比特幣與美元風險譜有何不同?

美國政府公債是所有金融市場的基石。我們可以從此收益曲線來洞悉美國政府公債的收益率,一個被華爾街稱「無風險」的資產。簡而言之,這張圖表示了美國政府公債購買者預期的年收益率。

比特幣與美元風險譜有何不同?

通常,為了鼓勵美國政府公債的投資者將他們的資金長期鎖定在這裡,期限越久的債券按理提供更高的利率。

由於美國政府公債收益率曲線是我們當前金融體系的基礎,因此所有的金融資產都是根據美國政府公債的利率來定價的。

為什麼它成為所有金融市場的基石呢?因為它提供「無風險」的回報率。

舉個例子,如果您可以購買年收率為 5% 的十年期美國政府公債,您還會願意購買收益率為 1% 的亞馬遜債券嗎?但如果亞馬遜試圖發行新債券來籌集資金,市場將會以此公式來對他們的債券進行估值:5% 的無風險利率 +【亞馬遜的「信用風險」】。

由此可見,投資者使用此收益率曲線來定價各種金融資產,包括股票,債券,房地產等。

問題來了

將美國政府公債用作全球「無風險」資產的問題在於:他們其實是有風險的。

有兩個原因:

美國政府可能會毀約(不給您錢),但這個機率還是比較小的。

比第一條更有可能發生的是貨幣風險。如果您購買收益率為 8% 的十年期債券,在 10 年後您收回的資金很有可能會大大貶值,甚至還有可能比您一開始放進去的錢還更少。

這意味著現在的全球金融體系基礎是不穩定的,因為它是受著政客和中央銀行的控制的。從歷史上看,他們並不是那麼可信。

美元風險譜

非常不幸的是,整個金融系統都是基於如此不穩定的系統上。

由於現在利率是處於歷史低點,市場正在進一步往美元風險譜的高風險方向移動,以獲得高報酬(參考下圖)。

比特幣與美元風險譜有何不同?

美元風險譜換比特幣了

與其讓我們的金融系統在政客和中央銀行的掌控之下,不如讓比特幣代替這一切。

這個新系統與以前截然不同。與其相信政客或中央銀行去保持人們的購買力,我們只需要相信數學和熱力學定律就好。

這也代表著擁有比特幣的您不需要去相信任何人。

比特幣是一種非產稀有且沒有交易對手風險的資產。它是人類歷史上最偉大的發明之一,並且是下一個全球金融體系的基礎。

比特幣風險譜

比特幣的風險譜有兩個獨特的區塊。這兩個區塊也是這個新的金融體系的基礎。

比特幣與美元風險譜有何不同?

比特幣風險譜

與每個美元風險譜的區塊不同的是,這兩個區塊沒有任何交易對手風險。這意味著您可以永久持有這些資產,也不需擔心任何稀釋或違約。

冷庫(Cold Storage)中的比特幣是最好的存款工具。它是史無前例的,因為它可以在沒有交易對手風險的情況下保持和增長其購買力。它將很可能佔所有投資者的資產配置中很大的一部分。

比特幣系統的基礎將會越來越強大,並在每個投資者資產配置的佔比越來越大。

閃電網路 通道租賃(Lightning Channel Leases)& 閃電網路池(Lightning Pool)

這個比特幣風險譜的第二個區塊是關於比特幣閃電網路。它是用來做小額比特幣付款的。因未透過第三方,所以付款快速且手續費低廉。

為使閃電網路正常執行,一些付款渠道必須被建立,而且要用來增加網路的流動性來方便雙方做比特幣交易。

閃電網路池 (一個新的開源技術)已經建立了一個非託管市場來交易閃電網路流動性。這意味著如果您願意在閃電網路通道中將比特幣鎖定在幾個比特幣區塊裡,您可以開啟一些渠道,然後在沒有交易對手風險的情況下賺取比特幣收益。

此技術使您能夠在沒有交易對手的情況下來賺取不會被稀釋的收益。

您可以把這些閃電網路通道租賃想像成一些傳送和接收閃電網路付款的「虛擬道路」。

閃電網路池只不過是一個開原始碼的非託管市場。它幫助此市場參與者為繁忙的網路通道建立虛擬道路。

目前,閃電網路池的買方(買入帳流動性的人)有商人,交易所,普及的閃電網路應用程式和路由節點。 Bitrefill、Bitfinex 和 Strike 是幾個使用閃電網路的比特幣公司,他們需要有常態性地平衡其入帳和出帳的流動性以因應支付與接收大量付款。

閃電網路池的賣方(出售出帳流動性的人)有路由節點,比特幣公司和比特幣持有人。他們想鎖定比特幣一段時間來賺取無交易對手的收益。

這個技術將來很可能成為全新金融系統的基礎。投資者們將使用他們在閃電網路池的收益來做為所有其他潛在投資機會的參考。

就像如果十年期美國政府公債的收益率是 5%,您不會以 1%的收益率借給亞馬遜錢。如果您可以使用沒有交易對手風險的閃電網路池來獲得 3%的收益,您自然就不會以 1%的收益率借給亞馬遜任何比特幣。

這個比特幣曲線圖會是投資者用來評估比特幣債和有價證券價值的基礎(透過現金流量折現分析)。

我們還在這個比特幣收益率曲線的起步階段。讓我們一起期待這個全新的金融體系在比特幣上建立起來吧!

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