和各類 token 有所瞭解,但還沒有了解到爛熟於心的程度;

  2. 手裡有個幾千或是幾萬美金的資金,想要尋求高於傳統金融的儲蓄等收益;

  3. 對 pos 存幣生息型產品 6 % 左右的收益又看不太上,畢竟現在去銀行買個也差不多有 4 個點;

  4. 對於 defi 圈的各類流動性挖礦,看著是有點眼饞,但覺得門檻有點高。而且除了要對 defi 各類操作和專案本身有透徹的瞭解之外,私鑰的保管,專案方跑路,詐騙合約,駭客事件等都是能夠直接威脅到本金的存在,安全性太過擔憂;

  5. 至於各類高風險收益的土礦以及二池更是完全不會考慮。

仔細琢磨下,這一群人的數量其實真的不小。雖然 defi 目前火成這個樣子,但如果你把 defi 的活躍地址和業內所有人數一對比,會發現“精於此道”的 defi 老農民,比例其實還是很少。

再加上 defi 裡面的雷和坑實在是太多了,多到甚至一些資深農民都無法倖免——哪個農民還沒挖過幾個價格歸零的礦呢?就算價格不歸零,各類合約被駭客閃電貸套利,或是直接攻擊盜走資金的案例比比皆是。

前段時間一個挖礦專案合約裡面甚至設定了“提款本金扣 95%”這種無敵大坑,讓一幫想著搶頭礦的農民損失慘重。這年頭,當農民自己不會讀合約程式碼,都成了弱勢農民了……那句話怎麼說來著?你盯著別人的利息,別人盯著你的本金。

所以你得承認,其實對於大多數使用者尤其是圈內不到 2 年經驗的散戶們,主流中心化平臺才是他們最習慣,或者說,“最為感到安全”的工具。

那麼問題來了,對於這一大波使用者,除了去一二級市場參與低買高賣的搏殺——一通操作猛如虎,結果卻往往事與願違,成了高買低賣的反面教材。

或是明知道拿住比特幣以太坊別動,幾年下來肯定收益不錯。然而知道歸知道,能做到的人卻鳳毛麟角,亦或是管不住手,衝去合約市場體驗各種奪命連環爆……

有沒有其他能賺取風險又低,收益穩定,又高過 cefi 的方式了呢?你別說,還真有,所以有了今天這篇文——派網(pionex)的期現套利方案。

01
神器期現套利

在說期現套利的原理之前,先說一嘴派網。

派網(pionex),圈內老人基本上無人不知,算是業內做網格量化最為專業的平臺了,去年 9 月份被彭博社專門報道,當時月度活躍者就已經突破 10 萬人,月成交額高達 50 億美元。你可以把他理解成網格量化中的“幣安”。

期現套利是派網去年開發的一款產品,和網格不同,期現套利更像是拿資金在圈內“挖礦”,幾乎不存在價格下跌的風險,賺的卻是穩穩的收益,目前的 apy 大概在 15%-50%,遠超各大 cefi,甚至不輸一些穩健性的 defi 流動性挖礦。

具體如何實現的呢,這得牽扯到期貨的一些基礎知識,如果你對圈內俗稱的“套保”一詞很熟悉的話,相信理解起期現套利來,也是毫不費勁。

套保——套期保值的原理是這樣,最早是被比特幣礦工所使用的一種策略。假設礦工小 a 知道自己的礦機下週會挖出一個 btc,現在 6 萬美金的比特幣價格他也挺滿意,想要鎖定這個價格的利潤,但這個 btc 還沒到手,該咋辦呢?

答案是去合約市場開一個計算好比例的空單,要是下週比特幣跌了,手裡的現貨 btc 加上空單的盈利,正好能賣 6 萬塊,要是 btc 漲了,那麼現貨超過 6 萬的漲幅和空單的虧損相互抵消,總資產還是 6 萬塊。

也就是說,一個好的套保單,可以幫你把未來的幣利潤鎖定在開單時價格上,無視價格漲跌。那麼如果現在你手頭有 6 萬美金,存到派網,派網幫你買入一個 btc,然後順手幫你開了一個空單,你猜會怎樣?

答案就是,你的資產一直就是 6 萬美金……

哎,等等?那你這理啥的財啊,那 15%-50% 的 apy,是咋來的?彆著急,這就牽扯到期貨裡面另一個概念——資金費率。

玩過比特幣期貨的都知道,牛市裡面有個特徵,那就是絕大多數時間裡,開多的人比開空的多,畢竟是牛市麼,大家都看漲。

所以所有的期貨平臺,都會每天定期對多頭收取一個利息,來支付給空方,通常是 8 小時一次。至於為什麼有這麼個機制,主要是為了讓比特幣的期貨價格不至於偏離現貨太多。

你可以把資金費率理解成持倉費。如果市場上做多的過多,會使比特幣期貨價格比比特幣價格高太多,這時候為了平衡,做多的這一方需要把持倉費(資金費用)給做空的這一方。到了熊市,做空的多,可能就變成了做空的這一方需要支付持倉費(資金費用)給做多的這一方。

這個費率可能一天兩天你感覺不到,但如果你要是從去年下半年開一個永續的多單,拿到現在,查一查你到底交了多少持倉費,你可能會大吃一驚。

聰明的你一定想到了,派網的期現套利,賺的就是這個資金費率,在同時買入現貨與期貨的同時,能夠保持資產總價值不變。然後牛市去吃多頭費率,熊市去吃空頭費率,真正的實現了“穿越牛熊,無視漲跌”。

02
成熟的策略,放心的安全

好了,策略你知道了,你很可能誕生出一個想法,哎?這策略不錯啊,我自己操作就是了,為啥要去派網弄呢?

畢竟派網還收我總利潤的 10% 作為使用費,我自己操作一分錢不用啊。那我來告訴你這利潤的 10%,你都買到了什麼:

1. 成熟:期現套利這個策略,是圈內一些機構、巨鯨一直在用的策略,經過了時間的檢驗行之有效。派網把這套成熟策略量化下來,一切交給機器人打理。你要是手動操作,現貨和空單的比例你知道多少最合適麼?哪個平臺最划算麼?

2. 簡潔:跟銀行存款一樣,打錢——選擇 token——開始套利——收錢。如果是你自己操作,買現貨,開合約,盯盤,買賣……想想你就知道用派網能幫你省多少時間和精力。

3. 高效:這個我得重點說說,因為這代表著未來一個大的趨勢,也是任何投資與金融市場走向成熟的一個標誌。敏銳的讀者其實應該已經意識到了,區塊鏈早已進入一個機器人橫行的年代,任何手動操作,一定是比不過機器人迅捷,這也是為什麼無論是以前的 cex 打新,還是以太坊上各種 ixo token 發行都是科學家的天堂。

甚至現在你在 uniswap 上兌換一個滑點稍微大一點的 token,都會被各路機器人“夾”一下,這也是為什麼之前會有人把現階段的以太坊稱作“黑暗森林”。機器人帶來的高效,除了效率本身之外,有時候甚至事關乎你本金的“生死存亡”。

舉幾個簡單的例子:

自動平衡槓桿——當你的合約倉位觸發自動減倉,手動套利時大概率無法即時賣出部分現貨;而期現套利機器人將隨時偵測合約以及現貨倉位,如果遇到減倉也會即時賣出現貨部分。

強平後快速賣出現貨——幣價暴漲合約爆倉,手動套利除了要即時賣出現貨外,合約還需多付一道爆倉清算費用;而機器人會隨時關注合約爆倉價格,並且在距離爆倉價格 5% 時結束套利,避免爆倉還需支付清算費用,畢竟機器人透過 api 操作,一定是比你的手快不知道多少倍。

現貨同時聚合火幣幣安深度——如果你手動操作的平臺突然卡頓或者 down 機了,你可能就傻眼了,而部分主流幣,派網的現貨是同時聚合火幣幣安深度,一邊出錯時還能用另外一邊買賣。

除了操作效率之外,還有資金效率,派網的期現套利允許使用者開最高三倍的槓桿來擴大收益。

4. 安全:期現套利有風險麼?還是有一點的,那就是比如派網聚合的 binance 或 huobi 的現貨或者合約系統發生故障時,導致無法操作、轉帳,或是 api 卡頓,使用者的本金因為無法及時平倉,是有可能產生虧損的。

如果是你自己操作,遇見這種情況大概率只能認栽,但在派網,至少有兩個安全措施可以提供。

一是代表使用者向平臺索賠。比如 2 月底火幣,幣安大規模宕機,派網也代表使用者向幣安索取賠償,獲得部分損失的補貼。

二是直接賠付使用者。去年 12 月 22 日 bzrx 套利使用者因為幣安宕機被收取了負費率,派網盡起保護使用者的責任補貼了所有使用者的損失。

機器人套利收取利潤的 10% ,其中 5% 是派網拿來做“期現套利風險保障基金”的,旨在補貼投資者在使用期現套利機器人時,因受到上述市場不可控因素所造成的損失。

具體規則,感興趣的讀者可以去派網官網自行查閱。另外 5%,才是派網與推廣者作為服務提供者進行分潤,這在業內已經是非常良心了。

派網的期現套利神器,自去年 11 月推出以後,短短几個月已經為使用者創造了超過 500 萬美金的收益。近期正式把個人使用者的 5 萬美金資金上限提升到了 10 萬美金,大客戶更是可以定製高達 100 萬美金的封頂額度。給人感覺要放開拳腳,大幹一番。

如果你想要追求穩定,低風險,像是挖礦那種源源不斷收益進賬的感覺,又在 defi 流動性挖礦的路口猶豫不決,那麼派網的期現套利工具,是個不錯的選擇。當然了,工具告訴你了,會不會用也很關鍵,可新增文末留言區置頂小助手微訊號,進群一起交流學習(新增小助手時記得備註:白話學習)。

end


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