隨著加密資產市場下行，鏈上DeFi鎖倉資料也在下降。根據DeFiPules資料顯示，7月22日，DeFi市場鎖倉資金額在575億美元，據頂峰時期的1000億美元，縮水近50%，但別個資管協議的鎖倉資金和使用者活躍值則在近期上升，諸如InstaDApp、Zapper.fi、DeFiSaver等。
熊市行情下，去中心化資管協議正在冒頭，這些DeFi資產管理綜合協議集資管、借貸和交易等眾多功能於一身。有趣的是，在本輪牛市中，這些協議並沒有像DEX、借貸及機槍池類專案因賽道火爆而形成紅海市場，不少人把原因歸於這些應用在牛市期間都沒有發行治理通證，缺少激勵機制。
由於近期InstaDApp等應用的鎖倉量激增，人們開始重新審視DeFi資產管理協議在市場低潮期體現出的價值。其實早在DeFi發展初期，就有開發者朝資管方向努力，只不過之前由於可用公鏈較少，DeFi協議及其產生的資產較少，需要跨協議操作和互動的需求沒有爆發，資管協議未得「出頭之日」。如今，在市場牛熊轉換之際，發揮價值的機會似乎出現了。
如何透過一站式資產管理平臺管理多樣化的DeFi協議及資產？本期DeFi蜂窩梳理了以太坊上較有代表性的去中心化資產管理協議，呈現各自執行的方式。
以太坊鏈上資管龍頭InstaDApp
簡介
InstaDApp（INST）是一個面向使用者的去中心化資產管理協議，2018年開始部署在以太坊上，目前協議主要提供針對Aave、Compound、Maker等借貸協議相關的資產管理功能。
InstaDApp官網
InstaDApp旨在透過一個應用層聚合DeFi協議，使用者只要在這個應用層上即可與鏈上DeFi協議進行互動，無需來回切換。它實際上是簡化了使用者操作DeFi應用的複雜步驟，試圖成為各個以太坊應用協議的統一入口。
運營機制
為實現DeFi協議統一入口的目的，InstaDApp提供了2個埠——DeFi智慧賬戶DSA（DeFi Smart Account）和DeFi智慧層DSL（DeFiSmart Layer），後者是支撐前者的重要基礎。
「DeFi智慧層DSL」聚合了不同DeFi協議的基礎應用層，使使用者和開發者都可以透過它輕鬆進入DeFi世界。而「DeFi智慧賬戶DSA」是使用者在InstaDApp協議管理DeFi應用資產的賬戶，透過以太坊錢包就可以建立多個DSA賬戶，無需私鑰和助記詞。使用者可以透過它管理InstaDApp支援的DeFi協議中的資金池內資產，實現資產跨協議流通，比如Aave和Compound協議資金池中的DAI,透過DSA賬戶，可以直接在協議間互轉，無需走「協議-錢包-協議」的彎路。
InstaDApp的DSA賬戶支援Aave、Compound、Maker協議中的頭寸一鍵匯入，匯入後即可在賬戶中看到各協議中的資金分佈情況。此外，InstaDApp平臺除支援這三個協議內的存、借、提等常規功能外，還支援一鍵提取各協議內抵押品，包括一鍵債務轉移、債務互換、抵押品互換等功能。這樣，既能節省GAS費，還免去了操作上的麻煩。
舉個例子來說，如果你在Compound有一筆債務100 DAI和資產100 ETH，想要轉移到Aave協議上。通常操作是你要先把Compound的100 DAI債務還上，然後從協議中提出剩餘的DAI和ETH至錢包，再將分別存入Aave，執行借貸操作。而透過InstaDApp，你只需利用平臺提供的「橋」，透過一筆交易就可完成債務與資產從Compound上轉移到Aave上。
同理，如果你在Aave應用中有債務需要還款時，只要你在Compound、Maker平臺有資產，那麼你就可以直接透過InstaDApp完成還款，無需再向平臺充值資產還款。
業務資料
根據DeFiPules資料顯示，InstaDApp協議鎖倉資金量達82.9億美元，建立的DSA賬戶有5500個。該協議除支援以太坊鏈上的協議外，還支援資產在L1和L2層網路之間轉移。協議的治理通證INST發行於今年6月17日，總髮行量為1億枚，使用者使用該協議可參與流動性Farming。
跨鏈資管應用Zapper.fi
簡介
Zapper.fi是一個支援跨鏈的去中心化資產管理協議。目前支援以太坊、幣安智慧鏈BSC、Polygon、Fantom鏈上的DeFi協議資產管理。
Zapper.fi官網
Zapper.fi的定位是DeFi資產管理一站式入口，使用者可以在協議上訪問多種主流DeFi應用，進行一站式的投資、監控及管理多條鏈上的DeFi資產和收益。它類似DeFi的門戶類應用。該協議致力於簡化DeFi操作步驟，讓小白使用者也能便捷使用DeFi服務。
運營機制
使用者用錢包連結Zapper.fi，透過儀表盤可以看到錢包的資產分佈情況，當前的收益，鏈上交易流水，資產抵押和負債。該協議還會提供相應的投資策略，如根據資金池收益排名隨時切換資金的使用。同時，使用者在該協議上可透過Zapper Exchange直接兌換所需資產，支援資產跨鏈。
Zapper.fi實現跨協議操作的橋樑是產品Zaps,它的核心功能是一鍵完成DeFi資產流動性的相關操作，如一鍵進入流動池，一鍵退出流動池，一鍵替換流動池。
平臺支援單一資產的流動性，無需使用者非得組成LP。
舉個例子，假設你只有ETH，但想為Curve 3Pool（USDC+DAI+USDT）新增流動性。通常的做法是你需要先用ETH兌換這3種穩定幣，然後將這3種資產存入3Pool中。但在Zapper.fi上，你可以直接將ETH質押在Zapper.fi協議上，Zaps會自動幫你把ETH兌換成穩定幣存入3Pool。當你決定撤回流動性時，可以透過Zapper.fi這個埠從Curve 3Pool提出ETH或其它單一資產。
業務資料
根據官網顯示，自2020年5月，透過Zapper.fi管理的資金量有45億美元，追蹤的資產賬戶有50萬個，平臺支援的DeFi協議有54個，支援交易的Token多於2000個。需要注意的是，Zapper.fi沒有發行任何治理通證。
一站式DeFi資管入口Zerion
簡介
Zerion是一個主流DeFi協議的一站式入口協議，使用者可以在這裡完成投資、兌換、跟蹤和管理DeFi投資組合。
Zerion官網
Zerion協議提供了投資、行情檢視、交易、儲蓄、新增流動性及借貸等功能，使用者在應用內就可透過Uniswap交易資產，透過Maker存入資產，透過Compound借出資產，它是一個綜合性DeFi資產管理平臺。
使用者透過連結以太坊錢包，就能在Zerion上看到自己的DeFi資產分佈情況和資產價值K線圖。除此之外，該協議還支援透過信用卡等渠道購買加密資產。
功能
投資功能：Zerion協議把DeFi資產進行了分類，包括DeFi指數代幣、還有DeFi藍籌、Layer-2層代幣、NFT代幣及社交代幣。其中DeFi指數代幣彙集了DeFi板塊的優質資產，如DefiPulse Index、DEFI Top 5 Tokens Index等，使用者可以直接在該協議交易DeFi指數資產，無需再分別買入DeFi資產。
交易功能：Zerion協議不僅支援單幣兌換，還支援單幣兌換LP資產。
流動性和借貸管理功能：Zerion支援一鍵操作流動性，也支援借貸協議之間轉移資產。
業務資料
根據官網顯示，Zerion協議目前支援60多種DeFi應用及相關資產。截至今年6月，該協議交易量超7.5億美元，每月日活使用者在20萬人次。
自動化資產管理平臺DeFiSaver
簡介
DeFiSaver也是一個一站式DeFi資產管理解決方案，目前主要集中在借貸協議資產管理及相關交易。
DeFi Saver官網
DeFi Saver最初是為Maker的借貸使用者服務的一個工具類產品，幫助DeFi使用者在借貸時管理抵押頭寸，避免抵押資產清算的發生。後期整合了Aave、Compound等借貸協議，並在此基礎上提供智慧儲蓄、自動清算保護等功能，目前的定位是一站式DeFi管理解決方案。
除此之外，DeFi Saver還提供了一個智慧儲蓄（Smart Savings）功能，在儀表盤中整合了Compound、dYdX和Aave的借貸利率。使用者可以跟蹤利率情況，找出最佳方案，隨時一鍵將其資產從A借貸協議轉移到B借貸協議內，博取適合自己的收益，提高資金利用率。
運營機制
DeFi Saver的借貸資管如何實現？
DeFi Saver提供了一個用於抵押債務頭寸的自動化管理系統（Automation services），該系統可實現自動槓桿管理和自動清算保護。使用者可以根據自己的資產情況引數配置，系統會根據抵押資產價格的變化而增加或減少槓桿，隨資產的市場波動自動介入槓桿調節和清算保護，以避免抵押使用者由於資產價格變動而引發清算損失。
DeFi Saver協議為整合的每個借貸應用都提供了一個儀表盤，用來監控各個協議的收益及借貸資產的債務安全情況。該協議還推出了聚合交易功能，整合了Uniswap、0x協議、Kyber network等DEX的流動性，使用者可以透過該協議完成資產兌換。
業務資料
根據官網顯示，DeFi Saver的資產鎖倉量為37.5億美元，交易筆數達7.9萬，自動化管理服務管理的借貸頭寸有528個，管理的資金規模達3.62億美元。
