比特幣閃跌背後:牛市的最大風險是什麼?

比特幣閃跌背後:牛市的最大風險是什麼?

 

自從昨天暴跌10000美元短暫回撥之後,比特幣又開始搖搖欲墜起來,目前,比特幣已經下跌6%,到了50000美元關口。

 

與此同時,“比特幣大跌”登上新浪微博熱搜第4名。

 

這一排名,甚至比之前“比特幣突破5萬美元”還要高出不少。

 

這一輪下跌,突如其來,讓人猝不及防。

 

大跌過後,我們不禁疑問,什麼原因造成了這一次的大跌?在此之後,比特幣和整個加密貨幣又將走向何方?而比特幣閃跌背後,牛市的最大風險又是什麼?

 

1.突如其來的一次暴跌

從昨天開始,比特幣從當天最高價58326美元暴跌至最低47650美元,單日暴跌超過10000美元,跌幅最高超過20%。

 

 

據統計,就在比特幣暴跌的當天,全網共有33萬人成為爆倉受害者,而其中最大單幣爆倉單價值高達2065萬美元。

 

其實,不單比特幣暴跌,昨天晚上,全球金融大盤均出現了不同程度的回撥。

 

a股、港股雙雙收跌,歐洲指數全線開低後進一步走低,其主要指數均跌超1%,美國三大股指期貨跌幅也明顯擴大,標普500指數期貨跌近1%,納指期貨跌超1%。

 

值得注意的是,在全球金融板塊下跌的過程中,區塊鏈概念股以及科技股下跌尤為明顯。

 

其中,嘉楠科技收跌15.89%、加密貨幣挖礦公司riotblockchain股價下跌11.06%,marathonpatent下跌10.21%。

 

而前不久剛剛高調宣佈15億美元投資比特幣的特斯拉,也在昨天下跌了3.7%。

 

與此同時,棲身於港股的區塊鏈概念股同樣也未能倖免,火幣科技下跌近15%、歐科雲鏈下跌近14%,雄岸科技跌超7%。

 

全球金融市場,無論是股市、還是幣圈,都迎來了一次大跌。

 

2.當下牛市的兩大潛在風險

關於這次比特幣大跌的原因,眾說紛紜。

 

美國新任財政部長耶倫的一席話被認為是一個訊號:比特幣經常被用於非法融資,其應用效率低下,比特幣具有高度的投機性,投資者應該當心。數字貨幣可能導致更快、更低成本的支付,但許多問題需要研究,包括消費者保護、洗錢。

 

 

事實上,這不是耶倫第一次表示對比特幣的擔憂。在今年一月,她參加美國參議院聽證的時候,重申了自己認為使用比特幣是非法交易的想法。當時,比特幣的價格也曾出現短暫回撥。

 

另外,耶倫暗示拜登政府支援研究數字美元的可行性,與前任財長史蒂文·姆努欽時期的興致闌珊相反;這也間接降低了比特幣的吸引力。

 

耶倫週一出席《紐約時報》主辦的虛擬會議時說,中央銀行研究發行主權數字貨幣是有意義的。數字美元可能有助於解決美國向低收入家庭實現普惠金融的障礙。

 

耶倫這一席話背後是比特幣一直以來面臨的問題——監管。尤其是在其市值突破萬億,被越來越多的大公司和機構認可和接受後,監管的走向問題是巨大的風險之一。

 

今年2月14日的時候,美國sec官員hester peirce就表示,由於特斯拉、紐約梅隆銀行和萬事達卡等大公司都支援加密貨幣這一另類資產類別,因此迫切需要一個明確的加密貨幣監管制度。

 

此外,就在在此次比特幣大跌前夕,韓國金融監管機構出臺了加密貨幣交易所的監管新舉措,要求各交易所在三個工作日內標記並告知其平臺式任何看似異常的交易。

 

此外,印度證券交易委員會也在2月22日當天表示,持有加密貨幣是一個“危險訊號”,印度公司在上市申請前,應完全放棄持有的加密貨幣。

 

無獨有偶,就在同一天,英國金融經濟公司ig group受英國金融市場行為監管局的禁令影響,宣佈將停止向零售使用者提供加密衍生品服務。

 

而早先由於馬斯克在比特幣中“喊單”的行為,已經有包括“末日博士”魯比尼在內的多位業內人士表示,馬斯克在特斯拉投資比特幣之前釋出的有關比特幣的推文是一種市場操縱行為,美國證券交易委員會(sec)應該對此進行調查。

 

而交易員peter brandt在今天更是“危言聳聽”,警告加密貨幣投資者回顧黃金的歷史,從理論上講,比特幣有可能被禁。歷史上,1933年美國總統羅斯福簽署法案沒收金條並且宣佈擁有金條為非法。

 

除此之外,比特幣行情發展的另一個風險是美聯儲的財政及貨幣政策。

 

新冠肺炎疫情爆發後,全球性的大放水為全球金融大盤以及比特幣的牛市行情提供了充足的資金支援,譬如美國。

 

進入2020年3月份之後,因為美聯儲開啟了無限量qe政策,再加上美國啟動了天量經濟刺激計劃,結果導致市場流動性增強,美元持續貶值,由此推動美股以及與美股高度關聯的加密貨幣市場持續上漲。

 

 

美國前財長薩默斯此前稱,美國總統拜登1.9萬億美元的紓困計劃有可能會向實體經濟注入過多現金,誘使經濟超過產能上限,並引發通脹。在經濟過熱和物價上漲的雙重推動下,美聯儲很可能被迫早於市場預期實施加息,他認為很可能在2022年年底前就會採取加息行動。

 

與此同時,美國貨幣市場押注美聯儲到2022年底加息25個基點的概率為70%,上週約為50%。高盛集團策略師praveen korapaty表示,美聯儲希望在開始加息前先結束資產購買計劃,意味著最早可行的加息時間是2022年末左右。

 

耶倫也曾在接受記者採訪時表示,目前聯邦債務利息支出佔國內生產總值gdp的比例大概在2%,而這一數字,與2007年美聯儲開始大幅加息前相仿。

 

一旦美聯儲加息了,就意味著市場資金流動性的減少,美元走強。資金流出股市的現象會比較明顯,股市出現下跌。

 

隨著靴子落地的時間愈發確定,整個金融市場也隨之做出反應,昨天全球大盤的暴跌就可見一斑。

 

然而,值得注意的是,自從312黑天鵝事件之後,以及隨著灰度、microstrategy、特斯拉等國際巨頭的強勢入場,比特幣及整個加密貨幣市場和傳統金融市場之間的關係早已“親密無間”。

 

伴隨著金融市場的下跌,比特幣也未能倖免於難。

 

最後,不斷上漲的比特幣還面臨著市場流動性下降的潛在考驗。

 

據摩根大通的策略師nikolaos panigirtzoglou表示,比特幣過去三個月已上漲約兩倍,但比特幣市場的流動性已惡化。

 

此前,nikolaos在2月19日的一份報告中表示,目前,比特幣市場的流動性遠低於黃金或標普500指數,這意味著即使很小的資金流動也會對價格產生重大影響。比特幣的新投資者應該做好大幅波動的準備,價格可能暴跌,就像之前的暴漲一樣”。

 

不過,雖然面臨風險,雖然比特幣暴跌,但也不必過度悲觀。

 

水木未名基金翟振林曾表示,從技術分析來看,目前比特幣處於牛市五浪中第三浪的尾聲,短期內有可能見頂回落,經過調整後預計會在下半年繼續上漲。且目前市場處於投機階段,還未出現牛市見頂訊號。

 

就像gemini創始人之一tyler winklevoss所說的那樣, 比特幣一直是前進兩步,後退一步,然後再前進兩步。很少有人瞭解這一點。

 

去年的全球大放水,加上灰度、paypal合規投資渠道的推出,再加上特斯拉、推特等科技巨頭的示範效應,既為加密貨幣市場帶來了足量的資金,同時也使得比特幣和整個加密貨幣概念在全球範圍內得到更大程度的推廣。

 

由此,也為市場帶來了50000美元以上的比特幣以及超過亞馬遜,位列全球第三,最高1.76萬億美元的龐大加密貨幣市場。

 

今時不同往日,無論如何,儘管當下的比特幣及整個加密貨幣市場還在遭受著非議,但眾多機構的入場以及龐大的市值均在向世界顯示著其存在的合理性。

 

而我們身處其中,所需注意的,就是全球經濟走勢以及監管政策變化對於比特幣及加密貨幣市場帶來的影響。

 


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